Chi tiêu khủng cho AI nhưng quảng cáo trực tuyến vẫn là động lực thúc đẩy tăng trưởng chính của Big Tech

Khi đa số ông lớn công nghệ tiếp tục gia tăng chi tiêu khổng lồ cho trí tuệ nhân tạo (AI), hoạt động quảng cáo trực tuyến vẫn duy trì phong độ mạnh mẽ, theo CNBC. Báo cáo lợi nhuận quý gần đây của Meta, Amazon, Alphabet và Microsoft đều cho thấy doanh thu từ quảng cáo đạt kết quả khả quan.

Doanh thu quảng cáo trực tuyến tăng đã xoa dịu phần nào lo ngại trước đó rằng tình hình kinh tế bất ổn, đặc biệt do chính sách thương mại của Tổng thống Donald Trump, có thể ảnh hưởng tiêu cực đến ngân sách quảng cáo của doanh nghiệp.

“Tôi cho rằng thị trường quảng cáo kỹ thuật số đang rất mạnh”, bà Jasmine Enberg, đồng sáng lập công ty truyền thông Scalable trong lĩnh vực kinh tế sáng tạo, nhận định. “Tình trạng bất ổn và biến động kinh tế dường như đã được xác định và chấp nhận như một trạng thái bình thường”.

DOANH THU QUẢNG CÁO CỦA BIG TECH TĂNG MẠNH

Meta dẫn đầu thị trường trong quý này với tốc độ tăng trưởng doanh thu quảng cáo nhanh nhất. Tổng doanh thu quý III của công ty, trong đó 98% đến từ quảng cáo trực tuyến, tăng 26% so với cùng kỳ năm trước, đạt 51,24 tỷ USD, mức cao nhất kể từ quý I năm 2024.

Doanh thu mảng quảng cáo trực tuyến của Amazon tăng 24% so với cùng kỳ, đạt 17,7 tỷ USD, cao hơn tốc độ tăng 20% của mảng điện toán đám mây AWS.

CEO Andy Jassy nhấn mạnh trong cuộc họp công bố lợi nhuận rằng Amazon đang mở rộng nền tảng quảng cáo dành riêng cho bên thứ ba ra nhiều ứng dụng và trang web hơn. “Bạn hãy nhìn vào một số quan hệ hợp tác của chúng tôi, ví dụ như quan hệ đối tác với Roku giúp chúng tôi thiết lập mạng lưới TV kết nối lớn nhất Hoa Kỳ”, vị CEO nói. “Và khi bổ sung thêm việc tích hợp cho khách hàng DSP truy cập kho quảng cáo của Netflix, Spotify và SiriusXM, đó thực sự tạo nên sức mạnh lớn”.

Doanh thu quảng cáo tổng thể quý III của Alphabet đạt 74,18 tỷ USD, tăng 13% so với 65,85 tỷ USD cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu quảng cáo trực tuyến của YouTube trong quý tăng 15%, đạt 10,26 tỷ USD.

Mảng quảng cáo tìm kiếm và tin tức của Microsoft mang về 3,7 tỷ USD trong quý tài chính đầu tiên, tăng 14% so với 3,2 tỷ USD năm trước.

Ngay cả khi thực hiện một số biện pháp cắt giảm ngân sách quảng cáo do bất ổn kinh tế, nhiều khả năng doanh nghiệp đã chuyển phần chi tiêu từ kênh truyền thống như báo in sang nền tảng kỹ thuật số, theo ông Jeremy Goldman – Giám đốc Nội dung cấp cao tại Emarketer. “Tôi nghĩ điều đang xảy ra là dễ hiểu”, ông Goldman chia sẻ. “Chi tiêu quảng cáo tập trung vào mạng xã hội, truyền thông bán lẻ và công cụ tìm kiếm”.

Không chỉ tập đoàn lớn, nhiều công ty khác cũng ghi nhận tăng trưởng mạnh trong mảng quảng cáo trực tuyến.

Cuối tuần trước, Reddit công bố doanh thu quý III tăng 68%, vượt xa dự báo của nhà phân tích. Công ty cho biết lượng người dùng hoạt động hằng ngày toàn cầu tăng 19% so với cùng kỳ, đạt 116 triệu, cao hơn dự báo 114 triệu.

Snap và Pinterest dự kiến sẽ công bố kết quả vào tuần tới.

