Một thông tin muộn chiều nay khá hấp dẫn là năm 2013, SBV sẽ không kiểm soát tỉ trọng cho vay phi sản xuất. 

Điều này sẽ tạo động lực cho chứng khoán vì đây cũng là kênh hấp thu được một phần nguồn vốn ứ đọng trong hệ thống ngân hàng khiến gần đây phải chạy qua kênh trái phiếu. Việc thả lỏng này thoáng bất ngờ vì trước đây Ngân hàng Nhà nước ép “chảy mỡ” để các ngân hàng giảm dư nợ này xuống rồi khăng khăng giữ chứng khoán trong chiếc mũ “phi sản xuất”. 

Chuyện năn nỉ ra khỏi diện “phi sản xuất” tưởng đã chìm từ lâu, giờ chứng khoán đột nhiên không cầu mà được, đúng là niềm vui dịp cuối năm! Thanh khoản đang lên cao, thị trường đang phục hồi, nhu cầu margin thường tăng trong những dịp này. Thông tin hỗ trợ này chắc chắn sẽ được đón nhận tích cực.

Trở lại với phiên hôm nay, các mức kháng cự cụ thể cũng như cầu đỡ mạnh yếu khác nhau, nhu cầu chốt lời ngắn hạn không đồng đều đã tạo nên tình trạng điều chỉnh phân hóa rất rõ.

HNX đỡ hơi đuối, nhiều mã cầu không chịu nhiệt được như VCG, BVS, KLS, VND. Mức dao động intraday rất cao nhưng lại theo hướng tiêu cực dần về cuối phiên khiến những người đua giá hôm nay có lý do để lo lắng. Chỉ báo hình mẫu giá cũng ghi nhận HNX kém hơn HSX khá nhiều, số cổ phiếu bị ép mạnh và Close = Low lẫn Close < High > 2% đều cao.

Hôm nay, đặc biệt là buổi chiều, thể hiện là một ngày chốt lời mạnh. Có phải là phân phối đỉnh hay chưa thì không rõ vì cần vài phiên nữa để khẳng định, nhưng căn cứ vào vòng quay tiền thì mức độ rút ra hôm nay chưa phải là nhiều. Một lượng lớn tiền đã vào, không dễ gì rút ra một cách dễ dàng và chóng vánh như vậy. Xét về vốn nội thuần thì gần 1.300 tỷ được rút ra và một lượng tương đương vào thế chân. Biến động giá cho thấy người bán chiếm ưu thế ở các mức giá cao nhưng chưa tạo một sức ép quá lớn ở gần tham chiếu.

Nếu có điểm tốt nào hôm nay thì đó là mức độ phân hóa rất mạnh. Hiện tượng chốt lời tạo nên điều chỉnh giảm mà có phân hóa thì dòng tiền vẫn loanh quanh trong thị trường mà thôi, có thể rút ở mã này vào các mã khác. Điểm tốt thứ hai là các mã giảm giá cũng không ở mức độ lớn. Độ mạnh yếu của các cổ phiếu thể hiện tương đối rõ: Mã nào mạnh điều chỉnh với Vol lớn cũng chỉ là bớt tăng, lùi về tham chiếu. Cung giữ vai trò chủ động ở các bước giá trên cao nhưng lại cân bằng ở các bước giá thấp hoặc tham chiếu. Một lần nữa các ngưỡng kháng cự cụ thể của từng mã phát huy vai trò. Không tăng giảm đồng loạt và thanh khoản cao thường mang tính chốt lời hoặc phân phối ở từng mã hơn là trên toàn thị trường.

Thông thường phiên cuối tuần sức cầu sẽ yếu đi và khả năng điều chỉnh tiếp là lớn. Lực bán ra ép giá hôm nay càng dọn đường cho một phiên điều chỉnh nữa. Nếu mức độ điều chỉnh không lớn hoặc không giảm giá cộng với dòng tiền vào chung vẫn duy trì ở mức cao thì cung cầu tìm được thế cân bằng. Các đợt điều chỉnh trong phiên nhận được cầu bổ sung tốt đỡ giá tức là dòng tiền vẫn mạnh.

Hôm nay trải qua nhiều cảm giác mạnh! Các giao dịch mua đều thực hiện đầu phiên khi thị trường điều chỉnh nhẹ như dự kiến hôm qua. VCG mua tham chiếu 8.2, PVX mua 5.1, hưởng cảm giác vui sướng trong phiên lẫn lo lắng cuối phiên. Cả hai mã này bị xả khá nhiều. Riêng SSI treo bán 16.4, tương đương mức High của ngày 11/10, trên mức cản trading xác định hôm qua một giá. Đóng cửa lượng bán ATC lớn như vậy mà không ép xuống 16 được, cover 16.1.

Thực sự không dám trading với PVX hôm nay vì rất khó đoán được xung lực thế nào. Thời gian điều chỉnh đầu phiên nhẹ nhàng. Mức hỗ trợ giá 5 xuất hiện cầu đỡ tốt như dự kiến hôm qua, điều bất ngờ là mức 5.2 được mua đẩy qua khá dễ. PVX luôn có thời điểm “điên khùng” một cách khó hiểu như vậy, nhưng thực sự là sức hút đặc biệt của mã này vì có cảm giác mạnh.

