17:31 03/08/2021

Blog chứng khoán: “Diệt” Short

iTrader -

Ngay trước khi VN30 đổi hướng, xuất hiện áp lực Short lớn trên thị trường phái sinh với F1, thậm chí khiến basis -7 điểm. Không rõ đó có phải cái bẫy hay sự trùng hợp xảy ra trước khi các trụ kéo VN30 tăng vọt?

VN30 vẫn còn dư địa tăng.
VN30 vẫn còn dư địa tăng.

Thị trường hôm nay có một chút khác thường về cuối nên chiến lược Short không tốt. Nhịp kéo mạnh ở các trụ đã đẩy VN30 băng qua các ngưỡng cản ngọt xớt.

Nhịp Long buổi sáng thì tốt. Setup đẹp là lúc 9h30, VN30 va chạm vào 1452 và không thủng sau đó hồi lên. Dưới 1452 là hỗ trợ 1450. F1 khi đó còn chiết khấu nhẹ hơn 2 điểm. Như vậy kịch bản đơn giản là đặt cược VN30 sẽ không thủng 1452 trước, sẽ cắt lỗ 1 nửa nếu thủng mức này và cắt lỗ hết nếu VN30 thủng 1450. Long 1451.3.

Target đầu tiên trong setup này là VN30 có thể chạm tới 1459. Giả sử basis không mở rộng thêm thì biên độ cũng rất tốt. Nếu VN30 xuyên qua được 1459 thì target kế tiếp là 1465. Lúc 10h VN30 vượt 1459 khá dễ, không có bất kỳ ngập ngừng nào. Lúc 10h26 VN30 cũng vượt 1465 rất ngọt. Tuy nhiên F1 bắt đầu mở basis vượt mức bình quân. Đó là tín hiệu có Long cover hoặc Short xuất hiện. VN30 vượt qua 1465 nhưng không đi xa mà quay đầu rất nhanh.

Như vậy kịch bản tốt nhất thì cũng là VN30 quay lại retest 1465 trước khi tăng tiếp. Không có gì đảm bảo đây là nhịp test để lên thêm. Vì vậy cover một nửa, một nửa chờ xem VN30 có dừng lại ở 1465 hay không. F1 phản ứng rất mạnh, VN30 cũng lao xuống rất nhanh, cover hết ở 1459.

Thị trường sau đó đi khá luẩn quẩn, tín hiệu yếu, lực bán cản dày trên thị trường cơ sở. Vì vậy canh Short theo kết hoạch. Có hai Setup Short không đạt chuẩn nhưng vì ý đồ là canh Short nên vẫn giao dịch, thành ra không hiệu quả.

Setup đầu tiên ngay đầu phiên chiều, VN30 giảm xuyên qua 1459. Basis lúc đó đã hơn 4 điểm là quá rộng nhưng vẫn Short 1455.2. VN30 có đi xuống nhưng không tới 1452 như chờ đợi mà basis lại co về 0. Cover 1455.6.

Setup thứ hai thua là do sai lầm. Đó là lúc 2h, VN30 lặp lại setup đầu phiên chiều khi quay xuống thủng 1459. Tuy nhiên lần này basis tới gần 7 điểm. Đáng lẽ lên Long vì khi đó F1 đã rơi vào vùng hỗ trợ của VN30. Tuy nhiên lại Short. Cắt lỗ 1456.

Nhịp tăng cuối không có điểm Short nhưng cũng không có điểm Long. Bỏ qua.

Nhịp lên dữ dội cuối phiên là do F1 bị hiệu ứng Short cover.
Nhịp lên dữ dội cuối phiên là do F1 bị hiệu ứng Short cover.

Thị trường cơ sở hôm nay diễn biến chung theo hướng tăng trước giảm sau, nhưng cuối ngày có sự bùng nổ bất ngờ. Diễn biến cuối phiên có yếu tố kéo trụ rất rõ, nhưng lại tạo được hiệu ứng lan tỏa. Như vậy tâm lý còn mạnh, thị trường còn có thể tăng tiếp.

Diễn biến bất ngờ hôm nay là VIC và VHM, góp sức đẩy VNI rất mạnh. VIC cũng là top 5 dẫn dắt VN30. VNM, VHM, MSN lọt top 10. Do đó các mã này có tác động quan trọng.

Nhịp tăng trước giảm sau hôm nay khá dễ đoán cho đến khi bất ngờ từ các trụ ngân hàng. VIC và VHM bùng nổ trước, đặc biệt là VIC, lên tới kịch trần, trong khi số còn lại lẹt đẹt. Vì vậy kịch bản dễ hình dung là nếu VIC đã không tăng thêm được, VHM gặp khối lượng cản lớn, thị trường lại không có trụ thay thế thì chỉ cần 2 mã này hạ độ cao, các chỉ số rơi ngay lập tức. Thực tế là đợt bán diễn ra khá mạnh, nhiều mã giảm đỏ, chỉ chỉ số là được đỡ chưa đỏ.

Đến chiều VHM, VIC gần như nằm im. Vì vậy kịch bản cũng dễ thấy là thị trường không thể bùng nổ được nếu không có thay đổi trụ. Thật sự thì VN30 mới là chỉ số quan trọng vì VNI tăng hay không cũng vẫn chỉ là cổ phiếu đã về tài khoản chưa. Còn VN30 liên quan đến phái sinh. TCB, VPB, FPT, MSN, MBB, toàn các mã có ảnh hưởng được kéo lên. Đợt ATC thì lại VIC, VHM, VCB, CTG, toàn những mã bẩy VNI.

Từ chỗ dự kiến phiên hôm nay tạo dao động xấu thì thị trường lại ngược lại: Dao động tăng dần với thanh khoản cao. Độ rộng cuối ngày rất tốt tức là dù có kéo trụ thì hiệu quả vẫn có. Đó là biểu hiện của một tâm lý mạnh mẽ trên thị trường. Vì vậy cơ hội tăng tiếp vẫn còn.

Vẫn giữ quan điểm rằng thị trường sẽ gặp khó khăn đáng kể trong tuần này, có thể về cuối tuần. Đây là nhịp tăng giới hạn trong biên độ phục hồi kỹ thuật. Thị trường chưa đủ sức để vượt đỉnh, bất kể là dòng tiền hôm nay có dấu hiệu tăng lên vượt ngưỡng mong đợi là 20-22k tỷ (đạt 23,2k tỷ khớp lệnh). Tuy nhiên một lần nữa dòng tiền lõi cho thấy bức tranh khác, tiền chỉ lớn nhờ số ít cổ phiếu.

Thị trường phái sinh cuối ngày hôm nay có một nhịp “diệt Short” tàn bạo. Ngay trước khi VN30 được kéo lên, F1 thậm chí còn trượt mạnh, chiết khấu tới gần 7 điểm. VN30 được kéo tăng thẳng băng, liên tục đến tận hết đợt ATC. Do đó basis đảo +5,1 điểm cuối ngày có lẽ là hiệu ứng của Short cover hơn là thể hiện kỳ vọng. Chiến lược vẫn là Long trước Short sau, chú ý basis.

VN30 dừng hôm nay tại 1469.87. Cản trước mắt là 1473; 1480; 1485; 1490; 1495; 1499; 1503. Hỗ trợ 1465; 1459; 1454; 1451; 1445; 1436; 1433; 1427.

"Blog chứng khoán" mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.