Công ty chip Broadcom vừa đạt vốn hóa 1 nghìn tỷ USD nhờ AI

Cổ phiếu của Broadcom đã tăng vọt kể từ cuối tuần trước, đưa công ty này gia nhập câu lạc bộ các doanh nghiệp có giá trị vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD. Sự tăng trưởng này đến từ báo cáo lợi nhuận bùng nổ, trong đó doanh thu từ mảng chip AI tùy chỉnh của Broadcom tăng 220% so với cùng kỳ năm ngoái.

Broadcom không chỉ bán các linh kiện và bộ phận cho trung tâm dữ liệu, mà còn thiết kế và cung cấp các vi mạch tích hợp ứng dụng cụ thể (ASICs) — tức là các loại chip tùy chỉnh. Theo Morgan Stanley, các nhà thiết kế chip AI tùy chỉnh, dẫn đầu bởi Broadcom và Marvell, đang bước vào giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ.

CHIP TÙY CHỈNH ĐANG TĂNG TỐC

Những công ty lớn trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) mua rất nhiều chip từ Nvidia, gã khổng lồ trị giá 3 nghìn tỷ USD, hiện chiếm khoảng 90% thị phần của thị trường chip AI cao cấp. Tuy nhiên, việc phụ thuộc quá nhiều vào một nhà cung cấp không phải là lựa chọn thoải mái cho bất kỳ công ty nào. Vì vậy, nhiều khách hàng lớn của Nvidia cũng đang phát triển chip riêng của mình.

Hầu hết các công ty công nghệ không có đội ngũ chuyên gia phần cứng và silicon lớn trong nội bộ, và Broadcom chính là đối tác hàng đầu mà họ có thể tìm đến để thiết kế chip tùy chỉnh. Dù các chip đa năng như GPU của Nvidia hay AMD có khả năng duy trì thị phần lớn nhất trên thị trường chip AI trong dài hạn, nhưng chip tùy chỉnh đang có tốc độ phát triển nhanh.

Morgan Stanley dự báo thị trường ASICs sẽ gần như tăng gấp đôi, đạt 22 tỷ USD vào năm tới. Phần lớn sự tăng trưởng này đến từ chip AI Trainium của Amazon Web Services (AWS), theo các nhà phân tích của Morgan Stanley. Ngoài ra, còn có các chip AI nội bộ của Google, gọi là Tensor Processing Units, mà Broadcom tham gia sản xuất.

Về giá trị thực tế của các chip đang được sử dụng, Amazon và Google đang chiếm ưu thế. Nhưng Broadcom cũng đang hợp tác phát triển chip cho nhiều tên tuổi lớn khác như OpenAI, Apple và ByteDance, công ty mẹ của TikTok.

CHIP TÙY CHỈNH MANG LẠI CHO CÁC CÔNG TY LỢI THẾ THƯƠNG LƯỢNG VỚI NVIDIA

Các chip tùy chỉnh mang lại giá trị lớn hơn về hiệu suất so với chi phí, theo nghiên cứu của Morgan Stanley.

Chúng có thể được thiết kế để phù hợp với các khối lượng công việc nội bộ độc đáo của từng công ty công nghệ. Những chip tùy chỉnh này càng tốt thì các công ty càng có nhiều lợi thế hơn khi đàm phán với Nvidia về việc mua GPU. Tuy nhiên, quá trình này cần thời gian, các nhà phân tích lưu ý.

Ngoài Broadcom, các công ty khác như Marvell tại Thung lũng Silicon, cùng với các công ty châu Á như Alchip Technologies và MediaTek, cũng đang có những bước tiến trong thị trường ASICs.

Dù vậy, các nhà phân tích không kỳ vọng rằng chip tùy chỉnh sẽ hoàn toàn thay thế GPU của Nvidia. Tuy nhiên, nếu không có chúng, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây như AWS, Microsoft và Google sẽ khó có lợi thế khi thương lượng với Nvidia.

Theo Morgan Stanley, “Về lâu dài, nếu thực hiện tốt, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây có thể tận dụng sức mạnh thương lượng lớn hơn trong việc mua sắm chip AI nhờ vào chip tùy chỉnh của riêng mình.”

NGÂN SÁCH R&D KHỔNG LỒ CỦA NVIDIA

Điều này không hoàn toàn là tin xấu đối với Nvidia. Một thị trường ASICs trị giá 22 tỷ USD vẫn nhỏ hơn doanh thu của Nvidia chỉ trong một quý.

Ngân sách nghiên cứu và phát triển (R&D) của Nvidia rất lớn, và nhiều nhà phân tích tự tin vào khả năng duy trì vị thế dẫn đầu của họ trong lĩnh vực tính toán AI tiên tiến. Khi Nvidia tung ra các GPU mới và tiên tiến hơn, các sản phẩm cũ của họ sẽ trở nên rẻ hơn, có thể cạnh tranh tốt hơn với ASICs.

“Chúng tôi tin rằng tốc độ phát triển của ASICs cần phải được đẩy nhanh để có thể cạnh tranh với GPU,” Morgan Stanley nhận định.

Tuy nhiên, Broadcom và các nhà sản xuất chip trong chuỗi cung ứng, như TSMC, vẫn có khả năng hưởng lợi mỗi khi một công ty đám mây lớn đặt hàng thêm chip AI tùy chỉnh.