Kỷ lục: Một doanh nghiệp nợ phải trả gấp 65 lần vốn chủ sở hữu

Báo cáo các chỉ tiêu tài chính cơ bản của doanh nghiệp trong kỳ 1/6-30/6/2023 của mua bán nợ Thuận Minh ghi nhận thêm một kỳ kinh doanh khó khăn với doanh nghiệp. Theo đó, mua bán nợ Thuận Minh báo lỗ 6,8 tỷ đồng tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái.

Vốn chủ sở hữu giảm từ 94 tỷ đồng xuống còn 86 tỷ đồng. Trong khi đó, nợ phải trả tăng gấp 3 lần so với cùng kỳ năm ngoái từ 1.951 tỷ đồng lên 5.615 tỷ đồng, tương đương tỷ lệ nợ phải trả/vốn chủ sở hữu là 65 lần, đây là con số kỷ lục. Trong đó, vay nợ từ trái phiếu riêng lẻ là 227 tỷ đồng, giảm gần một nửa so với cùng kỳ năm ngoái. Khả năng thanh toán đang gặp khó khăn khi hệ số thanh toán ngắn hạn là 0,01 lần và hệ số thanh toán nhanh là 0,01 lần.

Công ty Thuận Minh được thành lập vào tháng 7/2018, vốn điều lệ 100 tỷ đồng. Cơ cấu cổ đông sáng lập bao gồm ông Phạm Đăng Hùng góp 10%, ông Ngô Hoàng Long góp 60% và bà Nguyễn Hồng Kết góp 30% còn lại. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, ông Nguyễn Tất Long làm Giám đốc, Chủ tịch HĐQT.

Bà Nguyễn Hồng Kết được biết đến với vai trò người đại diện pháp luật của Công ty TNHH Familia Phúc Lợi – doanh nghiệp do Công ty Familia làm chủ sở hữu. Công ty Familia - chủ đầu tư dự án chung cư Discovery Complex 3 tại số 254 đường Hoàng Quốc Việt (Hà Nội).

Mới đây, Công ty Cổ phần mua bán nợ Thuận Minh công bố thông tin bất thường về việc chậm trả lãi, gốc cho lô trái phiếu TMDCH2123001. Theo đó, ngày 31/3/2023 đến hạn thanh toán, nhưng doanh nghiệp này chỉ mới trả được hơn 10 tỉ đồng trong tổng số 262,9 tỉ đồng nợ.

Trước đó, ngày 31/12/2021, Công ty Thuận Minh huy động thành công lô trái phiếu TMDCH2123001, tổng giá trị phát hành gần 496 tỉ đồng, thời hạn 2 năm, lãi suất 12,5%/năm dưới sự thu xếp của Chứng khoán Dầu khí.

Như vậy, tại thời điểm phát hành, doanh nghiệp này mới chỉ hơn 2 năm tuổi đời. Bên cạnh đó, kết quả kinh doanh không có gì khả quan khi từ năm 2018 - 2020, Công ty Thuận Minh chưa ghi nhận doanh thu. Đồng thời báo lỗ sau thuế hơn 4 triệu đồng năm 2018, lỗ gần 31 triệu đồng năm 2019 và lãi hơn 41 triệu đồng năm 2020.

Trước đó, theo thống kê của VnEconomy, Gia Phú là doanh nghiệp có tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu cao nhất nhì thị trường. Cụ thể,  Công ty TNHH Bất động sản Gia Phú vừa công bố báo cáo tài chính bán niên năm 2023 với kỷ lục xấu nợ phải trả gấp tới 28 lần vốn chủ sở hữu.

Theo đó, trong kỳ 6 tháng đầu năm 2023, Bất động sản Gia Phú ghi nhận lỗ sau thuế 48 tỷ đồng, tăng so với con số lỗ 46 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2022. Bất động sản Gia Phú báo lỗ triền miên trong những năm gần đây. Trước đó, năm 2021, thời điểm phát hành thành công 250 tỷ đồng trái phiếu, Gia Phú đã báo lỗ 37,3 tỷ đồng. Năm 2022, Gia Phú báo lỗ nặng lên tới 122,3 tỷ đồng.

Thua lỗ khiến vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp này bay gần hết, giảm từ 211,5 tỷ đồng năm 2021 xuống còn 41 tỷ đồng ở thời điểm hiện tại. Hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu hiện tại là 28,24 lần, tương ứng với nợ phải trả của doanh nghiệp bất động sản này hiện nay khoảng 1.157 tỷ đồng. Trong đó, dư nợ trái phiếu hiện tại còn khoảng 125 tỷ đồng.

Gần đây, hàng loạt doanh nghiệp bất động sản lại đẩy mạnh phát hành trái phiếu. Tính đến từ đầu tháng 8 đến ngày 29/8, có 7 doanh nghiệp bất động sản phát hành trái phiếu với tổng giá trị lên tới 22.905 tỷ đồng, con số này gần bằng với tổng giá trị phát hành của nhóm bất động sản trong 6 tháng đầu năm 2023 (62.512 tỷ đồng).

Trong đó, lãi suất cao nhất thuộc về Phát triển Nhà ở xã hội Thuận Thành và Bất động sản Liên Lập 14%. Lãi suất thấp nhất là của Capitaland Tower 1%.

Một số lô trái phiếu đáng lưu ý gồm: Bất động sản Lan Việt huy động 4.100 tỷ đồng từ trái phiếu. Trái phiếu có kỳ hạn 15 tháng, đáo hạn ngày 25/11/2024. Lãi suất phát hành cố định 13.3%/năm. Tổ chức lưu ký là CTCP Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS).