VnDirect dự báo các ETF sẽ bán ra hàng chục triệu cổ phiếu TCB và VPB

VNDirect vừa đưa ra dự báo sẽ không có thay đổi về thành phần của rổ chỉ số VN30 trong kỳ rà soát Q1/2024.

Bộ chỉ số HOSE – Index bao gồm các chỉ số: VN30, VNMidcap, VNSmallcap, VN100, VNAllshare, VNAllshare Sector Indices cùng các chỉ số đầu tư bao gồm chỉ số VNDiamond và chỉ số VNFin Lead sẽ được rà soát định kỳ cho kỳ Q1/2024 với các mốc thời gian như sau: ngày 15/01/2024 công bố kết quả xem xét định kỳ, ngày 05/02/2024 chỉ số mới sẽ có hiệu lực. Trong kỳ rà soát này, chỉ số VN30 sẽ được rà soát thay đổi về thành phần, trong khi các chỉ số VNDiamond và VNFin Lead sẽ chỉ cập nhật số liệu và tính toán lại tỷ trọng danh mục.

Dựa trên dữ liệu tính đến ngày 29/12/2023, VnDirect dự báo sẽ không có thay đổi về thành phần của rổ chỉ số VN30 trong đợt rà soát định kỳ Q1/2024 này, do các cổ phiếu trong rổ VN30 hiện tại vẫn thỏa mãn các tiêu chí về: giá trị giao lịch, khối lượng giao dịch và nằm trong top 40 mã có giá trị vốn hóa lớn nhất sàn Hose. Theo đó rổ chỉ số VN30 sẽ vẫn bao gồm 13 mã ngân hàng và 17 mã thuộc các nhóm ngành khác.

Các quỹ ETF mô phỏng các chỉ số VN30, VNDiamond bao gồm các quỹ: DCVFM VN30 ETF, SSIAM VN30 ETF, FUEMAV30 ETF, KIM Growth VN30 ETF và DCVFM VNDiamond ETF. Các quỹ ETF này sẽ thực hiện tái cân bằng danh mục từ ngày 16/01/2024 đến 03/02/2024. Tỷ trọng của các cổ phiếu trong danh mục sẽ được các quỹ ETF điều chỉnh để danh mục duy trì sự cân bằng tương ứng với chỉ số được mô phỏng.

Ước tính trong kỳ tái cân bằng danh mục này các cổ phiếu sẽ được mua nhiều nhất bao gồm HDB, MWG và VRE, với khối lượng tương ứng là 18,85 triệu cổ phiếu (~382,7 tỷ đồng), 7,4 triệu cổ phiếu (~318,3 tỷ đồng) và 8,45 triệu cổ phiếu (~196,9 tỷ đồng). Trong khi các cổ phiếu TCB, VPB và PNJ có thể là những cổ phiếu bị các quỹ ETF này bán ra nhiều nhất với khối lượng lần lượt là 8,57 triệu cổ phiếu (~272,7 tỷ đồng), 11,56 triệu cổ phiếu (~222 tỷ đồng) và 1,4 triệu cổ phiếu (~121,3 tỷ đồng).

Nhà đầu tư nước ngoài đã gia tăng hoạt động bán ròng trong T12/2023 với giá
trị bán ròng là hơn 10.096 tỷ đồng. Đây cũng là tháng ghi nhận giá trị bán ròng cao nhất trong năm 2023 của nhà đầu tư nước ngoài với giá trị cao gấp gần 3 lần giá trị bán ròng trong T11/2023.

Những mã bị nhà đầu tư nước ngoài bán ròng mạnh nhất trong T12/2023 bao gồm VHM, HPG, FUEVFVND, VNM, STB, VCB, VPB. Ở chiều ngược lại, các mã được các nhà đầu tư nước ngoài mua ròng mạnh nhất trong T12/2023 là MWG, VHC, BID, NVL, NKG, CMG.

VnDirect cho rằng các nhà đầu tư Thái Lan đã đóng vai trò chính trong hoạt động bán ròng của khối ngoại trong T12/2023. Thái Lan đã ban hành một luật thuế mới, trong đó từ ngày 01/01/2024 Thái Lan sẽ nâng thuế suất đối với thu nhập từ nước ngoài, do đó các nhà đầu tư Thái Lan đã thực hiện bán và rút tiền về nước trước năm 2024 để tránh bị áp mức thuế mới này

Đối với ETF, việc tiếp tục bị rút ròng trong T12/2023 đã đưa tổng dòng vốn vào ròng trong năm 2023 của các ETF tại Việt Nam về mức âm. Mặc dù có khởi đầu với dòng vốn vào ròng mạnh mẽ trong các tháng đầu năm, tuy nhiên kết thúc năm 2023 các quỹ ETF lớn tại Việt Nam đã ghi nhận tổng dòng vốn bị rút ròng là 1.022 tỷ đồng, trong đó dòng vốn bị rút ròng trong T12/2023 là gần 1.361 tỷ đồng.

Dòng vốn ETF bị rút ròng trong T12/2023 phần lớn đến từ việc bị rút ròng của quỹ DCVFMVN Diamond ETF (bị rút ròng 1.159,2 tỷ đồng), quỹ VNFIN Lead ETF của SSIAM (bị rút ròng 557 tỷ đồng) và quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF (bị rút ròng 131,5 tỷ đồng). Ở chiều ngược lại, quỹ Fubon FTSE Vietnam và quỹ KIM Growth VN30 ghi nhận dòng vốn vào ròng tương ứng là 458,7 tỷ đồng và 33,8 tỷ đồng.