57/68 quỹ cổ phiếu báo lãi trong tháng 2, quỹ nội thắng đậm nhờ "ôm" cổ phiếu bất động sản

Trong tháng 2/2025, nhóm quỹ cổ phiếu và cân bằng ghi nhận mức sinh lời lần lượt +1,19% và +1,32%, cao hơn so với nhóm trái phiếu +0,45%. Đây là diễn biến ngược chiều so với tháng 1/2025, khi quỹ trái phiếu là nhóm duy nhất duy trì mức sinh lời dương, theo thống kê từ FiinTrade. 

Đáng chú ý, hiệu suất trong tháng 2 của cả ba nhóm quỹ đều vượt mức lãi suất tiết kiệm bình quân, cho thấy khả năng tối ưu hóa lợi nhuận của các quỹ đầu tư trong bối cảnh thị trường có sự cải thiện.

Xét trên khung thời gian dài hơn, trong 6 tháng gần nhất, nhóm quỹ trái phiếu vẫn duy trì mức hiệu suất vượt trội so với nhóm quỹ cổ phiếu và cân bằng, phản ánh sự ổn định của chiến lược đầu tư thu nhập cố định trong giai đoạn thị trường cổ phiếu đi ngang như giai đoạn vừa qua.

Hiệu suất của các quỹ cổ phiếu hồi phục tích cực trong tháng 2/2025 với số lượng quỹ tăng trưởng dương áp đảo (57/68 quỹ) và hiệu suất bình quân đạt 1,2% (sau khi âm -0,4% trong tháng 1/2025). Lũy kế hai tháng đầu năm 2025, nhóm quỹ cổ phiếu đạt hiệu suất tương đối thấp, bình quân là 1,2%, do diễn biến kém tích cực trong tháng 1.

Ở nhóm quỹ mở, các quỹ với quy mô NAV nhỏ ghi nhận hiệu suất cao hơn so với những quỹ có quy mô NAV lớn. Trong đó, quỹ cổ phiếu Cổ tức năng động VinaCapital (VDEF) – tổng NAV là 197 tỷ đồng, dẫn đầu với hiệu suất vượt trội trong tháng 2 (+5%) và lũy kế 2T2025 đạt 4,2%. Danh mục nắm giữ của quỹ bao gồm các cổ phiếu thuộc nhóm Ngân hàng (ACB, MBB, CTG) và Công nghiệp (PC1, SZC).

Ở nhóm quỹ đóng, ba quỹ do Thiên Việt quản lý dẫn đầu về tăng trưởng trong tháng 2, dao động trong khoảng 5,8%-6,4%. Danh mục đầu tư của nhóm quỹ này (phần lớn là DXG, DXS, HSG, VCI) đạt hiệu suất tích cực, tuy nhiên, quy mô tài sản của 3 quỹ này khá bé (khoảng 200 tỷ đồng/quỹ).

Trong khi đó, quỹ ngoại lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam là VEIL đạt mức tăng 1,3%, tương đối khiêm tốn so với mặt bằng chung và thậm chí thấp hơn mức tăng của Vn-Index (+3,2%) khi một nửa danh mục đầu tư là cổ phiếu Ngân hàng vốn có hiệu suất về giá thấp hơn so với Chứng khoán và Bất động sản.

Trong tháng 2/2025, nhóm quỹ trái phiếu có hiệu suất bình quân ở mức +0,45%, gần như không đổi so với tháng 1 (+0,44%). Quỹ TCBF và quỹ TP Lighthouse dẫn đầu với hiệu suất 0,9%. Ngược lại, quỹ Trái phiếu Linh hoạt Mirae Asset VN và quỹ TP Bảo Việt ghi nhận hiệu suất có phần kém khả quan hơn khi thấp hơn so với lãi suất tiết kiệm bình quân theo tháng áp dụng cho kỳ hạn 1 năm.

Đáng chú ý, TCBF tăng nhẹ tỷ trọng nắm giữ TPDN trong danh mục đầu tư (từ 51,5% trong tháng 1 lên 53,8% trong tháng 2) và top nắm giữ chủ yếu là TPDN của VIC, VHM, MML, và NVL. Với quỹ TP Lighthouse, danh mục đầu tư phần lớn là TPDN của Agribank, BAF Việt Nam (BAF).

Phần lớn các quỹ đều duy trì mức tăng trưởng ổn định qua từng tháng và trong 2 tháng đầu năm 2025, có 17/23 quỹ đạt hiệu suất cao hơn so với lãi suất tiết kiệm.

Ở chiều ngược lại, hiệu suất trong tháng 2 giảm ở quỹ Trái phiếu VCBF (VCBF-FIF) với mức tăng trưởng +0.4%, thấp hơn so với tháng 1 (+0,7%). Danh mục của quỹ này đầu tư TPDN của Vinhomes (VHM), Masan, MEATLife. Bên cạnh đó, quỹ Trái phiếu Dòng tiền Linh hoạt MB (MBAM) cũng ghi nhận hiệu suất giảm mạnh, từ +0,7% trong tháng 1 còn +0,3% trong tháng 2.

Các quỹ Cân bằng có hiệu suất tăng trưởng trong tháng 2/2025 tốt hơn đáng kể so với tháng trước, dao động ở mức 0,7% - 1,8%. Đáng chú ý, mức sinh lời cao (trên 1,3%) tập trung ở các quỹ có quy mô NAV nhỏ hơn như quỹ Năng động Eastspring Investments Việt Nam (+1,8%), quỹ Đầu tư Cân bằng PVcom (PBIF) (+1,7%) nhờ tỷ trọng phân bổ đầu tư cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn.