Blog chứng khoán: Phái sinh đang phát tín hiệu gì?
iTrader
20/11/2020, 17:04
Thị trường bùng nổ khá muộn trong phiên hôm nay và nhất là thị trường phái sinh thể hiện sự thận trọng đang hiện diện
Thị trường bùng nổ khá muộn trong phiên hôm nay và nhất là thị trường phái sinh thể hiện sự thận trọng đang hiện diện.
Hôm nay bận nên bỏ lỡ khá nhiều setup đẹp buổi sáng. Chiến lược chính là Long, nhưng VN30 va chạm 2 lần vào vùng 948.xx đều thoái lui, có thể Short được. Đến chiều mới bắt được nhịp Long duy nhất. Đó là lúc VN30 lùi xuống hỗ trợ 946. Vùng hỗ trợ xác định trước là 945-946, ngưỡng đã đỡ được VN30 hôm qua. Trước khi VN30 xuống 946 thì đã có 1 nhịp qua 948 lên 949 nhưng không dứt điểm được.
VN30 intraday hình thành 3 đáy khá rõ với mức thấp nhất buổi sáng là 942, 944. Việc nâng đáy dần và không thủng hỗ trợ 946 thì có triển vọng sẽ thử thách lần thứ 4 mốc 948. Basis dưới 2 điểm, khá ổn, vì vậy Long 948.3-948.6. VN30 sau đó vượt 948 thì triển vọng sẽ lên cao nữa. Bất ngờ là basis rất hẹp, thậm chí còn co lại dưới 1 điểm khi VN30 chạm 950. Không hiểu mức basis 5-7 điểm biến đâu mất rồi? Cover 952.
Thị trường cơ sở hôm nay không mạnh như chờ đợi mà còn hơi đuối. Ngưỡng 948 chặn được VN30 tới 3 lần. Dự kiến là thị trường sẽ bùng nổ mạnh ngay từ đầu vì đà hưng phấn đang có lợi thế rất lớn. Tuy nhiên cả buổi sáng các chỉ số cứ lẹt đẹt dao động đi ngang hẹp là chính. Phải đến sau 2h tình hình mới rõ rệt hơn một chút.
Mặc dù vậy tổng thể hôm nay vẫn là một ngày tăng kém. Vấn đề không chỉ là sự kiềm giữ của một số trụ, mà là tình trạng kéo quá dài. Mấy ngày trước tình hình còn mập mờ hơn mà lực mua vẫn rất dữ dội và chấp nhận đẩy giá lên rất mạnh. GIờ về mặt kỹ thuật không chê được điểm nào mà mua lại rất rón rén.
Thị trường phái sinh thậm chí đang thể hiện một phản ứng ngược, cực kỳ thận trọng. Basis bình quân hôm nay ở F1 chỉ là 2.3 điểm. Các phiên trước dù VNI còn chưa biết có vượt đỉnh được không mà basis vẫn chấp nhận 5-7 điểm. Khối lượng giao dịch ở F1 hôm nay cũng chỉ hơn 90k hợp đồng là khá nhỏ. Thanh khoản thấp, basis hẹp là thể hiện sự thận trọng cao.
Thị trường cơ sở đang rất tốt nhưng hôm nay F1 co basis kỳ lạ.
Giao dịch trên thị trường cơ sở vẫn đang cho thấy dòng tiền vào rất ổn. Khoảng 9,5k tỷ nữa khớp hôm nay và mức giao dịch này có vẻ đang trở thành bình thường. Điều này thể hiện dòng tiền đang vào cực mạnh cũng như tâm lý cực kỳ hưng phấn, sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao. Nếu nhìn qua nhóm đầu cơ thì tín hiệu càng rõ. Quá trình đẩy các chỉ số lên đã khiến các chỉ báo kỹ thuật đều đồng thuận, góp phần tạo một nhận thức chung giống nhau, ít nhất cho tới khi một vài chỉ báo thể hiện tín hiệu quá mua. Nói chung mọi thứ không chê vào đâu được, từ yếu tố kỹ thuật đến yếu tố cơ bản.
Vấn đề còn lại là mọi thứ dễ dàng quá, quá thuận lợi lại là lúc phải thận trọng. Cao trào hưng phấn luôn có một kết thúc bất ngờ. Vấn đề là thời điểm. Với ngưỡng dòng tiền lúc này trên 8k tỷ/ngày là bình thường thì có lẽ cần phải có một đỉnh thanh khoản khổng lồ, 11k tỷ 11,5k hay 12k tỷ?
Một tín hiệu nữa cần quan sát là giao dịch trên thị trường phái sinh. Sự hưng phấn không thể hiện rõ trên thị trường này dù cơ sở đang rất ấn tượng. Hôm nay lượng giao dịch phái sinh còn ít. Vài ngày nữa dự kiến thanh khoản sẽ rất cao. Nếu basis tiếp tục nhỏ thì nên thận trọng. OI đạt 17.905, vẫn còn tương đối ít. Ngày rollover của kỳ gần nhất OI khoảng 23k. Kết thúc tuần đầu tiên OI gần 34k, basis chấp nhận hơn 6 điểm. Nếu tuần tới OI tăng mạnh, basis hẹp thì cần thận trọng.
Đà tăng của thị trường cơ sở hiện vẫn chủ yếu dựa trên sức mạnh của dòng tiền. Các yế tố cơ bản vẫn chỉ là lý do để giải thích cho hiệu ứng từ dòng tiền. Thị trường không phải lúc nào cũng đúng, vì lúc đạt đỉnh dòng tiền toàn sai (thanh khoản cao nhất ở đỉnh).
