WB releases report on poverty and equity in Vietnam

Chia sẻ

Vietnam’s poverty rate is falling but there remain inequalities in various regards that must be addressed on the journey to becoming an upper-middle and high-income country.

The launch of the report.
The launch of the report.

On April 28, the World Bank (WB) in Vietnam launched a report entitled “From the Last Mile to the Next Mile: 2022 Vietnam Poverty and Equity Assessment”, which provides insights into poverty and equality in Vietnam in recent times. The launch was held both in-person and online with the participation of Ms. Carolyn Turk, Country Director for the WB in Vietnam, WB economists, and other analysts.

The main focus of the report is Vietnam’s achievements on the road to reducing poverty as well as the country’s path to the future where not only poverty but also economic inequality will be lessened.

Vietnam’s poverty rate has fallen impressively over the last decade. Based on the WB’s lower-middle income country (LMIC) poverty line, poverty in the country declined from 16.8 per cent in 2010 to 5 per cent in 2020. Most income groups have the same pathway out of poverty, while many households were able to escape poverty within a generation. Some groups were even able to climb to higher economic classes.

However, the report also pointed out that inequality increased marginally in the second half of the decade. While richer households tended to consume more in this period, poorer ones spent less and focused on low-income agricultural activities, which means bigger gaps in consumption and equality. It was also noted that the unexpected breakout of Covid-19 has negatively impacted the progress of poverty reduction and even highlighted pre-existing inequalities.

At the launch, economists and analysts discussed the achievements of Vietnam’s poverty reduction program and suggested pathways for the future that will focus on lessening inequalities and improving the country’s income ranking.

In order to help it achieve upper-middle and high-income status, Mr. Matthew Wai-Poi, Lead Economist on Poverty and Equity at the WB, touched on concerns for the country.

Firstly, it should pay more attention to human capital and education. Vietnam has been doing well in terms of improving its human capital, but quality distribution is poor among ethnic minority groups and regions. He suggested that Vietnam do its best to provide education for people of all classes in order to eradicate multi-generational poverty.

Secondly, Vietnam should maintain its capacity in economic transformation. The country should pay attention to increasing work efficiency, which will result in higher pay. It should also take greater advantage of its young population.

Thirdly, the population should be prepared and be able to protect themselves from both idiosyncratic shocks that first affect specific households and then society, and covariate shocks, which have an effect on a large scale. The country’s spending on social security, which mainly supports citizens from shocks, is low compared to other countries with similar income levels and needs to be improved.

Finally, Mr. Wai-Poi emphasized the need to prepare financial resources for the future. He suggested that the government use different fiscal policies as a key government instrument that can enable inclusive prosperity in both the short and long terms. There is significant potential for Vietnam’s fiscal policy to do more in terms of investing for inclusive growth by adopting lessons from other countries.

Vietnam needs to focus on tackling poverty among groups with persistently high poverty rates as the “Last Mile Challenge”, and then hit the road to upper-middle and high-income country status in the “Next Mile”, the launch heard.

Khởi nghiệp

Hồ sơ Startup

Citigo là công ty công nghệ cung cấp những giải pháp đơn giản với chi phí tiết kiệm, giúp khách hàng nâng cao hiệu quả kinh doanh. Citigo hướng tới tầm nhìn trở thành công ty cung cấp giải pháp công nghệ cho doanh nghiệp phổ biến tại Đông Nam Á
ESBT là công ty hoạt động trọng lĩnh vực công nghệ thông tin, chúng tôi xây dựng những sản phẩm phần mềm cho cộng đồng và cung cấp dịch vụ phát triển phần mềm cho các doanh nghiệp
Lozi là một trong những ứng dụng thương mại điện tử được yêu thích nhất tại Việt Nam, kết nối hàng triệu người mua và người bán nhằm phục vụ nhu cầu mua bán trực tuyến ngày càng cao. Không chỉ là một cầu nối thương mại điện tử đáng tin cậy, Lozi còn cung cấp dịch vụ giao hàng nhanh chóng và tiện lợi chỉ trong 1 giờ, đem đến cho khách hàng những trải nghiệm mua sắm trực tuyến hiệu quả và tối ưu
Bắt nguồn từ mong muốn mang chất lượng dạy Tiếng Anh tại Trường Quốc tế đến với mọi học sinh Việt Nam, để các bạn nhỏ dù không có điều kiện kinh tế theo học tại các Trường Quốc Tế hay Trung Tâm đắt tiền vẫn có thể sử dụng Tiếng Anh tốt như người bản ngữ. Đây chính là hành trang chuẩn bị cho các em tương lai vươn ra thế giới. Chính vì lý do trên, đội ngũ sáng lập đã bắt tay vào xây dựng sản phẩm đầu tiên có tên “Chương trình học Tiếng Anh Online EDUPIA”.
Công ty TNHH SA-ACH định vị về lĩnh vững trồng rừng, phát triển gồm 3 loại cây và bốn tầng cây trên một hecta đất nhằm tạo hệ sinh thái bền vững, và nâng cao thu nhập cho bà con