CTCP Đường Quảng Ngãi (mã QNS – UPCoM) vừa báo cáo thay đổi sở hữu của nhóm người có liên quan sở hữu từ 5% trở lên (VOF Innvestment Limited và người có liên quan).

Cụ thể, quỹ VOF Investment Limited vừa bán ra 600.000 cổ phiếu QNS để giảm sở hữu từ 3.315.947 cổ phiếu, chiếm 0,93% về còn 2.175.947 cổ phiếu, chiếm 0,76% vốn điều lệ, giao dịch được thực hiện ngày 30/5.

Như vậy, sau giao dịch, quỹ VOF Investment Limited và bên liên quan sẽ giảm sở hữu từ xuống còn gần 22.254.248 cổ phiếu, chiếm 6,2348% vốn điều lệ tại Đường Quảng Ngãi.

Hiện quỹ VOF Investment Limited là quỹ liên quan của VinaCapital.

Được biết, từ ngày 25/5 đến ngày 23/6, ông Võ Thành Đàng - Phó Chủ tịch HĐQT, Tổng Giám đốc công ty tiếp tục đăng ký mua thêm 1 triệu cổ phiếu để nâng sở hữu từ 7,74% lên 8,02% vốn điều lệ.

Trước đó, từ ngày 24/4 đến ngày 17/5, ông Võ Thành Đàng chỉ mua được 700.800 cổ phiếu QNS trong tổng đăng ký 1 triệu cổ phiếu để nâng sở hữu từ 7,54% lên 7,74% vốn điều lệ. Theo ông Võ Thành Đàng lý giải việc không mua hết lượng cổ phiếu đăng ký do điều kiện thị trường chưa phù hợp.

Đáng chú ý, từ đầu năm 2022 tới nay, ông Võ Thành Đàng đã 15 lần đăng ký mua vào 1 triệu cổ phiếu QNS - trong đó, có 5 lần không mua vào cổ phiếu nào và 10 lần mua một lượng nhỏ cổ phiếu so với đăng ký.

Kết thúc quý 1/2023, doanh thu thuần của QNS đạt 2.208 tỷ đồng, tăng 18,3% yoy và đạt 26,3% kế hoạch 2023. Lợi nhuận trước thuế đạt 358 tỷ đồng, tăng 72,2% so với cùng kỳ và đạt 29.8% kế hoạch cả năm 2023.

Kết quả tích cực này chỉ yếu đến từ mảng đường khi sản lượng tiêu thụ ghi nhận vượt trội 40.000 tấn, +94% yoy và lợi nhuận trước thuế riêng mảng này tăng trưởng mạnh mẽ, đạt 358 tỷ, tăng 287% so với cùng kì.

Theo VCBS, có hai triển vọng cho QNS: Một là về mảng đường thì lợi nhuận sẽ đạt kỉ lục trong 2023 nhờ sản lượng cao, chi phí sản xuất thấp và thị trường đầu ra thuận lợi;

Hai là về mảng sữa thì QNS thâm nhập thị trường mới tạo dư địa tăng trưởng dài hạn dù lợi nhuận 2023 chưa thực sự đột phá.

Ở chiều nược lại, rủi ro đối với QNS là vấn nạn đường nhập khẩu khiến sản lượng tiêu thụ không đạt như kì vọng và nhu cầu sữa đậu nành thấp hơn dự kiến và sản phẩm mới chưa có kết quả tốt.

Cũng theo VCBS, dự báo 2023 sẽ là một năm tăng trưởng mạnh mẽ của QNS nhờ mảng đường kỉ lục về sản lượng cũng như lợi nhuận. Triển vọng của QNS trong 2023 gắn liền với bối cảnh thuận lợi chung của ngành đường Việt Nam sau những biến chuyển về chính sách sau thuế chống bán phá giá và giá đường thế giới liên tục phá kỉ lục.

Ngoài ra, VCBS chỉnh dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của QNS năm 2023 lần lượt đạt 9.552 tỷ (+16% yoy) và 1.839 tỷ (+43% yoy); EPS 2023F dự kiến đạt 5.153 đồng/cổ phiếu. Sử dụng phương pháp định giá chiết khấu dòng tiền và so sánh tương đối P/E, chúng tôi nâng mức giá mục tiêu 1 năm cho cổ phiếu QNS lên 52.400 đồng/CP, khuyến nghị "mua" với tiềm năng tăng giá 22%.