Blog chứng khoán: Áp lực chốt lời bắt đầu tăng mạnh

Nhiều cổ phiếu vẫn tăng tích cực hôm nay, số không ít khác quay đầu giảm. Thanh khoản tổng thể rất lớn cho thấy tiền và hàng đang được chuyển nhượng với cường độ cao. Đây là hệ quả bình thường của tốc độ gia tăng lợi nhuận quá nhanh.

Các chỉ số hôm nay không phản ánh hết được giao dịch, dù VN30 giảm đúng là kết quả của trạng thái suy yếu trong nhóm blue-chips. Dù vậy lúc này biến động chỉ số không nhất thiết dẫn đến quyết định giao dịch ở cổ phiếu cụ thể. Cung cầu từng mã là khác nhau, có những cổ phiếu có thể chốt lời ngắn hạn, số khác vẫn còn dư địa tăng thêm.

Thực tế dòng tiền vào mạnh mới được hai phiên, còn quá sớm để xem bên nào sẽ thắng. Nếu tiền đủ nhiều và đủ bền để hấp thụ lực bán ngắn hạn, cơ hội tăng vẫn còn kéo dài thêm. Ngược lại, nếu hàng đủ lớn để bão hòa sức mua, thị trường có thể cần lùi lại một chút. Việc phán đoán kết quả chỉ là dự kiến, quan trọng nhất vẫn là quan sát diễn biến của giá trên nền thanh khoản.

Kiểu diễn biến giá tăng mạnh trước rồi quay đầu giảm và thanh khoản cao tới rất cao đều là biểu hiện của bên bán thắng thế. Dù một phiên như vậy chưa đủ để kết luận, nhưng ít nhất đó là tín hiệu cần quan sát vì trong ngắn hạn, cung cầu có thể thay đổi mà không cần lý do rõ ràng nào cả. Ngược lại, nếu giá chỉ bị ép xuống ở mức độ hẹp, chốt vẫn trên tham chiếu thì chiến lược bán theo vùng giá sẽ không gây nhiều tác động xấu vì bên cầm cổ vẫn muốn bán giá tốt hơn. Nói chung giá tăng quá nhanh cũng không phải là điều tốt, vì khi lợi nhuận đột nhiên “nở ra” bất ngờ, sự phân hóa trong quan điểm ngắn hạn cũng xuất hiện nhanh hơn.

Những biến động mạnh đang tạo cơ hội tốt cho các giao dịch ngắn hạn và đó là lý do tại sao thanh khoản lại tăng. Tiền chờ bên ngoài quyết định nhảy vào, nhu cầu margin nhiều hơn mới là yếu tố quyết định chứ không cần thông tin hỗ trợ nào cả. Ngắn hạn, ngưỡng trên 20k tỷ khớp lệnh lúc này là đủ tốt để duy trì xu hướng, ngưỡng cần thận trọng trong khoảng 25-30k tỷ. Còn về dài hạn, thị trường đã có đáy và sẽ tích cực dần lên ngày càng rõ, kể cả khi xuất hiện nhịp điều chỉnh. Biến động lúc này phù hợp cả trading giảm giá vốn lẫn đầu cơ. Đặc biệt khi thị trường hấp dẫn trong dài hạn thì luôn có lực mua đỡ lúc giá giảm nên rủi ro điều chỉnh mạnh cũng giảm đi.

Nếu tỷ trọng cổ phiếu đã ở mức cao thì lúc này không nên mua thêm nữa mà tận dụng cơ hội để linh hoạt co dãn vị thế tối đa hóa lợi nhuận ngắn hạn trong khi vẫn có vị thế dài hạn. Dòng tiền vào mạnh mới sang phiên thứ hai, thị trường có thể chững lại vài phiên để có thêm nhịp tăng nữa. Điều quan trọng là trading dựa trên cung cầu cổ phiếu cụ thể, còn chỉ số chỉ là để tham khảo.

VN30 hôm nay co biên độ lại như dự kiến và blue-chips đảo chiều nên phái sinh khó giao dịch. Tuy nhiên có một tín hiệu dễ thấy là sự tự tin thái quá trên thị trường này khi basis F1 chấp nhận mức chênh lệch dương lớn. Vì vậy nếu có tác động ở trụ thì cửa Short ít rủi ro hơn. Dù vậy cũng chỉ có một Setup đạt chuẩn khoảng 1h15 khi VN30 xuyên thủng 1130.xx với basis lợi thế +4 điểm. Bất lợi là biên độ, VN30 không thể xuống tới 1120.xx được, hiệu quả cũng không đáng kể.

Thị trường cơ sở phiên cuối tuần có khả năng phân hóa tiếp tục nhưng chỉ số có thể sẽ giảm. Vì vậy chiến lược là canh Short phái sinh và trading với cổ phiếu trong danh mục.

VN30 chốt hôm nay tại 1122.95. Cản gần nhất ngày mai là 1127; 1131; 1139; 1146; 1154. Hỗ trợ 1120; 1115; 1108; 1099; 1092.

“Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.