5 công ty cơ sở hạ tầng ghi nhận cổ phiếu tăng vọt theo làn sóng AI

Nvidia được xem là cái tên hưởng lợi lớn nhất từ làn sóng bùng nổ trí tuệ nhân tạo (AI) trên toàn cầu. Kể từ cuối năm 2022, giá trị vốn hóa của hãng tăng gần 13 lần, lên khoảng 4.600 tỷ USD – một con số chưa từng có trong lịch sử ngành công nghệ.

Tuy vậy, trong năm 2025, dù cổ phiếu Nvidia vẫn tiếp tục đi lên nhưng nhiều nhà đầu tư đặt cược vào các doanh nghiệp khác trong chuỗi hạ tầng trung tâm dữ liệu AI thực tế lại thu về mức lợi nhuận ấn tượng hơn trong vòng 12 tháng qua, theo CNBC.

Nguyên nhân là bởi các “ông lớn” công nghệ đang chi mạnh tay cho hạ tầng. Chỉ riêng năm nay, bốn tập đoàn công nghệ lớn nhất thế giới dự kiến chi tổng cộng khoảng 380 tỷ USD cho việc xây dựng trung tâm dữ liệu và hạ tầng công nghệ. Con số này được kỳ vọng sẽ còn tăng trong những năm tới, khi AI ngày càng thâm nhập sâu vào mọi lĩnh vực.

Trước làn sóng đầu tư đó, Phố Wall nhanh chóng rót vốn vào hàng loạt doanh nghiệp cung cấp phần cứng và linh kiện – những cái tên được coi là “xương sống” phía sau cơn sốt AI. Các nhà sản xuất bộ nhớ, thiết bị lưu trữ, cáp quang, bộ xử lý và hạ tầng mạng đều ghi nhận mức tăng giá cổ phiếu mạnh trong năm nay.

Bước sang năm 2026, giới đầu tư được cho là sẽ theo dõi sát năm doanh nghiệp dưới đây, khi kỳ vọng tăng trưởng lớn đã được phản ánh đáng kể vào giá cổ phiếu.

LUMENTUM

Lumentum, có trụ sở tại San Jose (California), chuyên sản xuất linh kiện quang học dựa trên công nghệ laser, bao gồm bộ thu phát và thiết bị chuyển mạch. Đây là những thành phần không thể thiếu trong hệ thống cáp quang.

Trước đây, khách hàng chính của Lumentum là nhà mạng viễn thông và hãng công nghệ lớn như Apple. Tuy nhiên, AI đã mở ra một thị trường hoàn toàn mới cho công ty.

Máy chủ AI cần số lượng kết nối khổng lồ. Mỗi GPU trong một giá máy chủ phải kết nối với các GPU khác, và khi hệ thống AI mở rộng, các kết nối này không chỉ dừng trong một giá máy chủ mà còn trải dài giữa các giá và thậm chí giữa các trung tâm dữ liệu.

Nhờ nhu cầu đó, cổ phiếu Lumentum tăng 372% trong năm nay, đưa vốn hóa thị trường công ty vượt mốc 28 tỷ USD. Doanh thu quý gần nhất tăng 58% so với cùng kỳ, đạt 533 triệu USD.

CEO Michael Hurlston cho biết khoảng 60% doanh thu hiện nay của Lumentum đến từ hạ tầng đám mây và AI. Dù doanh thu được dự báo tăng mạnh trong năm tài chính hiện tại, giới phân tích cho rằng tốc độ tăng trưởng sẽ dần chậm lại trong những năm tiếp theo khi thị trường ổn định hơn.

WESTERN DIGITAL

Western Digital là một trong ba nhà sản xuất ổ cứng lớn nhất thế giới, bên cạnh Seagate và Toshiba. Cổ phiếu của công ty tăng gần 300% trong năm nay.

AI không chỉ cần sức mạnh tính toán, mà còn cần không gian lưu trữ khổng lồ cho dữ liệu, mô hình và ứng dụng. Điều đó khiến các trung tâm dữ liệu tiếp tục phụ thuộc lớn vào ổ cứng.

