Hiệu suất đầu tư của quỹ mở vượt trội nhưng vẫn chưa thể hấp dẫn nguồn vốn cá nhân
Tuệ Lâm
11/02/2025, 16:00
Tính đến cuối năm 2024, có khoảng 393.000 nhà đầu tư tham gia đầu tư quỹ mở, tăng 54% so với cuối năm 2023. Tuy nhiên con số này chỉ chưa đến 0,4% tổng dân số hiện nay...
Ảnh minh họa.
Như VnEconomy đưa tin, các quỹ cổ phiếu ghi nhận hiệu suất vượt trội với mức tăng trưởng bình quân 20% so với VN-Index tăng 12,1% nhờ lợi nhuận tích cực trong giai đoạn nửa đầu năm.
Trao đổi trong Talk show Phố Tài Chính mới đây, bà Nguyễn Thị Hằng Nga, CFA, Tổng giám đốc Công ty Quản lý Quỹ Vietcombank (VCBF), đã đưa ra bức tranh toàn cảnh ngành quỹ trong thời gian qua và nhấn mạnh: "Nhu cầu đa dạng hoá từ tiền gửi, từ bất động sản sang chứng chỉ quỹ là rõ ràng và triển vọng phát triển của ngành quản lý quỹ ở Việt Nam là rất lớn".
GẦN 400.000 NHÀ ĐẦU TƯ THAM GIA QUỸ MỞ, CHƯA ĐẾN 0,4% DÂN SỐ
Trong năm qua, các quỹ đầu tư tại Mỹ ghi nhận mức tăng trưởng khả quan, trung bình đạt 17,4%. Các quỹ đầu tư vào cổ phiếu vốn hoá lớn tăng trưởng cao hơn với 30% nhờ động lực tăng trưởng của các công ty công nghệ, đặc biệt là trong nhóm Magnificient 7 khi lợi nhuận của nhóm này tăng trưởng vượt trội đạt 35% (tại thời điểm cuối năm 2024, nhóm Mag 7 chiếm hơn 30% vốn hóa và đóng góp gần 54% vào tăng trưởng chỉ số S&P 500 trong năm 2024).
Trong khi đó, các quỹ cổ phiếu vốn hoá vừa chỉ đạt lợi nhuận 16% và quỹ cổ phiếu vốn hoá nhỏ đạt 15%. Các quỹ theo chiến lược đầu tư tăng trưởng theo đó cũng có kết quả vượt trội hơn, đạt 26,2% so với chiến lược đầu tư giá trị 12,3%, do chiến lược đầu tư tăng trưởng là tập trung vào các công ty có tiềm năng tăng trưởng cao, bao gồm các công ty trong lĩnh vực công nghệ.
Trong khi đó tại châu Âu, động lực kinh tế đã suy yếu đáng kể, đặc biệt trong lĩnh vực sản xuất, do chi phí năng lượng cao, hoạt động xuất khẩu gặp khó khăn do sự cạnh tranh gay gắt từ Trung Quốc… Còn tại các nước đang phát triển, đồng USD mạnh lên đã gây áp lức khá lớn
Tổng quan lại các quỹ tập trung vào thị trường phát triển đạt lợi nhuận vượt trội, 19,2% so với các quỹ tập trung vào thị trường mới nổi, chỉ đạt 8,1%.
Bà Nguyễn Thị Hằng Nga, CFA, Tổng giám đốc Công ty Quản lý Quỹ Vietcombank (VCBF).
Tại Việt Nam, năm 2024, hầu hết các quỹ mở đều có kết quả cao hơn mức tăng trưởng hơn thị trường. Và đặc biệt là có tới 14 quỹ mở cổ phiếu có lợi nhuận trên 20%, trong đó quỹ VCBF-BCF và VCBF-MGF đạt lần lượt 27,0% và 26,4%. Bên cạnh đó, có 6 quỹ mở trái phiếu cho hiệu quả sinh lời từ 7% trở lên, tức là cao hơn khá nhiều lãi suất tiết kiệm 12 tháng của các NHTM. Trong đó, quỹ VCBF-FIF đạt lợi nhuận 7,4%.
Cũng theo bà Nga, trong những năm vừa qua, ngành quản lý quỹ đã có những bước phát triển vượt bậc, thể hiện ở tất cả các khía cạnh, từ số lượng quỹ tới quy mô quỹ và số nhà đầu tư tham gia quỹ.
Số liệu tại thời điểm cuối quý 3/2024 cho thấy thị trường Việt Nam có 117 quỹ đầu tư, tăng 10 quỹ so với cuối năm 2023, bao gồm 64 quỹ mở, 16 quỹ ETF, 34 quỹ thành viên và 3 quỹ đóng. Như vậy là số lượng quỹ mở hiện đã tăng gấp đôi, số quỹ thành viên tăng gấp 3 và số quỹ ETF tăng 8 lần so với năm 2019. Quy mô của các quỹ mở cũng đã tăng hơn gấp đôi trong năm qua, đạt gần 53.000 tỷ đồng. Và cuối năm 2024, có khoảng 393.000 nhà đầu tư tham gia đầu tư quỹ mở, tăng 54% so với cuối năm 2023.