"Blog chứng khoán" mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.
Các công ty chứng khoán nói gì khi VN-Index giảm mạnh hai phiên liên tiếp?
VnEconomy giới thiệu nhận định và khuyến nghị đầu tư của một số công ty chứng khoán về diễn biến thị trường ngày 26/8/2025
Tự doanh và tổ chức tiếp tục gom hàng, mua ròng 2.000 tỷ phiên đầu tuần
Tự doanh hôm nay mua ròng 1045.6 tỷ đồng tính riêng khớp lệnh mua ròng 1045.7 tỷ đồng. Nhà đầu tư tổ chức trong nước mua ròng 1005.0 tỷ đồng, tính riêng khớp lệnh nhóm này mua ròng 1064.0 tỷ đồng...
Bộ Tài chính dự kiến doanh thu phí bảo hiểm 2025 giảm 3,29% so với 2022
Bộ Tài chính cho biết tăng trưởng thị trường bảo hiểm Việt Nam giai đoạn 2022–2025 có dấu hiệu chậm lại, các chỉ tiêu chủ yếu chỉ tăng khoảng 10%. Do đó, bộ sẽ trình Chính phủ, Quốc hội sửa đổi, bổ sung Luật Kinh doanh bảo hiểm năm 2025 theo thủ tục rút gọn…
Blog chứng khoán: Ngắn hạn đừng nói chuyện… vĩ mô
Thị trường tiếp tục “tàn sát” danh mục hôm nay khi giá cổ phiếu giảm rất mạnh, bất kể là chỉ số như thế nào. Ngay cả nhịp neo VNI xanh những phút đầu phiên cũng không giúp cải thiện được giá và nhà đầu tư cầm cổ coi đó là cơ hội thoát ra.
Áp lực bán đè nặng, cổ phiếu ngân hàng lao dốc, VN-Index lùi sát mốc 1600 điểm
Dòng tiền bắt đáy đã không thể chống đỡ nổi trong phiên chiều, mặt bằng giá cổ phiếu tiếp tục xuống thấp hơn, thậm chí 16 mã giảm hết biên độ trong khi buổi sáng mới có duy nhất CII. VN-Index bốc hơi 1,91% (-31,44 điểm), rơi về mốc 1614,03 điểm.
Sáu giải pháp phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng
Việt Nam đang đứng trước cơ hội lớn để phát triển năng lượng xanh, sạch nhằm đảm bảo an ninh năng lượng và phát triển bền vững. Ông Nguyễn Ngọc Trung chia sẻ với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy về sáu giải pháp để phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng nói chung và các nguồn năng lượng tái tạo, năng lượng mới nói riêng…
Nhân lực là “chìa khóa” phát triển điện hạt nhân thành công và hiệu quả
Trao đổi với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy, TS. Trần Chí Thành, Viện trưởng Viện Năng lượng nguyên tử Việt Nam, nhấn mạnh vấn đề quan trọng nhất khi phát triển điện hạt nhân ở Việt Nam là nguồn nhân lực, xây dựng năng lực, đào tạo nhân lực giỏi để tham gia vào triển khai, vận hành dự án...
Phát triển năng lượng tái tạo, xanh, sạch: Nền tảng cho tăng trưởng kinh tế trong dài hạn
Quốc hội đã chốt chỉ tiêu tăng trưởng kinh tế 8% cho năm 2025 và tăng trưởng hai chữ số cho giai đoạn 2026 – 2030. Để đạt được mục tiêu này, một trong những nguồn lực có tính nền tảng và huyết mạch chính là điện năng và các nguồn năng lượng xanh, sạch…
Nhà đầu tư điện gió ngoài khơi tại Việt Nam vẫn đang ‘mò mẫm trong bóng tối’
Trả lời VnEconomy bên lề Diễn đàn năng lượng xanh Việt Nam 2025, đại diện doanh nghiệp đầu tư năng lượng tái tạo nhận định rằng Chính phủ cần nhanh chóng ban hành các thủ tục và quy trình pháp lý nếu muốn nhà đầu tư nước ngoài rót vốn vào các dự án điện gió ngoài khơi của Việt Nam...
Tìm lộ trình hợp lý nhất cho năng lượng xanh tại Việt Nam
Chiều 31/3, tại Hà Nội, Hội Khoa học Kinh tế Việt Nam, Hiệp hội Năng lượng sạch Việt Nam chủ trì, phối hợp với Tạp chí Kinh tế Việt Nam tổ chức Diễn đàn Năng lượng Việt Nam 2025 với chủ đề: “Năng lượng xanh, sạch kiến tạo kỷ nguyên kinh tế mới - Giải pháp thúc đẩy phát triển nhanh các nguồn năng lượng mới”...
Thuế đối ứng của Mỹ có ảnh hướng thế nào đến chứng khoán?
Chính sách thuế quan mới của Mỹ, đặc biệt với mức thuế đối ứng 20% áp dụng từ ngày 7/8/2025 (giảm từ 46% sau đàm phán),
có tác động đáng kể đến kinh tế Việt Nam do sự phụ thuộc lớn vào xuất khẩu sang Mỹ (chiếm ~30% kim ngạch xuất khẩu).
Dưới đây là phân tích ngắn gọn về các ảnh hưởng chính: