Bật mí cổ phiếu sẽ vượt cổ phiếu của Nvidia, Microsoft và Apple sau 5 năm nữa
Cổ phiếu công nghệ tiếp tục là điểm sáng trên thị trường nhờ vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn và vai trò trung tâm trong kỷ nguyên AI…
Trong suốt gần một thập kỷ qua, hai công ty luôn giữ vị trí hàng đầu trong danh sách những doanh nghiệp giá trị nhất thế giới là Apple và Microsoft. Gần đây, nhóm "ông lớn" công nghệ lâu đời chào đón thêm sự gia nhập của Nvidia, công ty có giá trị thị trường tăng vọt nhờ nhu cầu mạnh mẽ với các bộ xử lý đồ họa (GPU), theo The Motley Fool.
Cả ba công ty đều từng vượt mốc vốn hóa 3.000 tỷ USD, dù hiện tại chỉ còn Apple duy trì được thành tích này. Trong khi đó, khoảng cách ba "gã khổng lồ" vẫn khá rõ rệt so với nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn khác trên thị trường.
Tuy nhiên, có một công ty được kỳ vọng sẽ gia nhập, thậm chí vượt mặt Nvidia, Microsoft và Apple về giá trị vốn hóa trong vòng năm năm tới. Hiện, cổ phiếu của công ty này đang được giới chuyên gia xem là cơ hội đầu tư tuyệt vời.
THỐNG TRỊ TRÊN NHIỀU LĨNH VỰC
Sức hút của những công ty như Apple, Microsoft hay Nvidia - vốn đang chiếm lĩnh hoàn toàn thị trường điện thoại thông minh, hệ điều hành máy tính cá nhân, phần mềm hỗ trợ doanh nghiệp hay GPU - là điều dễ hiểu. Tuy nhiên, một công ty có khả năng thống trị nhiều ngành công nghiệp cùng lúc và sở hữu tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, đó chính là Amazon.
Để có được vị thế hiện nay, Amazon sẵn sàng hy sinh lợi ích ngắn hạn để đổi lấy tiềm năng dài hạn. Thành quả bắt đầu “đơm hoa kết trái” trong vài năm gần đây, thể hiện qua tốc độ tăng trưởng dòng tiền tự do và biên lợi nhuận hoạt động ngày càng mở rộng. Amazon lập kỷ lục mới trong năm 2024, tạo ra 32,9 tỷ USD dòng tiền tự do và đạt biên lợi nhuận hoạt động 10,75%.
Đáng chú ý, Amazon ghi nhận sự cải thiện lợi nhuận trên tất cả mảng kinh doanh. Lĩnh vực bán lẻ tại Bắc Mỹ có biên lợi nhuận hoạt động tăng từ 4,2% lên 6,4% trong năm qua. Mảng quốc tế cũng chuyển mình tích cực, đạt biên lợi nhuận hoạt động 2,7% trong 2024, so với mức âm 2% của 2023. Amazon Web Services ghi nhận biên lợi nhuận hoạt động vượt trội 37% trong năm 2024, so với 27% năm trước.
Biên lợi nhuận của Amazon được kỳ vọng sẽ tiếp tục mở rộng trong năm 2025. Hai năm qua, công ty tiến hành tái cấu trúc mạng lưới logistics tại Hoa Kỳ nhằm cắt giảm chi phí và rút ngắn thời gian giao hàng. Sau giai đoạn đầu tư mạnh mẽ, Amazon hiện đang tận dụng những khoản đầu tư đó để cải thiện lợi nhuận.
Ngoài ra, mảng quảng cáo, vốn có biên lợi nhuận cao, cũng nằm trong mảng bán lẻ của Amazon. Mảng sẽ tăng trưởng nhanh chóng nhờ kế hoạch mở rộng không gian quảng cáo, đặc biệt là tăng cường quảng cáo video trên Prime Video và trên chính nền tảng marketplace của Amazon.
Trong khi đó, Amazon cam kết chi mạnh cho mảng Amazon Web Services (AWS) trong năm 2025 nhằm đáp ứng nhu cầu dịch vụ AI tăng cao. Ban lãnh đạo cho biết, trong năm 2024, AWS vẫn còn nhiều hạn chế, do đó công ty kỳ vọng doanh thu sẽ được cải thiện đáng kể trong năm 2025 khi nhiều trung tâm dữ liệu ra đời.