Mặc dù đã có phát triển mạnh trong những năm gần đây, ngành quỹ mới chỉ ở giai đoạn đầu của sự phát triển, do số nhà đầu tư quỹ mở mới chỉ dưới 0,4% dân số, quy mô vẫn chỉ chiếm dưới 0,5% GDP. Một số báo cáo có thể cho thấy quy mô của ngành quản lý quỹ đạt 7% GDP, tuy nhiên có tới 90% giá trị tài sản quản lý đến từ uỷ thác đầu tư, trong đó 85% giá trị uỷ thác đến từ các công ty bảo hiểm và 80% giá trị uỷ thác là trái phiếu và tiền gửi.
TRIỂN VỌNG PHÁT TRIỂN QUỸ RẤT LỚN
Bức tranh ngành quỹ ở các nước phát triển cho thấy, các quỹ đầu tư đóng vai trò rất quan trọng nhưng ở Việt Nam nhiều nhà đầu tư vẫn dè dặt đầu tư thông qua các quỹ.
Theo bà Nga, không phải ngẫu nhiên mà có tới 50% hộ gia đình Mỹ, một nước có thị trường chứng khoán phát triển nhất thế giới, sở hữu chứng chỉ quỹ. Lần theo dấu vết của dòng tiền, chúng ta có thể lý giải điều này. Ví dụ ở Việt Nam, nếu gửi tiết kiệm, chúng ta có lợi nhuận khoảng 5-6%/năm. Ngân hàng huy động từ người dân để cho vay doanh nghiệp, với lãi suất 8-9%.
Vậy tại sao chúng ta lại không cho vay doanh nghiệp một cách trực tiếp thông qua đầu tư trái phiếu để tăng tỷ suất lợi nhuận? Thứ nhất là vì chúng ta không có khả năng đánh giá rủi ro, thứ hai là không sở hữu được một danh mục nhiều doanh nghiệp để giảm thiểu rủi ro.
Nhưng mọi người lại có thể làm điều đó thông qua đầu tư và quỹ trái phiếu được quản lý chuyên nghiệp, lựa chọn trái phiếu và nắm giữ một danh mục nhiều trái phiếu, của nhiều doanh nghiệp, thuộc nhiều ngành nghề khác nhau. Tất nhiên là cần chấp nhận trả phí cho công ty quản lý quỹ và các chi phí hoạt động của quỹ.
Tuy nhiên chỉ với mức phí hợp lý như vậy mà xoá được rủi ro mất toàn bộ vốn và không phải lo lắng tìm kiếm, theo dõi từng trái phiếu thì đó là một chi phí đáng để chi trả. Doanh nghiệp đi vay 8-9%/năm, rõ ràng họ kỳ vọng tạo ra lợi nhuận cao hơn, thường kỳ vọng 12-15%/năm.
"Đầu tư và nắm giữ các quỹ cổ phiếu uy tín chính là lựa chọn thay thế cho việc sở hữu và điều hành doanh nghiệp nhằm đạt lợi nhuận cao hơn, ví dụ 12-15%/năm. Theo một số thống kê thì có đến 50-70% hộ dân Việt Nam đầu tư bất động sản, tuy vậy đầu tư bất động sản có một nhược điểm là thanh khoản thấp.
Từ phân tích này cho thấy là nhu cầu đa dạng hoá từ tiền gửi, từ bất động sản sang chứng chỉ quỹ là rõ ràng và triển vọng phát triển của ngành quản lý quỹ ở Việt Nam là rất lớn", Tổng giám đốc Công ty Quản lý Quỹ Vietcombank nhấn mạnh.
Chỉ trong hơn một tháng đầu năm 2025, các quỹ ETF đã rút ròng hơn 1.000 tỷ đồng
07:36, 11/02/2025
Bị rút ròng kỷ lục trong năm 2024, nhiều quỹ cổ phiếu hiệu suất vẫn tăng gấp đôi, gấp ba VN-Index
Khối ngoại xả ròng kỷ lục gần 2 tỷ USD ngay trước thềm nâng hạng
Nhà đầu tư nước ngoài trong tháng 8 đã bán ròng 42.199,9 tỷ đồng, tính riêng giao dịch khớp lệnh thì họ bán ròng 29426.1 tỷ đồng.
