Vì đâu đang vào ròng hàng nghìn tỷ đồng, bỗng nhiên Fubon ETF bị "quay lưng" rút ròng?

Trong tuần giao dịch từ ngày 06/10-10/11, dòng tiền vào ròng ở các quỹ ETFs tiếp tục ghi nhận vào ròng nhẹ hơn 109 tỷ đồng. Như vậy, tính theo lũy kế từ đầu tháng 11, dòng tiền vào ròng các quỹ ETF đạt gần 966 tỷ đồng

Cụ thể, các quỹ ETFs nước ngoài vào ròng gần 110 tỷ đồng, tập trung chủ yếu ở quỹ KIM KINDEX Vietnam VN30 ETF với tổng giá trị đạt hơn 92 tỷ đồng và quỹ Xtrackers FTSE Vietnam Swap ETF với hơn 51 tỷ đồng. Ngược lại, quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF lại rút ròng hơn 43 tỷ đồng sau những phiên vào ròng mạnh liên tiếp trong tháng 10.

Bên cạnh đó, các quỹ ETF trong nước ghi nhận vào ròng với tổng giá trị đạt hơn 113 tỷ đồng, tập trung chủ yếu ở quỹ VFM VN30 ETF vào ròng 164 tỷ đồng. Ở trạng thái ngược lại, dòng tiền quỹ SSIAM VNFIN LEAD ETF với hơn 44 tỷ đồng

Riêng trong ngày 13/11/2023, quỹ Fubon FTSE Vietnam ETF tiếp tục rút ròng nhẹ hơn 42 tỷ đồng, như vậy, đây là 3 phiên liên tiếp quỹ này bị rút ròng với tổng giá trị hơn 183 tỷ đồng. Trong danh mục đầu tư, quỹ Đài Loan này không có biến động gì về động thái mua/bán cổ phiếu.

Trước đó, quỹ Fubon bắt đầu mua ròng trở lại từ cuối tháng 9 và đẩy mạnh lực mua trong tháng 10 khi thị trường có những phiên giảm mạnh. Quỹ đã vào ròng 1.264 tỷ đồng trong tháng 10 sau khi bị rút ròng liên tục trong 4 tháng. Lũy kế từ đầu tháng 10 đến nay quỹ này đã rót ròng gần 78,5 triệu USD tương đương 1.097 tỷ đồng vào thị trường Việt Nam. Lũy kế từ đầu năm, Fubon ETF hút ròng 64,5 triệu USD vào thị trường Việt Nam.

Bình luận về xu hướng giao dịch của Fubon ETF, ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc khối phân tích khách hàng cá nhân, Công ty CP Chứng khoán Yuanta cho rằng thông thường các ETF tracking theo chỉ số. Nguyên tắc đầu tư của các ETF làm sao để giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ đi theo chỉ số mà họ đưa ra. Giá giao dịch chứng chỉ quỹ ETF cao hơn giá trị tài sản ròng NAV (premium)  trên 2% thì quỹ có trạng thái hút tiền.

Ngược lại, tỷ lệ này có khuynh hướng giảm, premium bị âm thì quỹ dừng huy động ròng và có thể bị rút ra nếu tỷ lệ này giảm mạnh dưới mức 0%.

Tuy nhiên, Fubon ETF không giao dịch thông thường mà gần đây có xu hướng mua vào khi thị trường giảm và rút ra nếu thị trường tăng. Giao dịch của Fubon lướt sóng như nhiều nhà đầu tư cá nhân. Chiến lược mua bán lướt sóng này cũng ảnh hưởng nhất định đến tâm lý thị trường. 

Cũng theo ông Minh, Fubon ETF bị ảnh hưởng bởi hai thị trường gồm Việt Nam và Đài Loan, chỉ cần một trong hai thị trường đảo chiều, rủi ro giảm điểm cao thì quỹ sẽ bị rút ròng ra và ngược lại.

"Hiện tại xu hướng thị trường chứng khoán Việt Nam đang tăng tốt, thị trường Đài Loan cũng như vậy. Bối cảnh hiện tại tỷ giá hạ nhiệt, không ủng hộ cho khối ngoại bán ra. Nếu thị trường tiếp tục tăng và không chịu giảm thì Fubon buộc phải mua vào với giá cao và bán giá cao hơn", ông Minh nói. 

Mặc dù hút ròng gần 2.000 tỷ đồng nhưng Fubon FTES Vietnam ETF đã báo lỗ 10,9% trong tháng 10 vừa qua, lỗ lũy kế từ đầu năm tới nay là 4,6%. Fubon FTSE Vietnam ETF là quỹ ETF được thành lập từ tháng 3/2021. Tại ngày 9/11, quy mô danh mục Fubon FTSE Vietnam ETF đạt hơn 26,8 tỷ Đài Tệ, tương ứng hơn 831 triệu USD (khoảng 20.240 tỷ đồng), quỹ dành 100% đầu tư vào cổ phiếu Việt Nam theo chỉ số tham chiếu là FTSE Vietnam 30 Index.

Trong cơ cấu danh mục, HPG hiện là cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn nhất với 10,59% (nắm giữ 80,52 triệu cổ phiếu), xếp tiếp theo lần lượt là VNM (27,2 triệu cổ phiếu, tỷ trọng 9,46%), VCB (21,4 triệu cổ phiếu, tỷ trọng 9,27%), VHM (43 triệu cổ phiếu, tỷ trọng 9,08%), VIC (39 triệu cổ phiếu, tỷ trọng 8,78%)…