Giá tăng, hai lãnh đạo đăng ký bán cổ phiếu Nhà Khang Điền

Ông Lê Hoàng Khởi và ông Huỳnh Chí Tâm thông báo giao dịch cổ phiếu của người nội bộ Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (mã KDH-HOSE).

Theo đó, ông Lê Hoàng Khởi, Phó tổng giám đốc công ty đăng ký bán 77.000 cổ phiếu, qua đó giảm sở hữu từ 0,13% về 0,12% vốn điều lệ, giao dịch dự kiến thực hiện từ 15/12/2021 đến 13/1/2022.

Đồng thời, ông Huỳnh Chí Tâm, người phụ trách Quản trị công ty, Thư ký HĐQT và là người được ủy quyền Công bố thông tin đăng ký bán 69.300 cổ phiếu để giảm sở hữu từ 0,02% về còn 0,01% vốn điều lệ, giao dịch dự kiến thực hiện từ 15/12/2021 đến 13/1/2022.

Trước đó, ông Bùi Quang Huy, Phó tổng giám đốc vừa bán ra 174.075 cổ phiếu để giảm sở hữu từ 0,043% về còn 0,016% vốn điều lệ, giao dịch được thực hiện từ 5/11 đến 2/12.

Mới đây, HĐQT KDH chấp thuận cho công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh Địa ốc Gia Phước (Nhà Khang Điền đang sở hữu 99,9% vốn điều lệ tại Gia Phước) nhận chuyển nhượng vốn điều lệ từ cổ đông của CTCP Đầu tư Bất động sản Phước Nguyên - chủ đầu tư dự án Khu nhà ở quy mô 60.732 m2 tại phường Bình Trưng Đông, Cát Lái, Thành phố Thủ Đức, TP.HCM.

Vốn điều lệ của Phước Nguyên là 610 tỷ đồng, trong đó, số cổ phần nhận được chuyển nhượng chiếm 60% vốn điều lệ tương ứng 366 tỷ. Tổng giá trị nhận chuyển nhượng là 60% vốn điều lệ của Phước Nguyên tối đa là 620 tỷ đồng, tương ứng 1,7% vốn điều lệ và thời gian dự kiến chậm nhất là 31/3/2022.

Trước đó, Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt (VCSC) đã giữ khuyến nghị "phù hợp thị trường" cho KDH và tăng giá mục tiêu thêm 11% lên 45.000 đồng/CP chủ yếu do tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá đến cuối năm 2022 và giả định giá bán cao hơn đối với các dự án Bất động sản nhà ở dự kiến mở bán trong năm 2022.

VCSC cho biết, lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 788 tỷ đồng (+2% YoY) trong 9 tháng đầu năm 2021, phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. Chúng tôi duy trì dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021 đạt 1,2 nghìn tỷ đồng (đi ngang so với năm 2020) do chúng tôi kỳ vọng việc bàn giao các căn hộ còn lại tại Lovera Vista và Verosa Park sẽ hỗ trợ lợi nhuận quý 4/2021.

Bên cạnh đó, dự án Classia (tên cũ là Armena; tổng dự án bao gồm khoảng 180 căn hộ thấp tầng tại Thành phố Thủ Đức, TP.HCM) đã được khởi công xây dựng vào cuối tháng 9/2021 khi các biện pháp giãn cách xã hội bắt đầu được nới lỏng. Ngoài ra, chúng tôi kỳ vọng công ty sẽ đẩy nhanh tiến độ tại dự án Bình Tân (dự án cao tầng tại quận Bình Tân, TP.HCM) và Clarita (dự án thấp tầng tại Thành phố Thủ Đức, TP.HCM). Do đó, chúng tôi kỳ vọng những dự án mới này sẽ hỗ trợ dự báo tổng giá trị hợp đồng bán hàng của chúng tôi cho KDH đạt 4,2 nghìn tỷ đồng trong năm 2022.

Đồng thời, VCSC duy trì dự báo hai dự án thấp tầng Classia và Clarita cùng với doanh số cho thuê đất tại dự án Khu công nghiệp Lê Minh Xuân mở rộng (110 ha tại TP.HCM) sẽ hỗ trợ dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2022 của chúng tôi cho KDH ở mức 1,6 nghìn tỷ đồng (+40% so với dự báo năm 2021).

VCSC cho biết, giá cổ phiếu của KDH đã tăng 22% trong 3 tháng qua nhờ bàn giao dự án đúng tiến độ và kỳ vọng mở bán các dự án mới. Chúng tôi cho rằng KDH đang được định giá hợp lý tại mức P/E năm 2021/2022 là 26,7/19,6 lần và P/B năm 2021/2022 là 2,9/2,5 lần (dựa theo dự báo của chúng tôi) dù dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tăng trưởng mạnh 40% cho năm 2022 của chúng tôi.