Blog chứng khoán: Short đang dày lên, bẫy đang dăng?
iTrader
14/01/2021, 17:39
Thanh khoản ở F1 hôm nay tăng nhưng basis hẹp lại. Phản ứng của giá F1 trong phiên tại mỗi nhịp quay đầu của VN30 cũng rất kém, xác nhận đang có lực Short dày
VN30 đang gặp khó ở đỉnh cũ vì các mã dẫn cũng đang trong vùng đỉnh cũ hoặc gặp cản mạnh.
Thanh khoản ở F1 hôm nay tăng nhưng basis hẹp lại. Phản ứng của giá F1 trong phiên tại mỗi nhịp quay đầu của VN30 cũng rất kém, xác nhận đang có lực Short dày.
Vùng cản 1.168.xx chặn các nhịp đi lên của VN30 trong cả phiên nhưng basis khiến giao dịch kém hiệu quả. VN30 mở cửa tiến vào cản này, basis gần 25.5 điểm, Short 1193.8, stoploss 1196. Khi VN30 giảm xuyên qua 1158, trông đợi xuống 1152.xx nhưng không xảy ra. Chỉ số vòng lên, chốt 1189.7.
Lần thứ 2 VN30 quay lại 1168, Short 1192, stoploss 1194.5. Thời điểm nguy hiểm nhất là khi VN30 vượt 1168.xx lúc 11h nhưng F1 lại co basis, điều đó nghĩa là đang có sự thay đổi trong kỳ vọng. Vì vậy giữ Short chờ đợi một nhịp co basis mạnh hơn. Sang chiều VN30 xuống quanh 1162, basis còn hơn 20 điểm. Đến 1h45 chỉ số quay lên và hệ thống có khả năng bị nghẽ, cover 1184. Dừng giao dịch.
Setup thứ 2 không đẹp bằng đầu phiên nhưng lại hiệu quả hơn vì basis hẹp lại. Đây là một tín hiệu rằng mức độ hưng phấn trên thị trường phái sinh đang giảm đi, dù thanh khoản còn cao hơn cả phiên trước. Như vậy đang có nhiều người Short hoặc cover Long nên mới thu hẹp basis lại như vậy.
Basis của F1 thu hẹp liên tục và biên độ ở các nhịp nảy giá nhỏ hơn nhiều các phiên trước.
Thị trường cơ sở hôm nay có nỗ lực phục hồi đáng ghi nhận, nhưng sự lạc nhịp trong nhóm dẫn dắt khiến mức phục hồi quá yếu. VIC, VHM, VCB, VNM đều phản ứng xấu sau khi đạt đỉnh cao lịch sử hoặc retest đỉnh không thành công.
Bên cạnh hiện tượng suy yếu ở chỉ số thì nhóm cổ phiếu trung bình và nhỏ giao dịch tốt. Như vậy có khả năng dòng tiền nóng chảy qua các mã này trong khi blue-chips vẫn đang bị bán nhiều. Biên dao động ở đa số blue-chips hẹp đi kèm với thanh khoản cao, nghĩa là đang có lực xả ẩn.
Nhìn tổng thể thì phiên hôm nay không xấu, dù chỉ số không mạnh như mong đợi. Độ rộng cân bằng và thanh khoản cơ bản là tốt. Điều này khẳng định dòng tiền mua vẫn ổn. Thị trường vẫn có cơ hội tăng tốt hơn nếu như các trụ quay lại hoạt động hiệu quả hơn. Nếu các trụ vẫn bị xả thì tình hình sẽ xấu hơn.
Mặc dù khi nhìn qua VNI hay VN30 thì đỉnh cao lịch sử có vẻ đang là ngưỡng kháng cự kỹ thuật, nhưng thực tế chính là các cổ phiếu dẫn dắt gặp ngưỡng kháng cự của chính nó. Để các chỉ số vượt đỉnh thì cần các mã lớn vượt đỉnh. Lúc này rất nhiều blue-chips đang dao động trong vùng giá chứ không hình thành một xu hướng tăng có quán tính như cuối năm ngoái. Các mã này đang trong trạng thái cân bằng cung cầu trên nền thanh khoản rất cao. Nếu đây là quá trình tích lũy thì thị trường sau đó sẽ rất tích cực. Ngược lại nếu cầu yếu đi thì rủi ro rất cao vì lượng phân phối trong vùng giá hiện tại quá nhiều.
Luôn có cơ hội trên thị trường bất kể chỉ số và như hôm nay, dòng chứng khoán lên cực mạnh. Các mã đầu cơ cũng rất tốt. Chỉ cần nhóm blue-chips vẫn giữ nhịp được cho chỉ số thì sức nóng trên thị trường sẽ dồn vào các nhóm khác nhau. Điều này củng cố tâm lý lạc quan, ít nhất đến khi các chỉ số hình thành nhịp điều chỉnh một cách rõ ràng.
Thị trường phái sinh đang tỏ ra lưỡng lự và thận trọng hơn đáng kể. Biểu hiện rõ nhất là biên độ nảy lên của F1 ngày càng hẹp lại và đi sau những nhịp nảy của VN30. Phản ứng như vậy thì hoặc là Long đẩy lên quá yếu để kéo giá lên hoặc Short quá dày khiến basis không tăng theo được mà lại hẹp đi. Với thanh khoản gia tăng và OI tăng mạnh thì lực Short hôm nay là chủ động.
Basis F1 cuối ngày chỉ còn 19,9 điểm trong khi OI tăng vọt lên 57.090. Đây là lượng OI kỷ lục nữa và khi basis co lại, tức là lực Short gia tăng chỉ động hơn. Đang có thêm nhiều người đặt cược ở thời điểm này rằng thị trường sẽ quay đầu. Giờ vẫn còn sớm để biết bên nào thắng, nhưng với lượng OI khổng lồ này thì trường hợp thị trường giảm, biến động trên thị trường phái sinh sẽ rất mạnh.
