Hôm nay cứ tưởng thị trường phải bật tăng tưng bừng, ngưỡng 1k điểm bị thổi bay dễ dàng vì cái gì cũng tích cực, từ tiền tới tâm lý lẫn bối cảnh chung.

Chiến lược chủ đạo hôm nay là Long vì cơ hội thị trường bùng nổ là rất thuận lợi. Tuy nhiên diễn biến ban đầu lại khá kém. VN30 đầu phiên qua luôn 961-962 nhưng lên 964 thì dừng, basis âm. VN30 điều chỉnh xuống dưới 961 và tới 957 thì dừng, basis lại dương. Biến động khá lửng lơ và khó giao dịch.

Lúc sau 10 có một setup tạm được. Đó là lúc VN30 quay lại chạm cản 962.xx. F1 giảm về 959 trong khi đáy gần nhất khi VN30 lên 964 là khoảng 958. Kịch bản là nếu VN30 không qua được 962.xx thì có rủi ro retest 957. Nếu basis tiếp tục xoay chiều như đã xảy ra đầu phiên thì có khả năng đáy 958 của F1 giữa được. Vì vậy Long 959.4, stoploss 957.5, gần tương đương với đáy VN30 trong trường hợp basis về 0.

VN30 sau đó luẩn quẩn 960 không xuống sâu hơn, F1 bắt đầu tăng và basis dương, quá tuyệt. Đến 10h45 VN30 quay lại đỉnh 964 đầu phiên, mốc này không phải là cản dự tính trước nhưng đã có hiệu lực đầu phiên. Vì vậy cover.

Thị trường sau đó cắm đầu khá bất ngờ. Trong khoảng 6 phút cuối giờ sáng, F1 dập dình dưới 959 trong khi VN30 đã thủng cả đáy 957 đầu ngày. Basis lúc đó hơn 3 điểm. Rõ ràng là đội Long phái sinh không nghĩ đến khả năng F1 thủng đáy. Vì vậy nếu thủng thì sẽ cắt ào ạt. Quay sang Short 958.8 với kịch bản là nguy cơ đạp thủng đáy dễ hơn là giữ đáy vì basis đang +3, khả năng co basis là lớn, chưa kể tới mồi ngon thế chỉ cần đạp trụ VN30 thêm chút nữa là bên phái sinh sợ hãi ngay. Không ngờ VN30 còn bị ép xuống tận 949. Treo cover sẵn 956 lại hơi hố khi F1 xuống tận 954.

VN30 có mức hỗ trợ tốt ở 948.xx nhưng đến 949 đã dừng, basis gần 7 điểm là một sự lạ. Basis này đã giới hạn chiều tăng nên không Long ở nhịp hồi của VN30 đầu giờ chiều. Setup đạt chuẩn là lúc F1 lên 960 khi VN30 đã có một đỉnh dao động 957 trong nhịp hồi dựng đứng đầu phiên chiều. Kịch bản là nếu VN30 vượt 957 thì có cơ hội tiến vào vùng cản 961-962. Basis đã dương sẵn nên trừ phi Vn30 vượt 957, còn không thì F1 rất ít cơ hội lên cao hơn, quay ra Short 959.6, stoploss 962 hoặc VN30 vượt 958. F1 giảm cùng với VN30 quay lại đáy 953, cover 953.7.

Đến gần cuối phiên F1 lên 964 trong khi VN30 chưa tiến được vào vùng 961-962. Short 964 stoploss ở đỉnh 965 của F1. Diễn biến sau đó không như ý, cắt lỗ 964.2.

Thị trường phái sinh hôm nay chứng kiến sự thay đổi tâm lý liên tục, basis hết âm lại dương. Từ sau đáy VN30 lúc gần 2h, basis đều dương và cuối phiên vẫn +4,4 điểm. Không rõ mức basis này thể hiện kỳ vọng lớn về thị trường cơ sở, hay chỉ đơn giản là Short cover quá mạnh. Với thực tế nhồi lên nhồi xuống ở thị trường cơ sở thì rủi ro đang tăng chứ không phải giảm.

Rủi ro tăng vì hôm nay thị trường đáng ra rất thuận lợi để thổi bùng lên tâm lý hưng phấn. Chứng khoán quốc tế tăng rực rỡ, dòng tiền trong nước dồi dào. Nếu tranh thủ kéo vọt qua 1k điểm thì chẳng khác nào chích thêm doping vào thị trường đang hưng phấn sẵn. Thế nhưng cả buổi sáng thị trường chỉ giằng co, thanh khoản rất cao.

Nếu coi các nhịp nhồi lên nhồi xuống hôm nay là để rụng bớt hàng cho nhẹ gánh vượt 1k điểm cũng đúng, nhưng nghĩ ngược lại cũng chẳng sai vì cũng có thể cổ phiếu bị phân phối ở nhịp giảm. Không thể biết được các tay chơi lớn đang làm trò gì, vì đôi khi cái gì dễ nhận biết lại là cái bẫy. Không thể nào phân biệt việc xả thật sự với việc rung lắc để lên tiếp cả, ai muốn nghĩ thế nào thì sẽ có lý do để biện hộ đúng như thế. Việc nâng trụ để giữ VNI là rất rõ hôm nay, trong khi có quá nhiều cổ phiếu khác giảm.

1k điểm chỉ là một hệ quả về mặt điểm số, mà cơ cấu biến động giá tạo nên VNI chứ không phải ngược lại. Việc đưa VNI qua mốc 1k điểm không khó, nhưng chỉ cần thiết nếu cần thúc đẩy thanh khoản, tức là tạo hưng phấn để lôi kéo dòng tiền vào. Hôm nay tiền đã nhiều sẵn rồi, hưng phấn đã có từ trước. Cổ phiếu có những điểm chốt riêng của nó mà không phụ thuộc việc VNI bao nhiêu điểm. Có điều kiện chốt tốt về giá và cầu thì 1k điểm hay 2k điểm cũng không có ý nghĩa gì cả. Không ai dám chắc VNI vượt 1k điểm vài ngày tới thì tất cả cổ phiếu cũng sẽ tăng giá cao hơn hôm nay.

Hệ quả của 12k tỷ hôm nay là đáng xem xét. Cầu bắt đáy rất nhiều ở các nhịp nhồi lên nhồi xuống. VNI cuối ngày lại được VHM đẩy lên cho xanh, nên đánh giá thị trường hôm nay qua chỉ số sẽ tích cực nhiều hơn (vì thị trường vẫn tăng). Tuy nhiên cổ phiếu thì hồi yếu hơn đáng kể nghĩa là khả năng bắt đáy kéo giá lên không giống nhau. Vì vậy khả năng cao là những phiên tới chỉ số sẽ vẫn tăng, thậm chí qua 1k nhưng cổ phiếu thì yếu dần.

VN30 hiện đứng ở 959,61, chiều tăng có cản 961; 963; 969-970; vùng cứng là 976-980. Hỗ trợ 955; 948-949. OI đang là 25.547, tăng không bao nhiêu so với hôm qua. Như vậy có thể đang xuất hiện sự mất phương hướng nhất định và giao dịch tập trung vào trading trong ngày là chính (Vol tăng gấp rưỡi). Chiến lược là trading theo dao động.

"Blog chứng khoán" mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.