Cổ phiếu NVIDIA tăng trưởng 180%

Với cơn sốt chip và phần mềm trí tuệ nhân tạo, cổ phiếu Nvidia đã tăng 180%, đánh bại mọi đối thủ khác trong S&P 500 ( Standard & Poor's 500 Stock Index - chỉ số chứng khoán dựa trên vốn hóa của 500 công ty đại chúng lớn nhất nước Mỹ). Cổ phiếu tăng trưởng nhanh thứ hai là công ty mẹ của Facebook, Meta, đã tăng 151% tại thời điểm kết thúc phiên giao dịch cuối tuần trước. Hiện tại, Nvidia được định giá hơn 1 nghìn tỷ USD, trở thành công ty có giá trị lớn thứ năm của Mỹ chỉ sau Amazon, Apple, Microsoft và Alphabet.

Theo CNBC, công nghệ cốt lõi của Nvidia là xương sống của nhiều sản phẩm AI trực tiếp ảnh hưởng đến mọi lĩnh vực từ giáo dục, truyền thông, tài chính và dịch vụ khách hàng, điển hình như ChatGPT.

Chatbot của OpenAI hay các mô hình AI từ một số ít công ty khởi nghiệp, tất cả đều đang dựa vào đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia để vận hành. Hiện, sản phẩm của hãng được xem là những con chip tốt nhất để đào tạo mô hình AI.  Dự báo tài chính của Nvidia cho thấy nhu cầu vô cùng lớn đối với dòng sản phẩm này.

Chip H100 tân tiến của công ty hiện tại có giá khoảng 40.000 USD.

"Tóm lại, công ty đang sở hữu GPU tốt nhất trong số các GPU tốt nhất", nhà phân tích Harsh Kumar của Piper Sandler cho biết. 

Với tất cả động lực đó và nhu cầu trị trường, giá cổ phiếu của Nvidia đuợc dự đoán có thể tăng gấp đôi trong các quý tới và thu nhập ròng chạm mốc tăng gấp bốn trong năm nay.

Theo FactSet, nhìn vào thu nhập của công ty trong 12 tháng qua, Nvidia có tỷ lệ P/E (tỷ lệ giá thị trường so với tỷ suất lợi nhuận trên một cổ phiếu) là 220, một con số đáng kinh ngạc ngay cả khi so sánh với nhiều đại gia công nghệ nổi tiếng. Tỷ lệ P/E của Amazon ở mức 110 và Tesla là 70.

Khi Nvidia báo cáo kết quả kinh doanh cuối tháng trước, các nhà phân tích đã dự kiến doanh thu hàng quý có thể đạt mức 11,08 tỷ USD, theo Refinitiv. Con số này đánh dấu tăng trưởng 65% so với một năm trước đó, cao hơn so với cam kết kinh doanh của Nvidia khoảng 11 tỷ USD.

Nhiều nhà đầu tư đặt cược rằng, sau quý này và quý tới, Nvidia sẽ không chỉ chèo lái làn sóng AI trong một thời gian dài mà còn có thể gia tăng năng suất thông qua sự cạnh tranh ngày càng tăng từ Google và AMD, tránh được bất kỳ vấn đề lớn nào về nguồn cung.

Tuy nhiên, giá cổ phiếu tăng nhanh đột biến cũng đi kèm với rất nhiều rủi ro. Cổ phiếu Nvidia đã giảm 8,6% trong tuần này, dù không có cuộc khủng hoảng truyền thông nào đi kèm. Đây là mức giảm hàng tuần mạnh nhất đối với cổ phiếu của Nvidia kể từ tháng 9 năm ngoái.

"Là nhà đầu tư, chúng tôi tự hỏi liệu kỳ vọng xung quanh tất cả những điều tuyệt vời mà Nvidia đã mang lại có thể duy trì lâu dài hay không", nhà phân tích Christopher Gannatti đến từ WisdomTree viết trong một bài đăng. "Kỳ vọng cao của nhà đầu tư là một trong những rào cản khó khăn nhất mà công ty phải vượt qua".