Trong số các trụ của VN30 thì VNM, VIC, TCB, MSN đang trong trạng thái giằng co ở vùng đỉnh rất cao. Nếu chỉ số này đi xuống và "nổ" trên thị trường phái sinh thì sẽ khởi động từ các mã này. Với mức chênh lệch quá rộng và thanh khoản rất cao như những phiên gần đây thì có thể tiềm ẩn một cái bẫy. Trong 4 phiên vừa qua lượng Short đã tăng thêm (vì OI tăng 10k nhưng có thể lượng Long nhất định đã đóng). Thanh khoản trên thị trường này đủ lớn để tích lũy lượng hợp đồng lớn bù trừ cho giao dịch trên cơ sở.
VN30 dừng hôm nay tại 1.168,99. Cản trước mắt là 1.171; 1174; 1177; 1182. Hỗ trợ 1165; 1158-1159; 1156; 1150.
"Blog chứng khoán" mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.
Blog chứng khoán: Bất chấp xả, phái sinh vẫn đang kỳ vọng rất cao
Tranh thủ giá hồi, nhà đầu tư cá nhân bán ròng 1.200 tỷ
Nhà đầu tư cá nhân hôm nay bán ròng 1189.3 tỷ đồng, trong đó họ bán ròng khớp lệnh là 1072.1 tỷ đồng.
Tổng thống Trump dọa áp thuế quan 200% lên Trung Quốc
Tổng thống Mỹ Donald Trump ngày 25/8 cảnh báo có thể áp thuế quanncao hơn đối với hàng hóa Trung Quốc nếu Bắc Kinh hạn chế xuất khẩu nam châm đất hiếm...
Blog chứng khoán: Hưng phấn lại bùng nổ
Khả năng kích thích tâm lý vẫn còn, khi các trụ đồng thuận và điểm số tăng dữ dội thì làn sóng mua vào lại xuất hiện.
Thanh khoản phiên chiều tăng vọt 77% so với buổi sáng và đến từ hành động mua đuổi giá. Nhóm cổ phiếu ngân hàng hội phục mạnh mẽ, cộng hưởng với các trụ cũ như VIC, VHM, HPG. VN-Index đóng cửa tăng tới 53,6 điểm tương đương lấy lại hơn hai phần ba số điểm đã mất của hai phiên trước.
Tỷ giá căng thẳng do tâm lý găm giữ USD, áp lực từ nay tới cuối năm không đổi
Áp lực đối với tỷ giá sẽ chưa có thay đổi cơ bản nếu nhu cầu ngoại tệ từ nay đến cuối năm tiếp tục tăng...
Sáu giải pháp phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng
Việt Nam đang đứng trước cơ hội lớn để phát triển năng lượng xanh, sạch nhằm đảm bảo an ninh năng lượng và phát triển bền vững. Ông Nguyễn Ngọc Trung chia sẻ với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy về sáu giải pháp để phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng nói chung và các nguồn năng lượng tái tạo, năng lượng mới nói riêng…
Nhân lực là “chìa khóa” phát triển điện hạt nhân thành công và hiệu quả
Trao đổi với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy, TS. Trần Chí Thành, Viện trưởng Viện Năng lượng nguyên tử Việt Nam, nhấn mạnh vấn đề quan trọng nhất khi phát triển điện hạt nhân ở Việt Nam là nguồn nhân lực, xây dựng năng lực, đào tạo nhân lực giỏi để tham gia vào triển khai, vận hành dự án...
Phát triển năng lượng tái tạo, xanh, sạch: Nền tảng cho tăng trưởng kinh tế trong dài hạn
Quốc hội đã chốt chỉ tiêu tăng trưởng kinh tế 8% cho năm 2025 và tăng trưởng hai chữ số cho giai đoạn 2026 – 2030. Để đạt được mục tiêu này, một trong những nguồn lực có tính nền tảng và huyết mạch chính là điện năng và các nguồn năng lượng xanh, sạch…
Nhà đầu tư điện gió ngoài khơi tại Việt Nam vẫn đang ‘mò mẫm trong bóng tối’
Trả lời VnEconomy bên lề Diễn đàn năng lượng xanh Việt Nam 2025, đại diện doanh nghiệp đầu tư năng lượng tái tạo nhận định rằng Chính phủ cần nhanh chóng ban hành các thủ tục và quy trình pháp lý nếu muốn nhà đầu tư nước ngoài rót vốn vào các dự án điện gió ngoài khơi của Việt Nam...
Tìm lộ trình hợp lý nhất cho năng lượng xanh tại Việt Nam
Chiều 31/3, tại Hà Nội, Hội Khoa học Kinh tế Việt Nam, Hiệp hội Năng lượng sạch Việt Nam chủ trì, phối hợp với Tạp chí Kinh tế Việt Nam tổ chức Diễn đàn Năng lượng Việt Nam 2025 với chủ đề: “Năng lượng xanh, sạch kiến tạo kỷ nguyên kinh tế mới - Giải pháp thúc đẩy phát triển nhanh các nguồn năng lượng mới”...
Thuế đối ứng của Mỹ có ảnh hướng thế nào đến chứng khoán?
Chính sách thuế quan mới của Mỹ, đặc biệt với mức thuế đối ứng 20% áp dụng từ ngày 7/8/2025 (giảm từ 46% sau đàm phán),
có tác động đáng kể đến kinh tế Việt Nam do sự phụ thuộc lớn vào xuất khẩu sang Mỹ (chiếm ~30% kim ngạch xuất khẩu).
Dưới đây là phân tích ngắn gọn về các ảnh hưởng chính: