"Đóa hoa nở muộn" Oracle bùng nổ như thế nào trong kỷ nguyên AI?

Cuối thập niên 1970, một công ty khởi nghiệp do ông Larry Ellison cùng hai lập trình viên sáng lập đã đón nhận bước ngoặt lớn nhờ hợp đồng với Cơ quan Tình báo Trung ương Hoa Kỳ (CIA) để phát triển chương trình cơ sở dữ liệu có mật danh Oracle – đây cũng chính là tên gọi sau này của công ty, theo CNN.

Gần 50 năm sau, gã khổng lồ cơ sở dữ liệu và phần mềm doanh nghiệp này lại tiếp tục “gặp thời”. Oracle trở thành nhân tố quan trọng trong làn sóng trí tuệ nhân tạo (AI), khi mảng điện toán đám mây của hãng đáp ứng nhu cầu khổng lồ về năng lực tính toán cho các ứng dụng AI. Một trong những đối tác nổi bật nhất của công ty là OpenAI, được cho là đã trả Oracle tới 300 tỷ USD trong 5 năm để thuê không gian trung tâm dữ liệu.

HÀNH TRÌNH SAU NHỮNG BƯỚC NGOẶT LỊCH SỬ

Triển vọng tăng trưởng vượt trội của mảng điện toán đám mây, công bố trong báo cáo tài chính tuần trước, giúp cổ phiếu Oracle tăng vọt. Tính từ đầu năm đến nay, cổ phiếu ORCL tăng hơn 80%, vượt qua cả Nvidia, Google, Meta và Microsoft. Đợt tăng này thậm chí giúp ông Larry Ellison, nay là Chủ tịch kiêm cổ đông lớn nhất, trở thành người giàu nhất thế giới trong thời gian ngắn.

Câu chuyện của Oracle làm nhiều người gợi nhớ đến Nvidia – từ chỗ chỉ là công ty chip đồ họa phục vụ game thủ, nay đã trở thành trụ cột không thể thiếu trong lĩnh vực AI. Với Oracle, đây là minh chứng cho thấy những tên tuổi kỳ cựu ở Thung lũng Silicon hoàn toàn có thể tái sinh mạnh mẽ trong kỷ nguyên công nghệ mới.

“Đây là bước ngoặt lịch sử với Oracle”, ông Daniel Morgan, Giám đốc danh mục tại Synovus Trust Company, nhận định. Ông so sánh sự thay đổi này với thời điểm mảng chip AI của Nvidia bắt đầu vượt qua mảng game. “Một năm trước, Oracle vẫn loay hoay tìm hướng đi… giờ thì chiến lược của họ đã được chứng minh là đúng đắn”.

Ngoài ra, Oracle còn có thể ghi thêm dấu ấn nếu tham gia thương vụ chuyển giao quyền kiểm soát TikTok tại Hoa Kỳ cho doanh nghiệp trong nước. Giới chức Washington cho biết khung thỏa thuận gần như đã hoàn tất, chỉ chờ cuộc điện đàm giữa Tổng thống Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình.

Dù chưa rõ bên mua chính là ai, nhưng Oracle được xem là ứng viên hàng đầu tiếp quản ứng dụng này. Hãng đã lưu trữ dữ liệu người dùng TikTok tại Hoa Kỳ từ năm 2020, nhằm giải tỏa lo ngại an ninh quốc gia. Nếu nắm toàn bộ hoặc một phần hoạt động TikTok tại xứ cờ hoa, Oracle sẽ có cơ hội tiếp cận 170 triệu người dùng cùng doanh thu quảng cáo khổng lồ.

Oracle từ chối bình luận về thông tin trên.

TỪ “KẺ ĐẾN MUỘN” ĐẾN NHÂN TỐ CHỦ CHỐT

Oracle gia nhập thị trường điện toán đám mây khá muộn, sau những ông lớn như Amazon Web Services, Google Cloud và Microsoft Azure. Thậm chí, Ellison vào năm 2008 còn từng gọi công nghệ này là “vô nghĩa hoàn toàn”.

