Baidu nổi lên như đại gia mới ngành chip, lấp đầy khoảng trống của Nvidia tại Trung Quốc

Tập đoàn công nghệ Baidu đang nổi lên như một trong những nhân tố chủ chốt về chip trí tuệ nhân tạo (AI) tại Trung Quốc, định vị như đối thủ với Huawei khi cả hai đều tìm cách lấp đầy khoảng trống mà Nvidia, công ty dẫn đầu ngành, để lại khi không thể tiếp cận thị trường tỷ dân, theo CNBC.

Vốn được biết đến với vai trò là công cụ tìm kiếm lớn nhất Trung Quốc, Baidu trong những năm gần đây đã tái định hướng chiến lược kinh doanh xoay quanh xe tự lái và AI, bao gồm công ty con sở hữu đa số cổ phần là Kunlunxin, chuyên về thiết kế chip.

Trong vài tuần qua, một số nhà phân tích đã nâng triển vọng cổ phiếu của Baidu, lấy ví dụ về mảng kinh doanh bán dẫn và dự báo đơn vị sẽ nhận được nhiều đơn đặt hàng nội địa hơn.

LẤP ĐẦY KHOẢNG TRỐNG CỦA NVIDIA TRONG THỊ TRƯỜNG NỘI ĐỊA

Trong tháng này, Baidu công bố lộ trình 5 năm cho dòng chip AI Kunlun, bắt đầu với M100 vào năm 2026 và M300 vào năm 2027. Công ty hiện đã sử dụng kết hợp các chip tự phát triển trong trung tâm dữ liệu nhằm vận hành mô hình AI ERNIE, bên cạnh một số sản phẩm của Nvidia.

Baidu kiếm tiền bằng cách bán chip cho bên thứ ba xây dựng trung tâm dữ liệu, cũng như cho thuê năng lực tính toán thông qua dịch vụ đám mây. Công ty định hướng trở thành giải pháp AI “full stack” — với hạ tầng bao gồm chip, máy chủ, trung tâm dữ liệu, cùng mô hình AI và ứng dụng.

Và mảng chip có vẻ đang tăng trưởng. Hồi đầu năm nay, Kunlunxin giành được đơn đặt hàng từ một số nhà cung ứng cho China Mobile — một trong những nhà mạng lớn nhất Trung Quốc.

“Kunlunxin nổi lên như nhà phát triển chip AI nội địa hàng đầu, tập trung vào chip AI hiệu năng cao cho việc huấn luyện và suy luận mô hình ngôn ngữ lớn (LLM), điện toán đám mây, cùng các tác vụ viễn thông và doanh nghiệp”, nhóm nhà phân tích tại Deutsche Bank cho biết trong báo cáo tháng này.

Tất nhiên đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia được coi là loại chip tiên tiến nhất để huấn luyện và vận hành AI, nhưng công ty đã bị chính phủ Hoa Kỳ cấm bán sản phẩm tiên tiến cho Trung Quốc. Chính quyền Bắc Kinh được cho là đang thuyết phục các công ty công nghệ trong nước không mua H20 — loại chip Nvidia kém mạnh hơn thiết kế cho thị trường Trung Quốc và đã được chấp thuận xuất khẩu.

Khi Huawei, nhân tố dẫn đầu nhờ cụm chip khổng lồ, cho thấy dấu hiệu thụt lùi trong cuộc đua, nhiều nhà phân tích cho rằng Baidu sẽ lấp vào vị trí trống và mảng chip sẽ tăng trưởng bùng nổ.

“Chúng tôi tin rằng nhu cầu nội địa đối với năng lực AI tại Trung Quốc vẫn rất cao, và các nhà cung cấp điện toán quy mô lớn ngày càng có xu hướng tìm nguồn cung từ nhà sản xuất trong nước”, JPMorgan cho biết trong báo cáo cuối tuần trước. “Chúng tôi đánh giá chip AI Kunlun là một trong những lựa chọn tốt nhất”.

