4 động lực thúc đẩy cổ phiếu Nvidia tăng vọt 24% trong tuần qua

Dòng thông tin tức tích cực gần đây đã tạo nên một tháng thành công rực rỡ cho Nvidia, khi nhà đầu tư dường như giải tỏa được gần hết lo lắng xung quanh AI tạo sinh - ít nhất là cho đến hiện tại, theo Business Insider.

Lúc đóng cửa thị trường hôm thứ tư (10/10), cổ phiếu Nvidia tăng gần 25% kể từ cuối tháng chín, đưa công ty có trụ sở tại Santa Clara đến gần hơn với vị trí công ty có giá trị nhất thế giới. Sự gia tăng mạnh mẽ này trái ngược hoàn toàn so với khoảng cuối mùa hè khi ngay cả kết quả lợi nhuận vững chắc cũng không thể thuyết phục nhà đầu tư. Vậy chuyện gì đã xảy ra?

Nvidia là công ty hưởng lợi lớn nhất từ sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo, bởi các doanh nghiệp kình địch như Meta, OpenAI, Alphabet, Microsoft và Oracle tiếp tục giới thiệu công nghệ và sản phẩm đòi hỏi đầu tư lớn vào hệ thống đơn vị xử lý đồ họa hoặc GPU.

Nhà phân tích của Mizuho cho biết trong một lưu ý: "Chúng tôi thấy Nvidia vẫn là công ty dẫn đầu về chip đào tạo và suy luận AI trong ứng dụng Trung tâm dữ liệu", ước tính rằng công ty chiếm khoảng 95% thị phần.

6,6 TỶ USD TỪ OPENAI

Trong bối cảnh tỷ lệ luân chuyển thay đổi nhân sự cấp cao diễn ra liên tục, OpenAI vẫn xuất sắc hoàn thành vòng gọi vốn 6,6 tỷ USD, định giá công ty ở mức 157 tỷ USD.

Khoản tài trợ là dấu hiệu rõ ràng nhất cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng ủng hộ và đặt cược lớn vào AI tạo sinh. Hầu hết quỹ của OpenAI được chuyển xuống Nvidia thông qua các công ty vận hành năng lực trung tâm dữ liệu khổng lồ mà OpenAI sử dụng, như Microsoft và một số công ty khác.

Tuần trước, OpenAI công bố khoản tài trợ mới, do Thrive Capital dẫn đầu cùng sự tham gia của Microsoft, Nvidia, Softbank, Khosla Ventures... Trao đổi với Business Insider, tỷ phú Vinod Khosla rằng mặc dù thị trường AI đang bị thổi phồng quá mức, nhưng OpenAI thì không. Giá cổ phiếu Nvidia tăng mạnh trong sáu ngày trước khi chững lại vào thứ tư (10/10).

2 ĐỢT GIAO HÀNG BLACKWELL

Tin tức về chip Blackwell thế hệ tiếp theo của Nvidia chưa thể ra mắt như kế hoạch do những thách thức trong sản xuất, làm rung chuyển thị trường hồi tháng 8, dấy lên nghi ngờ về khả năng của công ty trong việc giữ lời hứa.

Tuy nhiên, trong cuộc gọi báo cáo thu nhập ngày 28/8, Giám đốc Điều hành Nvidia Jensen Huang tuyên bố doanh thu Blackwell sẽ đạt vài tỷ USD trong quý IV. Tuần trước, ông Huang nhận định trên CNBC rằng nhu cầu về Blackwell là "điên rồ". 

Cho đến đầu tuần này, có hai khách hàng quan trọng thông báo đã nhận được hệ thống Blackwell qua các bài đăng trên phương tiện truyền thông xã hội, Nvidia cũng nhanh chóng chia sẻ thông tin. Nhóm Microsoft Azure đăng tải cùng lúc trên nhiều nền tảng với nội dung công ty có đám mây đầu tiên chạy trên Blackwell.

Ngoài ra, nhóm OpenAI đăng "Hãy nhìn những gì xuất hiện trước cửa công ty chúng tôi. Cảm ơn Nvidia đã cung cấp một trong những bản dựng kỹ thuật đầu tiên của DGX B200 cho văn phòng chúng tôi".

23,5 TỶ USD BÙNG NỔ CỦA TSMC

Mặc dù có vô số nhà cung cấp linh kiện bên dưới Nvidia trong chuỗi cung ứng AI tạo sinh, nhưng có một nhà cung cấp quan trọng không thể không nhắc đến, đó chính là Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan - TSMC.

TSMC báo cáo thu nhập hàng tháng thay vì hàng quý, do đó, với tư cách là nhà cung cấp lớn nhất của Nvidia, công ty thường xuyên xác nhận nhu cầu về đơn vị xử lý đồ họa vẫn rất mạnh mẽ. Mặc dù công ty không chính thức công bố thu nhập quý, nhưng kết quả hàng tháng cho thấy doanh thu quý III ước đạt 23,5 tỷ USD, vượt xa kỳ vọng của giới phân tích.

Mức tăng doanh thu của TSMC củng cố quan điểm thị trường vẫn ghi nhận nhu cầu điện toán AI tăng.

NỖI SỢ TIỀM ẨN

Người đứng đầu Nvidia tận dụng mọi cơ hội để tuyên bố khả năng kiếm tiền từ công nghệ GPU. Ông Huang nói với ông David Solomon vào tháng trước rằng trung bình các công ty công nghệ cho thuê dung lượng GPU kiếm lại 5 USD trên mỗi 1 USD chi tiêu.

Theo cuộc khảo sát mới từ Morgan Stanley, bằng chứng câu chuyện các công ty tìm thấy giá trị trong AI tạo sinh bắt đầu thâm nhập vào giới đầu tư.

Ngân hàng này thực hiện cuộc khảo sát với 400 công ty trong sáu ngành công nghiệp khác nhau, ở năm quốc gia và 90% công ty áp dụng AI đều đồng thuận cho rằng công nghệ đáp ứng hoặc vượt quá mong đợi của họ.

Ngân hàng cũng dự đoán chi tiêu xây dựng năng lực đám mây năm 2025 sẽ bằng toàn bộ chương trình không gian Apollo, gần 275 tỷ USD.

Giá trị cổ phiếu leo thang của Nvidia vào đầu tháng 10 có thể do nhà đầu tư nhận ra, mặc dù Nvidia còn phụ thuộc nhiều vào sự phát triển của AI tạo sinh, nhưng khá gần với cơ sở chuỗi cung ứng.

Nhiều trung tâm dữ liệu hơn có nghĩa là nhiều GPU hơn và sự lạc quan hơn về khả năng công ty có thể làm giúp tăng thêm cơ hội cho Nvidia. Các nhà phân tích của Morgan Stanley nhận định những lo ngại về Nvidia là "quá đáng".