ĐẨY MẠNH CHI TIÊU CHO AI

Các gã khổng lồ công nghệ đều khẳng định không thấy bất kỳ dấu hiệu lo ngại kinh tế nào buộc phải cắt giảm chi tiêu cho AI, mà ngược lại còn nâng dự báo chi tiêu vốn, dù nhiều chuyên gia lo ngại về “bong bóng” đầu tư.

Alphabet, Meta, Amazon và Microsoft dự kiến tổng chi tiêu vốn năm nay vượt 380 tỷ USD – vẫn chỉ là một phần nhỏ so với 1.000 tỷ USD trong loạt thỏa thuận trung tâm dữ liệu và điện toán đám mây mà OpenAI gần đây ký với đối tác như Nvidia, Oracle hay Broadcom.

Tuy hoan nghênh kết quả của Amazon và Google, nhà đầu tư lại tỏ ra kém hứng khởi với một số công ty khác như Microsoft, đặc biệt là Meta.

Cổ phiếu công ty mẹ của Facebook giảm 11% trong phiên giao dịch cuối tuần trước sau khi hãng thông báo nâng mức dự báo chi tiêu vốn tối thiểu từ 66 – 72 tỷ USD lên 70 – 72 tỷ USD.

Nhóm nhà phân tích từ Oppenheimer hạ xếp hạng cổ phiếu Meta từ “mua” xuống “giữ”, cho rằng không rõ Meta sẽ hưởng lợi ra sao từ đầu tư AI so với các đối thủ có hoạt động điện toán đám mây.

THẾ KHÓ CỦA META

“Khoản đầu tư lớn vào Superintelligence chưa cho thấy cơ hội doanh thu rõ ràng, giống với trường hợp chi tiêu cho Metaverse giai đoạn 2021 – 2022”, nhóm phân tích Oppenheimer viết, so sánh việc đầu tư mạnh của Meta cho phòng thí nghiệm Superintelligence với bộ phận Reality Labs chuyên phát triển công nghệ thực tế ảo và tăng cường nhưng đang thua lỗ nặng nề.

Giám đốc Tài chính Meta Susan Li cho biết trong cuộc thảo luận sau công bố lợi nhuận rằng công ty cần đầu tư vào trung tâm dữ liệu và dịch vụ điện toán đám mây của bên thứ ba liên quan đến AI, nếu không sẽ bị tụt lại phía sau — lặp lại quan điểm của CEO Mark Zuckerberg.

“Ưu tiên cao nhất của công ty là đầu tư nguồn lực để trở thành người dẫn đầu trong lĩnh vực AI”, CFO Li nói. “Điều đó đồng nghĩa là trong thời gian tới, chúng tôi có thể phải chịu áp lực tài chính, khiến lợi nhuận hoạt động không ổn định”.

Meta tiếp tục nhấn mạnh đầu tư vào AI đang giúp cải thiện hoạt động quảng cáo trực tuyến, nhưng công ty gặp khó khăn hơn trong việc chứng minh lợi ích lâu dài của khoản chi tiêu này, bà Enberg nhận định.

“Tôi nghĩ một phần là do chúng ta đã nghe câu chuyện này suốt nhiều quý rằng hãng có thể tích hợp AI vào mảng quảng cáo và biến thành động lực tăng trưởng”, bà Enberg bày tỏ. “Nhưng bước tiếp theo thì khó diễn đạt hơn và khó nắm bắt hơn đối với nhà đầu tư”.

Dù vậy, Meta vẫn ghi nhận tăng trưởng trong một số sản phẩm mới như ứng dụng Meta AI có tích hợp dịch vụ video ngắn Vibes, ông Goldman cho biết. Công ty cũng có thể mở rộng sang lĩnh vực đăng ký trả phí hoặc thậm chí cung cấp dịch vụ AI cho doanh nghiệp – “lĩnh vực mà hãng chưa từng tham gia”, vị chuyên gia nói thêm.

Hiện tại, bộ phận quảng cáo kỹ thuật số vẫn là hoạt động cốt lõi của Meta, và như những quý trước, vẫn chưa rõ tình hình kinh tế sẽ ảnh hưởng thế nào đến ngân sách quảng cáo.

Khi mùa mua sắm cuối năm đến gần, mọi ánh mắt đều dõi theo xem liệu lo ngại kinh tế kéo dài hay bối cảnh tăng giá do thuế quan có khiến người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu – từ đó ảnh hưởng đến chiến dịch marketing của doanh nghiệp – hay không. “Bài kiểm tra tiếp theo sẽ là khi chúng ta có số liệu Black Friday”, ông Goldman dự đoán.