Dù chi tiêu lớn cho AWS, lợi nhuận chung dự kiến giúp Amazon tiếp tục tăng trưởng dòng tiền tự do trong những năm tới.
CƠ HỘI MỚI RỘNG MỞ
Amazon từ lâu đã không ngại mở rộng sang nhiều lĩnh vực mới. Hiện tại, công ty có thể tận dụng cơ sở hạ tầng khổng lồ ở hai lĩnh vực lớn để cung cấp dịch vụ mà ít đối thủ nào có được.
Lĩnh vực đầu tiên là trí tuệ nhân tạo (AI). Amazon có thể hưởng lợi không chỉ từ việc cung cấp khả năng tính toán, mà còn từ dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp khai thác tối đa các mô hình ngôn ngữ lớn. Công ty giới thiệu Amazon Bedrock, nền tảng cho phép khách hàng tận dụng mô hình nền tảng của bên thứ ba, kết hợp với dữ liệu riêng để phát triển ứng dụng AI mới.
Amazon cũng tự phát triển ứng dụng AI cho người tiêu dùng, đồng thời cung cấp khung công tác để doanh nghiệp dễ dàng xây dựng ứng dụng riêng hoặc tác nhân AI nội bộ. Đây vẫn chỉ là giai đoạn đầu trong quá trình phát triển AI, và Amazon đang ở vị thế thuận lợi để sánh vai với các ông lớn trên thế giới.
Lĩnh vực thứ hai là logistics. Amazon đã xây dựng mạng lưới trung tâm hoàn thiện đơn hàng và kho bãi rộng khắp Hoa Kỳ. Năm 2022, Amazon vận chuyển nhiều gói hàng hơn bất kỳ đơn vị giao vận nào khác tại nước này. Như đã đề cập, công ty vừa tái cơ cấu hệ thống nhằm tối ưu hiệu quả vận hành mạng lưới khổng lồ.
Hiện Amazon mới chỉ cung cấp dịch vụ logistics hạn chế cho một số thương nhân bên ngoài nền tảng marketplace, nhưng trong tương lai, công ty có thể ra mắt dịch vụ logistics cho bên thứ ba, đây cũng là cơ hội tăng trưởng lớn. Hạ tầng, hệ thống vận hành và lợi nhuận gia tăng từ dịch vụ này sẽ trở thành động lực tăng trưởng đáng kể trong tương lai.
TĂNG TRƯỞNG NHANH VÀ DẪN ĐẦU THỊ TRƯỜNG
Với vô số cơ hội mới phía trước, nhiều chuyên gia cho rằng việc Amazon vượt mặt Nvidia, Microsoft và Apple để trở thành công ty giá trị nhất thế giới chỉ là vấn đề thời gian.
Hiện tại, cổ phiếu Amazon được định giá tương đối thấp. Chỉ số PE cổ phiếu Amazon đang ở mức khoảng 29,5. Dù cao hơn so với ba công ty lớn nhất thị trường, nhưng vẫn thấp so với lịch sử của chính Amazon, đặc biệt khi so với những nhà bán lẻ khác hiện nay.
Bên cạnh đó, Amazon đang vạch ra con đường tăng trưởng mạnh mẽ về dòng tiền tự do trong những năm tới nhờ AWS mở rộng quy mô và lợi nhuận mảng bán lẻ. Đến năm 2030, công ty đặt mục tiêu vượt mốc 100 tỷ USD dòng tiền tự do hàng năm. Trước đây, giới phân tích kỳ vọng Amazon sẽ đạt con số này vào năm sau, nhưng kế hoạch chi 100 tỷ USD cho vốn đầu tư trong năm nay cùng bất ổn kinh tế đã khiến dự báo thay đổi. Với lợi suất dòng tiền tự do 2%, định giá của Amazon có thể đạt 5.000 tỷ USD.
Ngay cả khi không thể vượt Nvidia, Microsoft hay Apple, mức vốn hóa hiện dưới 2.000 tỷ USD vẫn chứng minh Amazon là công ty rất đáng đầu tư.