Chủ tịch PDR đăng ký bán 88 triệu cổ phiếu
Theo công bố trên trang web của công ty, ông Đạt thực hiện chuyển nhượng một phần nhỏ trong tỷ lệ cổ phần sở hữu của ông thông qua giao dịch thỏa thuận, nhằm chuyển hóa tài sản cá nhân thành nguồn lực tài chính sẵn sàng, để có thể hỗ trợ ngay cho các kế hoạch kinh doanh mới, quy mô lớn hơn của Phát Đạt.
Con trai Chủ tịch HAG chi 395 tỷ mua 25 triệu cổ phiếu
Theo dữ liệu trên HOSE, trong phiên ngày 28/8, có 25 triệu cổ phiếu HAG được giao dịch thỏa thuận với trị giá là 395 tỷ đồng, tương đương 15.800 đồng/cổ phiếu. Chốt phiên ngày 29/8, giá cổ phiếu HAG tăng thêm 0,92% lên 16.500 đồng/cổ phiếu.
Xu thế dòng tiền: Cơ hội chinh phục đỉnh lịch sử mới sau kỳ nghỉ
Mặc dù tăng mạnh 2,2% trong tuần qua nhưng VN-Index vẫn bộc lộ một chút khó khăn trong việc chinh phục ngưỡng 1700 điểm. Chỉ số vẫn chưa thể vượt qua đỉnh cao tuần trước đó nhưng cơ hội sau kỳ nghỉ Lễ 2/9 là rất lớn.
Vietjet: Doanh thu, lợi nhuận tăng trưởng vượt bậc - Đơn đặt hàng tàu bay kỷ lục - Khởi công dự án Long Thành
Công ty Cổ phần Hàng không Vietjet (HOSE: VJC) công bố báo cáo tài chính sau kiểm toán sáu tháng đầu năm 2025 với kết quả tăng trưởng vượt bậc, khẳng định tầm vóc quốc tế, thu hút đầu tư, xây dựng Việt Nam trở thành trung tâm động lực phát triển hàng không của khu vực và thế giới.
Sáu giải pháp phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng
Việt Nam đang đứng trước cơ hội lớn để phát triển năng lượng xanh, sạch nhằm đảm bảo an ninh năng lượng và phát triển bền vững. Ông Nguyễn Ngọc Trung chia sẻ với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy về sáu giải pháp để phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng nói chung và các nguồn năng lượng tái tạo, năng lượng mới nói riêng…
Nhân lực là “chìa khóa” phát triển điện hạt nhân thành công và hiệu quả
Trao đổi với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy, TS. Trần Chí Thành, Viện trưởng Viện Năng lượng nguyên tử Việt Nam, nhấn mạnh vấn đề quan trọng nhất khi phát triển điện hạt nhân ở Việt Nam là nguồn nhân lực, xây dựng năng lực, đào tạo nhân lực giỏi để tham gia vào triển khai, vận hành dự án...
Phát triển năng lượng tái tạo, xanh, sạch: Nền tảng cho tăng trưởng kinh tế trong dài hạn
Quốc hội đã chốt chỉ tiêu tăng trưởng kinh tế 8% cho năm 2025 và tăng trưởng hai chữ số cho giai đoạn 2026 – 2030. Để đạt được mục tiêu này, một trong những nguồn lực có tính nền tảng và huyết mạch chính là điện năng và các nguồn năng lượng xanh, sạch…
Nhà đầu tư điện gió ngoài khơi tại Việt Nam vẫn đang ‘mò mẫm trong bóng tối’
Trả lời VnEconomy bên lề Diễn đàn năng lượng xanh Việt Nam 2025, đại diện doanh nghiệp đầu tư năng lượng tái tạo nhận định rằng Chính phủ cần nhanh chóng ban hành các thủ tục và quy trình pháp lý nếu muốn nhà đầu tư nước ngoài rót vốn vào các dự án điện gió ngoài khơi của Việt Nam...
Tìm lộ trình hợp lý nhất cho năng lượng xanh tại Việt Nam
Chiều 31/3, tại Hà Nội, Hội Khoa học Kinh tế Việt Nam, Hiệp hội Năng lượng sạch Việt Nam chủ trì, phối hợp với Tạp chí Kinh tế Việt Nam tổ chức Diễn đàn Năng lượng Việt Nam 2025 với chủ đề: “Năng lượng xanh, sạch kiến tạo kỷ nguyên kinh tế mới - Giải pháp thúc đẩy phát triển nhanh các nguồn năng lượng mới”...
Thuế đối ứng của Mỹ có ảnh hướng thế nào đến chứng khoán?
Chính sách thuế quan mới của Mỹ, đặc biệt với mức thuế đối ứng 20% áp dụng từ ngày 7/8/2025 (giảm từ 46% sau đàm phán),
có tác động đáng kể đến kinh tế Việt Nam do sự phụ thuộc lớn vào xuất khẩu sang Mỹ (chiếm ~30% kim ngạch xuất khẩu).
Dưới đây là phân tích ngắn gọn về các ảnh hưởng chính: