Số phận trái ngược của hai đại gia chip Hoa Kỳ Intel và Broadcom

Năm 2024 là một năm đặc biệt đối với ngành công nghiệp bán dẫn tại Thung lũng Silicon, nhưng lại là một năm đầy khó khăn với Intel – công ty đã góp phần làm nên tên tuổi của khu vực này.

Intel, tập đoàn sản xuất chip 56 năm tuổi do các huyền thoại ngành công nghệ như Gordon Moore, Robert Noyce và nhà đầu tư danh tiếng Arthur Rock đồng sáng lập, đã trải qua năm tồi tệ nhất kể từ khi niêm yết trên thị trường chứng khoán vào năm 1971, với giá trị công ty giảm 61%.

Ngược lại, Broadcom – tập đoàn chip do CEO Hock Tan lãnh đạo, có trụ sở tại Palo Alto, cách Santa Clara (nơi đặt trụ sở của Intel) khoảng 24 km – đã đạt kỷ lục mới. Giá cổ phiếu Broadcom tăng 111% trong năm 2024, đây là mức tăng trưởng tốt nhất trong lịch sử công ty. Broadcom hiện là sản phẩm của thương vụ mua lại Avago năm 2015, một công ty niêm yết vào năm 2009.

AI – YẾU TỐ LÀM THAY ĐỔI CỤC DIỆN CỦA HAI ĐẠI GIA CHIP HOA KỲ

Câu chuyện trái ngược giữa Intel và Broadcom được dẫn dắt bởi làn sóng trí tuệ nhân tạo (AI). Trong khi Broadcom tận dụng cơ hội từ AI, Intel lại bỏ lỡ cơ hội quan trọng này. Những quyết định chiến lược khác nhau đã dẫn đến sự thay đổi hàng trăm tỷ, thậm chí hàng nghìn tỷ USD trong vốn hóa thị trường của hai công ty.

Broadcom phát triển các dòng chip tùy chỉnh cho Google và các công ty cung cấp dịch vụ đám mây lớn. Công ty cũng sản xuất các thiết bị mạng quan trọng để kết nối hàng ngàn chip AI trong các cụm máy chủ lớn. Mặc dù ít được chú ý hơn so với Nvidia – công ty dẫn đầu trong lĩnh vực GPU (đơn vị xử lý đồ họa) phục vụ các mô hình ngôn ngữ lớn của OpenAI, Microsoft, Google và Amazon – Broadcom đã tạo dấu ấn riêng với các chip tăng tốc XPU, một thành phần không thể thiếu trong hệ sinh thái AI.

Trong khi đó, Intel đã bị “gạt ra ngoài cuộc chơi AI.” Các chip máy chủ của Intel thua xa Nvidia về hiệu năng và cũng đang mất thị phần vào tay đối thủ lâu năm AMD (Advanced Micro Devices). Bên cạnh đó, Intel còn chi tiêu mạnh tay vào việc xây dựng các nhà máy mới mà không đạt được kết quả tương xứng.

Ngày 1/12, Hội đồng quản trị Intel đã sa thải CEO Pat Gelsinger sau 4 năm đầy biến động. Giáo sư quản lý Paul Argenti từ Trường Kinh doanh Tuck của Đại học Dartmouth nhận xét: “Một người lãnh đạo sáng tạo hơn có thể đã nhìn thấy làn sóng AI đang đến.”

Hiện tại, Broadcom có giá trị thị trường khoảng 1,1 nghìn tỷ USD, trở thành công ty công nghệ thứ tám tại Mỹ vượt mốc nghìn tỷ. Đây là công ty sản xuất chip có giá trị cao thứ hai, chỉ đứng sau Nvidia, công ty đang dẫn đầu làn sóng AI với vốn hóa thị trường 3,4 nghìn tỷ USD.

Broadcom đã thành công khi hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn để phát triển chip tùy chỉnh cho AI. Các dòng XPU của Broadcom, tuy đơn giản hơn và ít tốn kém hơn so với GPU của Nvidia, lại được thiết kế để chạy hiệu quả các chương trình AI cụ thể.

“Google, Meta, Microsoft và Oracle đều sử dụng các chip này,” Harsh Kumar, nhà phân tích của Piper Sandler, nhận xét. Các công ty đám mây lớn như Google sử dụng XPU để hỗ trợ các cụm máy chủ AI, trong đó bao gồm cả việc vận hành các TPU (Tensor Processing Units) của Google. Broadcom dự đoán các công ty này có thể chi từ 60 đến 90 tỷ USD cho chip XPU vào năm 2027.

INTEL: CƠ HỘI BỎ LỠ

Trước năm 2024, năm tồi tệ nhất của Intel là 1974, khi giá cổ phiếu giảm 57%. Tuy nhiên, Intel đã phải đối mặt với những khó khăn hiện tại do các quyết định sai lầm trong quá khứ, bao gồm việc để mất thị phần chip di động vào tay Qualcomm, ARM và Apple.

AMD cũng vượt lên khi hợp tác hiệu quả với TSMC (Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan), trong khi Intel bị tụt lại do quy trình sản xuất kém hiệu quả. Các CPU (bộ xử lý trung tâm) của Intel đã trở nên chậm hơn và tiêu tốn năng lượng hơn so với đối thủ.

Quan trọng nhất, Intel đã không xây dựng được chiến lược AI toàn diện. Các nỗ lực gần đây của công ty, như chip Gaudi 3 và kế hoạch phát triển Falcon Shores, vẫn chưa tạo được dấu ấn trên thị trường.

“Chúng tôi đang cố gắng tạo ra một Intel tinh gọn, đơn giản và nhanh nhạy hơn,” Frank Yeary, Chủ tịch Hội đồng quản trị Intel, tuyên bố khi thông báo về việc sa thải Gelsinger.

Intel hiện đang cân nhắc việc biến mảng sản xuất bán dẫn thành một đơn vị độc lập với ban quản trị riêng và khả năng huy động vốn bên ngoài. Tuy nhiên, cho đến nay, khách hàng chính của Intel vẫn là chính Intel.

Trong khi đó, Broadcom tiếp tục đẩy mạnh vai trò của mình trong làn sóng AI và dự kiến tăng trưởng mạnh mẽ trong những năm tới.

Sự tương phản giữa Intel và Broadcom là một lời nhắc nhở rõ ràng rằng, trong ngành công nghệ, việc không nắm bắt được xu hướng mới có thể dẫn đến hậu quả nghiêm trọng, trong khi các quyết định đúng đắn có thể mang lại thành công vượt bậc.