Blog chứng khoán: Trụ quá kém, phái sinh trả giá vì basis

Những nỗ lực kéo VNI thoát ra khỏi cản tâm lý đã không thành công. 1.2k tuy về kỹ thuật là cản của VNI, nhưng thực tế các nhóm dẫn đang bị xả từ trước và kéo dài.

Chiến lược hôm nay là sẽ Long nếu VN30 vượt được 1188 và basis co lại dưới 4 điểm. Đầu phiên VN30 vọt lên 1188.xx, cao nhất 1188.53 sau đó tụt xuống. Như vậy cản 1188 phát huy tác dụng. Quay sang Short 1192.4 sau khi VN30 tụt xuống, stoploss 1194.5 với giả định VN30 sẽ không qua 1188.xx và sẽ retest 1182.

Chỉ số xuyên qua 1182 và F1 chỉ điều chỉnh bằng basis. Sau đó VN30 lại hồi lên retest 1185.xx và F1 đã không tăng. Điều đó có nghĩa là basis bắt đầu phản ánh về rủi ro cũng như chấp nhận thời gian đáo hạn. Duy trì Short. Sau 10h30 VN30 lại giảm tiếp và retest đáy đầu giờ sáng quanh 1178. Mốc này không phải hỗ trợ xác định trước nhưng thị trường cho thấy có phản ứng. Quan trọng là basis không mở rộng nhiều và ngưỡng 1185 chưa vượt qua được. Thời điểm nguy hiểm nhất là nhịp tăng lúc 1h30 chiều, F1 mở rộng basis lên trên 10 điểm nhưng VN30 vẫn chưa có biểu hiện gì là vượt 1185. Vì vậy tiếp tục giữ Short trông đợi một đợt co basis vì thời gian đáo hạn đang gần lại.

F2 lúc đó tăng điên cuồng tới 1.200, basis trên 16 điểm. Buổi sáng F2 cũng đã chạm 1.200 khi VN30 chạm 1188. Short F2 từ 1199.5 tới 1199, Stoploss 1.201.

VN30 cuối phiên giảm rất có quán tính và 1178 bị xuyên thủng dễ dàng. Hỗ trợ xác định trước ở 1176 và 1174 cũng thủng, trông đợi VN30 xuống 1169. Hệ thống không nghẽn là điều tốt, khả năng cao sẽ chạm tới ở đợt ATC. Tuy nhiên ATC lệnh có vẻ chậm, cover F1 giá ATC. Tiếp tục giữ Short F2.

Hôm nay trông đợi một đợt tăng tốt hơn ở VN30 nhưng đã không xảy ra. Nếu VN30 vượt 1188 thì khả năng rất cao lên 1192 hoặc 1194. Tuy nhiên blue-chips không có trụ dẫn nào cả, ngân hàng bị xả rất nhiều. VIC, VHM, VNM, HPG cũng kém. Duy nhất MSN chớm vượt đỉnh tháng 11 nhưng chỉ có trong buổi sáng còn buổi chiều bị xả ép xuống. Vì vậy cơ hội cho VN30 vượt đỉnh hôm nay là rất thấp.

Dòng tiền đang thoát ra khỏi các blue-chips một cách rõ ràng. Giá không nâng lên nổi mà bên bán ép xuống liên tục cả vùng đỏ. Như vậy là bán rất dứt khoát. Nhóm ngân hàng, chứng khoán chịu ảnh hưởng nặng từ áp lực chốt lời. Điều này hàm ý rằng yếu tố cơ bản tốt đến đâu thì cũng không còn mấy ý nghĩa khi giá đã tăng như hàng đầu cơ.

Việc VNI không vượt được 1.2k hôm nay khá xấu vì đi kèm với đợt xả mạnh tại các blue-chips tăng nhiều. Các cổ phiếu như ngân hàng giá đã vượt xa thời điểm 1.2k ở chỉ số. Vì vậy ngưỡng xả của các mã này không liên quan nhiều đến việc VNI có vượt đỉnh được hay không. Câu chuyện sẽ là chốt lời ở giá nào chứ không phải Index ở đâu.

Nhóm đầu cơ phiên này cũng tăng rất tốt và không bị ảnh hưởng nhiều từ diễn biến xả buổi chiều trong rổ blue-chips. Giao dịch cực nóng, trần hàng loạt bất kể VNI đỏ. Như vậy chừng nào VNI vẫn dập dình quanh đỉnh thì dòng tiền đầu cơ vẫn chưa rút đi. Tâm lý như vậy còn mạnh vì số đông vẫn đang say sưa với hàng đầu cơ và kiếm lời tốt.

Tuy nhiên phái sinh thì sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào blue-chips. F1 co basis còn 3,6 điểm là bình thường vì sắp đáo hạn. F2 vẫn có basis 16,6 điểm. Hiện OI ở F2 còn ít, mới đạt 5,431 hợp đồng. Nếu có lực Short phòng vệ thì sẽ sớm thấy trong hai ngày tới vì blue-chips nhiều mã đang bị xả dày trong nhiều ngày. VNI có vượt 1.2k hay không không quan trọng bằng lực xả lớn này.

VN30 chốt hôm nay ở 1173.34. Cảm gần nhất 1174-1176; 1182; 1185; 1188. Hỗ trợ 1169; 1166; 1157-1159.

"Blog chứng khoán" mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.