Blog chứng khoán: Đánh “phũ” ngược kỳ vọng

Dù vẫn còn một số cổ phiếu trụ lớn nhất xanh và nhiều mã khác tham chiếu hoặc giảm nhẹ nhưng sức ép tổng thể trên thị trường hôm nay vẫn rất cao. Đặc biệt hoạt động xả hàng ở các cổ phiếu vừa nhỏ cực mạnh, đẩy cả trăm cổ phiếu lao dốc biên độ lớn. Sau đợt xả này kỳ vọng dòng tiền sẽ dịch chuyển đúng hướng hơn.

Với số cổ phiếu giảm giá nhiều gấp 3,9 lần số tăng, các danh mục chắc chắn bị ảnh hưởng. Với các mã đầu cơ, tình hình “thảm hơn” nếu mới gia nhập ngắn hạn. Thực ra mức độ “tàn sát” cũng không lớn, nhưng thị trường tạo cảm giác mệt mỏi và chán nản vì diễn biến quá tệ so với những thông tin vĩ mô được công bố hôm nay.

Kiểu diễn biến đi ngược với kỳ vọng thông thường như hôm nay rất dễ tạo sự ức chế. Tuy nhiên đó là một phần của thị trường, không phải lúc nào tin tốt cũng dẫn đến giá tăng và tin xấu khiến giá giảm. Đó là lý do tại sao nên quản trị rủi ro tổng thể của danh mục và đặc biệt chú ý tới các vị thế ngắn hạn. Điểm tựa là những biến động ngắn hạn như vậy sẽ không thay đổi được các yếu tố cơ bản dài hạn.

Diễn biến hôm nay rất khó để tìm “lý do”, tỷ giá hạ nhiệt, USD-Index giảm liền 2 phiên, khối ngoại quay lại mua ròng và mạch tin vĩ mô ổn. Ban đầu thị trường giao dịch cũng khá tốt nhưng đến chiều thì suy yếu. Thực ra VN30 cũng chỉ bị ép xuống trong khoảng 15 phút cuối đợt liên tục trong đó HPG, MSN, MWG bị đánh quyết liệt. Nhóm penny vốn đã yếu sẵn từ sáng càng bị xả mạnh hơn về cuối.

Thanh khoản khá tốt hôm nay với hơn 13,1k tỷ khớp lệnh 2 sàn chưa tính thỏa thuận. Giao dịch ở nhóm vừa và nhỏ chiếm khoảng 58% thị trường và nếu theo lịch sử thì khi giảm xuống dưới 50% và tổng thanh khoản duy trì hoặc tăng, là tín hiệu dòng tiền dịch chuyển rõ nét. Nhóm trụ phiên này cũng không tệ, trừ HPG thì nhóm Top 10 ổn định tốt và còn duy nhất GAS giảm nhẹ 074%. Ngoài ra dù VN30 đóng cửa mức thấp nhất ngày nhưng cả rổ chỉ có 8 mã chốt ở mức Low, còn lại đều có cầu đỡ lên cao hơn. VNI tuy đã xuống thấp hơn đáy ngày 19/12 vừa qua nhưng VN30 thì chưa. Nếu VN30 ổn định lại trong 1-2 phiên tới và nhóm penny tiếp tục rơi thì sẽ là tín hiệu tích cực.

Với hai phiên giảm liên tiếp thì danh mục xác suất cao sẽ chịu tổn thương ở mức độ nào đó. Tuy nhiên nếu đã giải phóng danh mục đầu cơ và cơ cấu lại danh mục dài hạn thì rủi ro không nhiều. Hàng dài hạn vẫn có cơ hội trong thời gian tới. Nhịp giảm này sẽ tiết lộ các cổ phiếu cơ bản đang được dòng tiền dịch chuyển trở lại.

Thị trường phái sinh hôm nay dự kiến cơ hội tăng cao hơn khi các số liệu vĩ mô được công bố. VN30 quả thực có xanh buổi sáng nhưng lại dao động trong biên độ rộng 1317.xx tới 1327.xx và basis chênh lệch rộng, không có điểm vào Long nào. Chiều Short cũng khó vì VN30 không lên được hẳn 1327.xx, không tìm được điểm stoploss. Chỉ có lúc gần hết giờ VN30 giảm sát 1313.xx và quay đầu lên thì chỉ còn vài phút là hết giờ. Chỉ số đóng cửa chuẩn ở 1313.xx với basis vẫn chênh gần 6 điểm.

Diễn biến hôm nay tuy tiêu cực nhưng chỉ là phản ứng cung cầu thị trường bình thường. Biên độ khả năng cao sẽ hẹp lại trong 1-2 phiên tới và dần ổn định trở lại. Chiến lược là canh mua cổ phiếu. Long/Short linh hoạt với phái sinh, ưu tiên Long.

VN30 chốt phiên tại 1313.04, ngay tại một mốc. Cản kế tiếp ngày mai là 1319; 1326; 1333; 1341; 1347. Hỗ trợ 1305; 1296; 1290; 1284; 1277.

“Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.