Thời gian điều chỉnh của PVX không dài, nhưng sức ép cũng cao. Khoảng 1,22 triệu PVX được xả ở giá 5.1, có thời điểm chặn bán mức này nhưng không ép xuống được giá 5. Cầu đỡ ở đây và các giá thấp hơn rất tốt. Một lượng rất lớn cầu sẵn sàng tích lũy ở giá thấp là lực đỡ thường trực 3 phiên gần đây của PVX.

PVX mạnh dần theo thời gian, nhất là buổi chiều. Bất ngờ nhất là lực kéo qua 5.3. Giá 5.3 và trần 5.4 bị treo bán hàng triệu mà mua vẫn dám đánh thẳng lên thì mức độ kích động là rất lớn. Hơn 7 triệu cổ phiếu được bên mua giải quyết ở hai giá này, lượng tiền cần không nhỏ chút nào. Tuy nhiên PVX chưa ở thời điểm có thể mất thanh khoản, vì lượng cổ phiếu cần giải phóng vẫn còn cao. Việc bị ép trở lại có dư bán 5.3 là bình thường. Đáng lẽ PVX nên dao động nhẹ nhàng trong khoảng 5-5.2 như dự kiến thì có thêm một phiên tích lũy nữa trước khi kéo bật hẳn qua cản. Hôm nay PVX hút tiền quá mạnh nên xuất hiện đột biến về giá và Vol. 

Dù hôm nay PVX vẫn bị ép trở lại nhưng cầu dự bị còn khá nhiều. Một lượng lớn cổ phiếu đã được trao tay, thậm chí có đảo hàng nhưng cơ bản là khối lượng tích lũy rất tốt trên đường tăng. PVX chưa mất thanh khoản, mua bán đều dễ dàng. Hiếm có một đợt tăng nào của PVX lại “bình thường” như thế này. Chỉ có dòng tiền lớn vào mới tạo được thanh khoản như mấy hôm nay và như vậy sẽ còn nhiều bất ngờ. Ngày mai PVX do có giá tham chiếu 5.3 nên có thể dao động trong khoảng 5.2-5.5, thanh khoản sẽ tiếp tục lớn.

Hôm nay hơi bị rối ở VCG! Hôm qua căn ở giá 8 là có thể mua được nhưng sáng nay thấy điều chỉnh mãi không dưới được 8.2, chấp nhận một phần ở 8.1 và một phần 8.2. Đến lúc VCG bị đẩy lên quá nhanh lên 8.4 thì quyết định không mua đuổi. Đến lúc cuối phiên bị ép chặt ở 8.2 lại hủy lệnh mua lùi xuống 8 như dự kiến ban đầu, rốt cục không được gì.

Thực ra hôm nay VCG retest lại 8 thì sẽ tốt hơn vì có khả năng hút cầu mạnh. Quán tính thị trường hôm nay mạnh chung nên VCG điều chỉnh nhẹ đầu phiên. Kịch bản điều chỉnh hôm nay không diễn ra có thể xảy đến trong ngày mai. Thông thường phiên cuối tuần xu hướng bán ra sẽ tăng lên. Dao động của VCG có thể trong khoảng 8-8.4.

VCG hôm nay bị chốt lời kỹ thuật mang tính đảo hàng nhiều hơn. Thời gian tương đối dài bị ép về 8.2 nhưng tốc độ giao dịch càng ngày càng chậm. Nếu trừ đi lượng giao dịch 8.2 từ đầu phiên thì lượng khớp cuối giờ chiều không nhiều, bán xuống 8.1 có 16k, rất nhỏ. Phiên hôm nay có nến hơi xấu đi kèm với Vol cao. Tuy nhiên các phiên dạng này cần ít nhất một nến nữa để xác nhận. Do đó ngày mai nếu VCG điều chỉnh giảm không dưới mức 8 và có nến intraday đẹp thì khả năng đi tiếp vẫn rất cao.

SSI là cổ phiếu duy nhất dao động như dự kiến. Cầu đỡ 16-16.1 rất tốt và cản 16.4 phát huy tác dụng, cầu đẩy hết cỡ là chặn mua được ở 16.3, chưa lúc nào chốt giữ 16.4 đủ  bền.

SSI hôm nay bị ảnh hưởng chung của nhóm chứng khoán. Nhóm này điều chỉnh khá giống nhau, thậm chí SSI còn thuộc loại khỏe. BVS, KLS, VND còn giảm giá lúc điều chỉnh mạnh nhất. 

Điểm bất ngờ ở SSI là 233k đổ ra bán ATC. Áp lực này có vẻ không giống chốt lời bình thường lắm, vì cơ hội bán vốn đầy ở trong phiên. Chọn giá bán ATC cũng hơi kỳ lạ. Vùng kháng cự 16.2 của SSI từ hôm qua đã chưa vượt được một cách rõ ràng thì hôm nay điều chỉnh cũng không bất ngờ gì. Dao động hơi xấu do được đẩy lên quá lố, còn nếu cầu bình thường thì dao động sẽ hẹp hơn nhiều, thậm chí có khả năng tạo Doji. SSI vẫn hút tiền tốt và có vẻ đang ở nhịp 1 tăng 1 điều chỉnh. Lực đỡ cuối phiên ở tham chiếu 16.1 khá tốt, khớp rất lớn (308k). Cầu này có thể là cover lẫn mua mới. Dao động phiên tới dự kiến trong khoảng 16-16.4, đóng cửa càng gần 16.4 càng tốt.