Nhóm nhà phân tích của ngân hàng đầu tư này dự báo doanh số chip của Baidu sẽ tăng gấp sáu lần, đạt 1,1 tỷ USD vào năm 2026.

Một số nhà phân tích tại Macquarie ước tính đơn vị chip Kunlun của Baidu có thể được định giá khoảng 28 tỷ USD.

Baidu không phải Big Tech Trung Quốc duy nhất tự phát triển chip bán dẫn. CNBC đưa tin vào tháng 8/2025 rằng Alibaba cũng đang phát triển chip AI thế hệ tiếp theo.

THIẾU HỤT CHIP AI ẢNH HƯỞNG TRUNG QUỐC

Nỗ lực phát triển chip của Baidu xuất hiện trong bối cảnh nhiều ông lớn công nghệ Trung Quốc gặp tình trạng thiếu nguồn cung.

Ông Eddie Wu, CEO Alibaba, cho biết “phía cung sẽ là nút thắt lớn trong khoảng hai đến ba năm tới”, ám chỉ đến linh kiện và chip cần thiết để xây dựng trung tâm dữ liệu.

Tencent thông báo rằng chi phí đầu tư vào năm 2025 sẽ thấp hơn dự kiến ban đầu. Nhưng Chủ tịch Tencent Martin Lau nói rằng điều này không phải do thiếu nhu cầu, mà là thiếu chip sẵn có để chi tiền vào.

“Điều đó không phản ánh sự thay đổi trong chiến lược AI của chúng tôi... Thực tế là sự thay đổi về khả năng sẵn có của chip AI”, ông Lau nói.

Một phần của tình trạng thiếu hụt đến từ nhu cầu toàn cầu và nút thắt trong chuỗi cung ứng bán dẫn. Nhưng việc Trung Quốc gần như không tiếp cận được chip Nvidia cũng làm giảm nguồn cung.

Các công ty công nghệ Trung Quốc đã cố gắng giảm thiểu sự thiếu hụt bằng cách sử dụng chip dự trữ, cũng như tìm cách làm cho mô hình AI hiệu quả hơn để tối ưu hóa chip hiện có.

Trong khi đó, Trung Quốc cũng gặp thách thức về sản xuất vì nhà sản xuất chip lớn nhất nước này, SMIC, không thể cạnh tranh về quy mô và công nghệ với nhóm công ty dẫn đầu như Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Điều đó khiến Trung Quốc khó sản xuất đủ lượng chip nội địa để bù đắp thiếu hụt.

Cũng giống như đa số công ty Hoa Kỳ, các tập đoàn Trung Quốc liên tục báo cáo nhu cầu mạnh mẽ đối với AI.

“Chúng tôi nhận thấy nhu cầu cho AI vẫn rất cao. Trên thực tế, chúng tôi thậm chí không thể theo kịp nhu cầu khách hàng về tốc độ triển khai máy chủ mới”, CEO Wu từ Alibaba chia sẻ vào tuần trước.

CƠ HỘI CHO BAIDU

Bối cảnh mang lại cơ hội cho Baidu tại Trung Quốc.

“Động thái thúc đẩy chip của Baidu vừa là nhu cầu bắt buộc, vừa là cơ hội. Bắt buộc vì các nền tảng Trung Quốc không còn có thể trông chờ vào nguồn GPU ổn định từ Hoa Kỳ; là cơ hội vì hiện có một thị trường nội địa trị giá hàng tỷ USD cho phần cứng AI tuân thủ cả quy định xuất khẩu của Hoa Kỳ và chương trình tự cường của Trung Quốc”, ông Nick Patience, trưởng bộ phận AI tại The Futurum Group, nhận định với CNBC.

“Nếu Baidu có thể tung ra nhiều thế hệ Kunlun cạnh tranh đúng thời điểm, hãng không chỉ giải quyết vấn đề nguồn cung của chính mình mà còn trở thành nhà cung cấp chiến lược cho toàn bộ ngành AI Trung Quốc”.