Western Digital sản xuất cả ổ SSD lẫn ổ cứng HDD truyền thống. Trong đó, HDD, với chi phí thấp và dung lượng lớn, vẫn đóng vai trò quan trọng trong lưu trữ dữ liệu AI quy mô lớn.

CEO Irving Tan ví dữ liệu như “nhiên liệu” của AI và cho rằng ổ cứng HDD vẫn là giải pháp lưu trữ đáng tin cậy và hiệu quả nhất về chi phí. Doanh thu quý gần nhất của công ty tăng 27%, đạt 2,82 tỷ USD.

Western Digital cũng kỳ vọng việc bán các dòng ổ cứng dung lượng lớn cho trung tâm dữ liệu sẽ giúp cải thiện lợi nhuận, bởi doanh nghiệp AI sẵn sàng trả giá cao cho thiết bị lưu trữ chuyên dụng. Doanh thu dự kiến tăng khoảng 23% trong năm tài chính 2026, trước khi chậm lại trong các năm sau.

MICRON

Micron là một trong ba nhà sản xuất bộ nhớ lớn nhất thế giới, cùng với Samsung và SK Hynix, và là công ty duy nhất trong nhóm có trụ sở tại Hoa Kỳ.

Máy chủ AI cần lượng bộ nhớ khổng lồ để xử lý mô hình ngày càng lớn. Nhu cầu bùng nổ khiến toàn bộ năng lực sản xuất bộ nhớ gần như bị “hút cạn”, đẩy giá bán tăng mạnh trên toàn cầu.

Micron vượt xa kỳ vọng của Phố Wall trong báo cáo tài chính gần nhất. Cổ phiếu công ty tăng 241% từ đầu năm. Lãnh đạo Micron cho biết công ty hiện bán ra nhiều hơn cả năng lực cung ứng, đến mức phải thu hẹp mảng sản phẩm cho người tiêu dùng để ưu tiên khách hàng AI.

Các nhà phân tích nhận định đây là một trong những chu kỳ tăng trưởng mạnh nhất trong lịch sử ngành bán dẫn Hoa Kỳ, chỉ đứng sau Nvidia. Tuy nhiên, sau giai đoạn tăng trưởng bùng nổ, doanh thu của Micron được dự báo sẽ chậm lại đáng kể từ năm 2027.

SEAGATE

Seagate, đối thủ lâu năm của Western Digital, cũng đang hưởng lợi lớn từ làn sóng AI. Cổ phiếu công ty tăng 231% trong năm nay.

Doanh thu quý gần nhất tăng 21%, đạt 2,63 tỷ USD, trong đó khoảng 80% đến từ khách hàng trung tâm dữ liệu. Lãnh đạo Seagate cho biết AI đang làm gia tăng giá trị kinh tế của dữ liệu và kéo theo nhu cầu lưu trữ lớn hơn bao giờ hết.

Seagate gần như không có nguy cơ dư thừa hàng tồn kho, bởi khách hàng lớn đã ký hợp đồng đặt hàng dài hạn với khối lượng và giá bán rõ ràng. Doanh thu được kỳ vọng tiếp tục tăng trong vài năm tới, dù tốc độ sẽ chậm dần.

CELESTICA

Celestica, từng là công ty con của IBM, chuyên sản xuất thiết bị chuyển mạch và linh kiện mạng dùng trong các trung tâm dữ liệu.

Cổ phiếu công ty đã tăng hơn 230% trong năm nay. Doanh thu quý III tăng 28%, đạt 3,19 tỷ USD, chủ yếu nhờ khách hàng AI quy mô lớn.

CEO Robert Mionis cho biết Celestica đang tham gia một số dự án kết nối hệ thống AI sử dụng công nghệ làm mát bằng chất lỏng – một xu hướng ngày càng phổ biến với trung tâm dữ liệu hiệu năng cao. Sản xuất hàng loạt dự kiến sẽ bắt đầu từ năm sau.

Bên cạnh đó, nhu cầu đối với chip tùy chỉnh ASIC – rẻ hơn và hiệu quả hơn cho một số tác vụ AI – cũng đang mở ra cơ hội tăng trưởng mới cho Celestica. Theo giới phân tích, công ty hiện là một trong những nhà cung cấp quan trọng trong chuỗi hạ tầng AI của Google.