Ngành Insurtech 2025: Dòng vốn tăng vọt với sự thống trị của AI

Ngành công nghệ bảo hiểm (insurtech) toàn cầu đã bước vào một giai đoạn trưởng thành và tăng trưởng mới sau một thập kỷ đầy bất ổn, theo Báo cáo Insurtech Toàn cầu mới nhất từ Gallagher Re. Đây là báo cáo đầu tiên trong chuỗi báo cáo năm 2025, được thực hiện với sự hợp tác giữa Gallagher Re, Gallagher và CB Insights.

QUÝ 1/2025: BÙNG NỔ VỚI INSURTECH AI

Báo cáo mô tả năm 2024 là một năm đầy tương phản trong ngành insurtech. Trong nửa đầu năm, tổng vốn đầu tư tăng 25%, với phần lớn dòng vốn đổ vào các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu. Tuy nhiên, nửa cuối năm lại chứng kiến sự bất ổn và biến động trong hoạt động gọi vốn, khi chỉ có 5 thương vụ lớn (mega-rounds) chiếm tới 55% tổng vốn triển khai trong quý 3.

Dù vậy, hoạt động đầu tư của các công ty bảo hiểm và tái bảo hiểm (reinsurer) đạt đỉnh mới trong năm 2024, với tổng cộng 150 thương vụ được hoàn tất, so với chỉ 107 thương vụ vào năm 2021 – thời điểm tổng vốn đầu tư cao gấp 4 lần. Theo Gallagher, điều này phần nào phản ánh cam kết ngày càng mạnh mẽ của các công ty (tái) bảo hiểm đối với tiềm năng chuyển đổi của công nghệ, đặc biệt là trong các khoản đầu tư giai đoạn đầu. Khoảng một phần ba các thương vụ liên quan đến các công ty tập trung vào trí tuệ nhân tạo (AI).

Sau một quý 4/2024 trầm lắng, khi giá trị các thương vụ giảm xuống còn 690 triệu USD từ 1,4 tỷ USD trong quý 3 và gần 2,3 tỷ USD trong nửa đầu năm, ngành insurtech đã khởi đầu năm 2025 với một “làn sóng hoạt động” mạnh mẽ. Tổng vốn đầu tư toàn cầu trong quý 1/2025 tăng vọt 90,2% so với quý trước, đạt 1,3 tỷ USD, trong đó 2/3 dòng vốn đổ vào các công ty có trọng tâm là AI.

Một sự kiện nổi bật là thương vụ Munich Re mua lại Next Insurance với giá 2,6 tỷ USD vào tháng 3/2025. Thương vụ này sẽ hỗ trợ ERGO – nhánh bảo hiểm trực tiếp của gã khổng lồ tái bảo hiểm châu Âu – thâm nhập thị trường Mỹ. Trong khi đó, Guidewire cũng mở rộng khả năng AI và tự động hóa thông qua việc mua lại Quantee, một công ty insurtech Ba Lan cung cấp phần mềm định giá động.

Các giao dịch đáng chú ý khác bao gồm việc liên minh đại lý SIAA thâu tóm DONNA ai và Vouch mua lại StartSure, đánh dấu sự sôi động trong hoạt động M&A của ngành.

VAI TRÒ CỦA AI TRONG NGÀNH INSURTECH

Báo cáo nhìn lại 12 năm phát triển của ngành insurtech, ghi nhận rằng những năm đầu tiên bị chi phối bởi những kỳ vọng thiếu kỷ luật và sự ngắt kết nối giữa các dự đoán lý thuyết và thực tế kinh doanh. Đại dịch COVID-19 đã mở ra một kỷ nguyên của sự kỷ luật và bất ổn, khi các công ty phải thích nghi với “bình thường mới” và duy trì kế hoạch tăng trưởng. Để tồn tại, một loạt các hoạt động tái cấu trúc và sáp nhập đã diễn ra.

Ngày nay, ngành insurtech bước vào một kỷ nguyên mới được định hình bởi chủ nghĩa thực dụng. Các công ty tập trung áp dụng công nghệ vào các mô hình kinh doanh bền vững, như được thể hiện qua các thương vụ gần đây và sự trở lại của dòng vốn đầu tư.

Với sự tăng trưởng mạnh mẽ trong quý 1/2025 và trọng tâm ngày càng lớn vào AI, ngành insurtech đang cho thấy tiềm năng tiếp tục phát triển trong bối cảnh thị trường ổn định hơn. Các thương vụ lớn như Munich Re mua Next Insurance hay Guidewire thâu tóm Quantee là minh chứng cho xu hướng tích hợp công nghệ tiên tiến vào chiến lược kinh doanh dài hạn của các công ty bảo hiểm và tái bảo hiểm.

Một xu hướng đáng chú ý là AI đang trở thành động lực chính thúc đẩy dòng vốn đầu tư trong lĩnh vực công nghệ bảo hiểm, đặc biệt trong các hoạt động cốt lõi như định giá, bảo lãnh, quản lý rủi ro và xử lý yêu cầu bồi thường. Bằng chứng là trong quý III năm 2024, các công ty insurtech tập trung vào AI chiếm đến 63,4% tổng số thương vụ đầu tư, huy động được 897,4 triệu USD qua 29 thương vụ, với giá trị trung bình mỗi thương vụ đạt 34,9 triệu USD. Đáng chú ý, tám trong số mười thương vụ lớn nhất đều thuộc về các công ty ứng dụng AI.

Trước đó, trong quý I năm 2024, hơn 25% thương vụ đầu tư cũng đã thuộc về các công ty AI, với tổng vốn huy động lên tới 316,06 triệu USD. Thương vụ nổi bật nhất là vòng Series B trị giá 73 triệu USD của Hyperexponential – một nền tảng định giá bảo hiểm ứng dụng AI. Bước sang quý I năm 2025, xu hướng này càng trở nên rõ nét khi hai phần ba tổng vốn đầu tư vào insurtech, đã chảy vào các doanh nghiệp ứng dụng AI, cho thấy sự thống trị ngày càng lớn của công nghệ này trong ngành bảo hiểm số.

Các ứng dụng AI tiêu biểu trong insurtech bao gồm tự động hóa quy trình – như trường hợp của Lemonade, công ty sử dụng AI để xử lý yêu cầu bồi thường chỉ trong vài giây và vận hành đến 18 thuật toán phát hiện gian lận. Trong lĩnh vực định giá và bảo lãnh, công ty Sixfold – từng huy động được 6,5 triệu USD năm 2023 – ứng dụng AI tổng quát để phân tích dữ liệu bảo lãnh và tối ưu hóa hiệu quả đánh giá rủi ro. Trong khi đó, Quantemplate phát triển các công cụ phân tích dữ liệu bảo hiểm dựa trên AI, cung cấp dịch vụ cho những khách hàng lớn như Chubb và RenaissanceRe. Những ví dụ này cho thấy vai trò ngày càng thiết yếu của AI trong việc định hình tương lai ngành bảo hiểm công nghệ.

Báo cáo của Gallagher Re nhấn mạnh rằng, khi ngành insurtech tiếp tục trưởng thành, sự kết hợp giữa đổi mới công nghệ và các mô hình kinh doanh thực tiễn sẽ là chìa khóa để duy trì đà tăng trưởng và đáp ứng nhu cầu ngày càng phức tạp của thị trường bảo hiểm toàn cầu.