VN-Index mất tiếp 7,5 điểm (-0,59%) trong phiên cuối tuần khi nhóm cổ phiếu ngân hàng mất hoàn toàn khả năng chống đỡ. Dòng tiền rút lui rất sâu khiến bên bán phải hạ giá nhiều, dẫn tới biên độ giảm giá khá mạnh. Nhà đầu tư nước ngoài cũng gia tăng sức ép khi bán ròng mạnh hơn 700 tỷ đồng trên 3 sàn.

Thanh khoản là thay đổi lớn nhất trong phiên hôm nay: Giá trị khớp lệnh sàn HoSE sụt giảm tới 42% so với hôm qua, chỉ đạt gần 12.965 tỷ đồng, thấp nhất 8 phiên. Tổng giao dịch cả 3 sàn bao gồm thỏa thuận cũng giảm tới 40% xuống mức thấp nhất 9 phiên.

Tuần trước thị trường cũng có một số phiên thanh khoản thấp như mức này, nhưng giá cổ phiếu không giảm nhiều và trạng thái giằng co là chủ đạo. Đó là tín hiệu của áp lực bán yếu. Đến hôm nay thanh khoản sụt giảm mạnh nhưng giá cổ phiếu lại lao dốc hàng loạt và biên độ giảm khá mạnh, xác nhận dòng tiền mua đã chững lại hoặc rút lui xuống các mức giá thấp.

Độ rộng VN-Index cuối phiên rất kém với 101 mã tăng/290 mã giảm, trong đó tròn 100 cổ phiếu giảm quá 1% giá trị. Nhiều cổ phiếu xác nhận có lực bán mạnh đẩy thanh khoản lên cao và giá giảm nhiều, tiêu biểu là cổ phiếu ngân hàng như TCB, STB, MBB, TPB, CTG, HDB, ACB đều rơi hơn 1% với giao dịch hàng trăm tỷ đồng mỗi mã.

Trong toàn bộ nhóm ngân hàng hôm nay chỉ có 5/27 mã còn xanh, đều là những cổ phiếu không quan trọng. Ngược lại số giảm không chỉ áp đảo hoàn toàn về số lượng, mà tới 16 mã giảm quá 1%. May mắn là 5 cổ phiếu giảm sâu nhất nhóm này quá 2% không có blue-chips, bao gồm EIB, BVB, NVB, VAB. Diễn biến giá của nhóm này cũng tiêu biểu cho giao dịch chung: Đại đa số cổ phiếu giảm mạnh và thanh khoản toàn nhóm cũng bốc hơi hơn 40% so với hôm qua.

Nhóm cổ phiếu trụ còn lại cũng không được tốt: VHM giảm 0,24%, VIC giảm 0,85%, VNM giảm 2,56%, GVR giảm 1,83%, HPG chỉ tham chiếu, FPT tăng nhẹ 0,07%. Duy nhất GAS trong top 10 vốn hóa là khá mạnh, tăng 1,1%. Thiếu lực đỡ của nhóm trụ, không có gì khó hiểu khi VN-Index trồi sụt với nhiều lần thất bại trong nỗ lực đổi màu. Đặc biệt từ sau 2h chiều xuất hiện nhịp giảm rõ rệt và kéo dài đến cuối phiên, chỉ số đóng cửa thấp nhất ngày.

Áp lực bán hạ giá tăng lên trong nửa sau phiên chiều thường là do nhà đầu tư bán đi lượng cổ phiếu vừa về tài khoản. Các giao dịch đầu tuần đến lúc này đều thua lỗ, thậm chí là lỗ lớn nếu đua giá lúc VN-Index chạm đỉnh 1300 điểm. Nhà đầu tư muốn cắt giảm bớt thua lỗ hoặc giảm tỷ trọng cổ phiếu xuống để tránh rủi ro. Nhu cầu này không bó hẹp ở các cổ phiếu lớn vừa tăng tốt như ngân hàng, mà còn lan rất rộng. Trong nhóm giảm sâu nhất thị trường hôm nay có nhiều cổ phiếu vừa và nhỏ như TTF, PSH, DLG, TCO, PVP, SGR, CCL… Những cổ phiếu thanh khoản thấp lại càng dễ giảm sâu vì không còn tiền để nâng đỡ.

Nhà đầu tư nước ngoài hôm nay cũng gây bất ngờ khi bán ròng hơn 706 tỷ đồng trên 3 sàn, trong đó riêng HoSE bị rút ròng 572,4 tỷ. Chỉ một phiên bán ròng cuối tuần đã quét sạch giá trị mua ròng của 4 phiên liền trước. Các cổ phiếu bị bán nhiều nhất là VHM -230,6 tỷ, VRE -62 tỷ, VNM -54,4 tỷ, HDB -50,1 tỷ, PLX -49,2 tỷ, VCG -32,5 tỷ, DGC -32,4 tỷ. Bên mua có một số mã như TCB +33,9 tỷ, TPB +32,8 tỷ, VCI +25,7 tỷ, HSG +24,5 tỷ, PVD +23,5 tỷ, SSI +23,4 tỷ, STB +22,2 tỷ.

Nhóm đi ngược dòng hôm nay tuy vẫn còn 101 mã nhưng chỉ số ít mã còn mạnh thực sự. HAG tăng 6,16% thanh khoản 190,9 tỷ; PVD tăng 1,65% với 251,9 tỷ; PLX tăng 1,58% với 115,3 tỷ; HSG tăng 1,2% với 227,7 tỷ là rõ nhất. Ngoài ra còn vài mã khác thanh khoản khá là CTR, POW, GAS.

Phiên lao dốc cuối tuần xác nhận VN-Index trong ngắn hạn đã mất cơ hội đột phá đỉnh 1300 điểm. Chỉ số kết ngày ở mức 1270,6 điểm, thấp nhất 9 phiên. Điều quan trọng là sức mạnh ở nhóm cổ phiếu dẫn dắt đã không còn, đặc biệt là nhóm ngân hàng sau nhịp tăng tốt vừa rồi.