Gần 7.000 tỷ trái phiếu chậm thanh toán trong quý 3/2024

Theo thống kê mới nhất từ Chứng khoán VnDirect, hoạt động đàm phán gia hạn kỳ hạn trái phiếu giữa các tổ chức phát hành và các trái chủ vẫn diễn ra sôi động trong quý 3/2024.

Tính đến ngày 15/10 đã có hơn 100 tổ chức phát hành đã đạt được thỏa thuận gia hạn kỳ hạn trái phiếu với các trái chủ và đã có báo cáo chính thức lên HNX. Tổng giá trị trái phiếu đã được gia hạn kỳ hạn là hơn 156 nghìn tỷ đồng.

Trong đó tổng giá trị trái phiếu có thời gian đáo hạn trong năm 2024 đã được gia hạn là hơn 58,7 nghìn tỷ đồng, chiếm 37,6% tổng giá trị trái phiếu đã được gia hạn kỳ hạn. Và phần lớn lượng trái phiếu có thời gian đáo hạn trong năm 2024 đã được gia hạn này là của các doanh nghiệp thuộc nhóm bất động sản.

Những tổ chức phát hành đã đạt được thỏa thuận gia hạn kỳ hạn với lượng trái phiếu có giá trị lớn trong quý 3/2024 bao gồm: Công ty TNHH Điện gió Hòa Đông 2 đã đạt được thỏa thuận gia hạn 9 lô trái phiếu có tổng giá trị khoảng 1.900 tỷ đồng với thời gian gia hạn đều là 24 tháng.

Công ty TNHH MTV Đầu tư TPI đã đạt được thỏa thuận gia hạn 1 lô trái phiếu có giá trị khoảng 1.000 tỷ đồng, thời gian gia hạn là 24 tháng. Công ty CP Đầu tư và Xây dựng Đại Thịnh Phát đã đạt được thỏa thuận gia hạn 2 lô trái phiếu có tổng giá trị khoảng gần 1.000 tỷ đồng với thời gian gia hạn là 12 tháng ...

Tính đến ngày 15/10/2024, có khoảng hơn 80 doanh nghiệp nằm trong danh sách chậm nghĩa vụ thanh toán lãi hoặc nợ gốc trái phiếu doanh nghiệp theo thông báo của HNX.

Số tiền nợ gốc đến hạn trong quý 3/2024 của các tổ chức phát hành chậm thanh toán là khoảng hơn 8.600 tỷ đồng, chiếm 22,5% tổng giá trị đáo hạn trong quý 3/2024, và chiếm 30,6% tổng giá trị đáo hạn trong quý 3/2024 khi loại trừ nhóm Ngân hàng.

Tổng số tiền nợ gốc đến hạn trong quý 3/2024 của các tổ chức phát hành chậm thanh toán và giá trị trái phiếu có thời gian đáo hạn trong Q3/24 đã được gia hạn kỳ hạn là khoảng hơn 21.700 tỷ đồng, chiếm 42,1% tổng giá trị đáo hạn trong Q3/24, và chiếm 52,5% tổng giá trị đáo hạn trong Q3/24 khi loại trừ nhóm Ngân hàng.

VnDirect ước tính, tổng dư nợ trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ của hơn 80 doanh nghiệp này là khoảng 190 nghìn tỷ đồng, chiếm khoảng 18,6% dư nợ trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ toàn thị trường. Phần lớn trong số các tổ chức phát hành này là các doanh nghiệp thuộc nhóm bất động sản.

Sau khi hạ nhiệt nhẹ trong Q3/2024 áp lực đáo hạn sẽ tăng mạnh trở lại trong Q4/2024. Ước tính, trong Q4/2024 sẽ có khoảng hơn 76,7 nghìn tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ đáo hạn, tăng 99,1% so với Q3/2024. Nhóm bất động sản là nhóm có tỷ trọng lớn nhất chiếm 35,8% tổng giá trị trái phiếu đáo hạn trong Q3/2024, đứng thứ 2 là nhóm Sản xuất chiếm tỷ trọng 34,2% tổng giá trị đáo hạn.

Trong Q3/2024 nhóm ngân hàng đã tích cực mua lại những trái phiếu có thời hạn đáo hạn còn lại dưới 1 năm, cùng với đó là tích cực phát hành trái phiếu có kỳ hạn dài nhằm giảm tỷ lệ vốn huy động ngắn hạn và tăng tỷ lệ vốn huy động dài hạn.

Trong Q4/2024 VnDirect ước tính sẽ có khoảng hơn 40 nghìn tỷ đồng trái phiếu đang lưu hành của nhóm Ngân hàng sẽ chuyển từ thời gian đáo hạn còn lại từ trên 1 năm xuống dưới 1 năm, do đó nhiều khả năng trong Q4/24 nhóm Ngân hàng sẽ tiếp tục gia tăng phát hành trái phiếu có kỳ hạn dài hơn để thay thế và mua lại những trái phiếu sắp đến hạn này.