Tuy nhiên, bước ngoặt đến vào năm 2022 – cũng là thời điểm ChatGPT ra mắt công chúng. Một số công ty AI nhận ra rằng việc xây dựng mô hình ngôn ngữ lớn đòi hỏi năng lực tính toán khổng lồ. Theo chuyên gia phân tích Luke Yang của Morningstar, chính lúc đó Oracle bắt đầu trở thành cái tên đáng chú ý, một phần nhờ mối quan hệ mật thiết với Nvidia, giúp hãng dễ dàng tiếp cận nguồn chip AI khan hiếm để phục vụ mảng trung tâm dữ liệu.

Trong cuộc họp công bố kết quả tài chính tuần trước, CEO Safra Catz cho biết doanh thu từ hạ tầng đám mây của Oracle dự kiến tăng 77%, đạt 18 tỷ USD trong năm tài chính 2026 và sẽ vươn tới 144 tỷ USD vào năm 2030.

Động lực chính đến từ sự bùng nổ của “cam kết thực hiện còn lại” (RPO) – tức doanh thu đã ký kết trong tương lai mà công ty sẽ thu về. Quý vừa qua, RPO của Oracle tăng tới 359% so với cùng kỳ, đạt 455 tỷ USD. CEO Catz cho biết hãng đã ký 4 hợp đồng nhiều tỷ USD với 3 khách hàng khác nhau trong quý này.

Ông Brian White, chuyên gia công nghệ tại Monness, Crespi, Hardt & Co, ví Oracle đang ở giai đoạn “bắt cá trong chậu” khi nhu cầu trung tâm dữ liệu cho AI vượt xa nguồn cung, và cho rằng công ty đang “sống trong giấc mơ AI”.

Mối quan hệ mật thiết với OpenAI cũng giúp Oracle củng cố vị thế trong lĩnh vực tính toán AI. Tháng 1, Chủ tịch Ellison thông báo Oracle sẽ tham gia dự án 500 tỷ USD thành lập công ty Stargate nhằm đầu tư xây dựng thêm hạ tầng AI tại Hoa Kỳ.

Điểm lợi thế khác của Oracle so với Google hay Microsoft là hãng không tự phát triển mô hình ngôn ngữ lớn của riêng mình – vốn có thể chiếm dụng một phần tài nguyên trung tâm dữ liệu. Điều này giúp Oracle có thêm dung lượng để cho thuê. “Đó là lợi ích cho cả công ty và toàn bộ hệ sinh thái AI”, chuyên gia Yang nhận xét.

Ngoài ra, mảng cơ sở dữ liệu và phần mềm cốt lõi của Oracle vẫn tăng trưởng ổn định, mang lại nguồn tiền để công ty tiếp tục đầu tư vào trung tâm dữ liệu – lĩnh vực vốn ngốn rất nhiều vốn. Riêng quý I, công ty đã chi hơn 27 tỷ USD cho chi phí vốn.

Theo Morgan, các mảng trụ cột này vẫn chiếm khoảng 70% doanh thu Oracle. “Nếu họ thành công thêm ở mảng trung tâm dữ liệu và hạ tầng như dịch vụ, đó sẽ là phần giá trị cộng thêm đáng kể. Nhưng họ không sống phụ thuộc vào mảng này”.

CƠ HỘI LỚN NHƯNG CŨNG ĐẦY RỦI RO

Tuy vậy, để duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, Oracle cần các công ty AI tiếp tục chi đậm cho năng lực tính toán. Một số chuyên gia bắt đầu đặt câu hỏi liệu khoản đầu tư khổng lồ vào AI có mang lại lợi nhuận tương xứng.

Ông Yang cảnh báo: “Chúng tôi nhìn thấy kịch bản trong đó tổng nhu cầu AI thấp hơn kỳ vọng. Nếu điều đó xảy ra, Oracle có thể chịu tác động mạnh hơn so với ba ‘đại gia’ đám mây khác, bởi vị thế của họ trong hệ sinh thái vẫn nhỏ hơn. Nếu AI không mở rộng nhanh như dự báo, các RPO có thể không lớn như hiện nay”.

Dù còn nhiều ẩn số, rõ ràng Oracle đã lột xác ngoạn mục từ một công ty phần mềm doanh nghiệp thành nhân tố chủ chốt trong cuộc đua AI toàn cầu. Và lần này, “kẻ đến muộn” lại có thể trở thành người gặt hái thành công lớn nhất.