HÀNH TRÌNH CỦA NVIDIA

Một thập kỷ trước, Nvidia có trị giá khoảng 8,4 tỷ USD, chỉ bằng một phần rất nhỏ vốn hóa thị trường của gã khổng lồ chip Intel.

Thời điểm đó, trong khi cổ phiếu của Intel tăng 55% thì giá trị của Nvidia chỉ tăng hơn 11%. Còn Tesla, công ty có cổ phiếu tăng vọt trong thời gian đó, đã đưa CEO Elon Musk trở thành người giàu nhất thế giới.

Trước sự trỗi dậy của AI, Nvidia được biết đến trong lĩnh vực sản xuất công nghệ dành cho trò chơi điện tử. Ra đời tại San Jose, California vào năm 1993, công ty đã xây dựng bộ vi xử lý giúp hiển thị đồ họa phúc tạp trong các trò chơi. Sản phẩm mang tính biểu tượng của công ty là card đồ họa, chip và bo mạch được cắm vào bo mạch chủ PC hoặc máy tính xách tay.

Trò chơi điện tử vẫn là một thị trường kinh doanh lớn của công ty. Nvidia đã báo cáo doanh số bán công nghệ game đạt hơn 9 tỷ USD trong năm 2023. Nhưng con số này đã giảm 27% trên cơ sở hàng năm, một phần vì Nvidia bán ra quá nhiều card đồ họa vào đầu đại dịch. Từ đó, hoạt động kinh doanh game cốt lõi của Nvidia tiếp tục bị thu hẹp.

Tuy nhiên, điểm nhấn doanh thu của Nvidia không liên quan đến trò chơi, thay vào đó là mảng kinh doanh AI mới nổi, thuộc dòng sản phẩm trung tâm dữ liệu của hãng. Lĩnh vực này đã chứng kiến doanh số tăng 41% vào năm ngoái lên 15 tỷ USD, vượt qua ngành game. Theo FaceSet, các nhà phân tích dự đoán doanh thu chip AI của Nvidia sẽ tăng hơn gấp đôi lên 31,27 tỷ USD trong năm 2024.  Được biết, Nvidia đang kiểm soát hơn 80% thị trường chip AI.

Sự chuyển hướng của Nvidia sang chip AI là cả một quá trình dài trong suốt 15 năm qua. Năm 2007, công ty đã phát hành gói phần mềm và ngôn ngữ lập trình có tên CUDA, cho phép lập trình viên tận dụng tất cả các tính năng phần cứng của chip GPU. Các nhà phát triển nhanh chóng phát hiện phần mềm này có hiệu quả trong việc đào tạo và vận hành mô hình AI.

ĐẢM BẢO DOANH THU VÀ NGUỒN CUNG

Khi định giá của Nvidia tăng lên, công ty đã có những chiến lược để đảm bảo vị trí dẫn đầu cũng như đáp ứng kỳ vọng cao của khách hàng. CEO Huang tuyên bố rằng ông cảm thấy "hoàn toàn an tâm" với hoạt động của xưởng sản xuất, cho thấy Nvidia đã đảm bảo được nguồn cung cần thiết.

Nvidia cũng trở thành nhà đầu tư khởi nghiệp nặng ký trong thế giới đầu tư mạo hiểm, với mục tiêu thúc đẩy những startup vận hành mô hình AI. Nvidia đã đầu tư vào ít nhất 12 công ty khởi nghiệp cho đến nay, bao gồm một số công ty AI tân tiến nhất như Runway, Inflection AI và CoreWeave.

Các khoản đầu tư có thể mang lại cho công ty một lượng khách hàng lớn mạnh, những người không chỉ thúc đẩy doanh số bán hàng của Nvidia mà còn cung cấp một nhóm đối tác đa dạng hơn cho dòng sản phẩm GPU của hãng.

Các gã khổng lồ cung cấp dịch vụ đám mây bao gồm Google, Microsoft và Amazon cho biết sẽ chi tiêu mạnh tay nhằm mở rộng trung tâm dữ liệu riêng, nhưng chủ yếu vẫn phải dựa vào GPU Nvidia.