"Nếu không được giải quyết ngay bây giờ, các khoản nợ sẽ tích tụ đến mức không thể quản lý được mà không gây ra tổn thương lớn”...

Việc Bộ trưởng Bộ Tài chính Mỹ Scott Bessent trong tuần này tuyên bố tăng cường mua lại trái phiếu kho bạc Mỹ có thể là một dấu hiệu nữa, phù hợp với những dấu hiệu đã có trên diện rộng, về một cuộc khủng hoảng nợ đang hình thành - theo nhận định của tỷ phú Ray Dalio, một nhà quản lý quỹ phòng hộ huyền thoại ở Phố Wall.

Ông Dalio, người sáng lập công ty quản lý quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới Bridgewater Associates, cho rằng kế hoạch tăng cường mua lại nợ của Chính phủ Mỹ có thể báo hiệu những rắc rối cho nền kinh tế Mỹ. Ông nhấn mạnh rằng, cùng với việc Chính phủ Nhật Bản giảm sự hiện diện trên thị trường trái phiếu Mỹ và lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ tăng mạnh trong thời gian gần đây, các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho rủi ro gia tăng bằng cách sở hữu vàng và tiền điện tử.

Ông Dalio viết trong một bài đăng trên mạng xã hội LinkedIn vào ngày 21/8: "Tôi tin chắc rằng tình hình tài chính của Chính phủ Mỹ đang ở vào một giai đoạn bước ngoặt. Nếu không được giải quyết ngay bây giờ, các khoản nợ sẽ tích tụ đến mức không thể quản lý được mà không gây ra tổn thương lớn”.

Ông Dalio cũng lưu ý rằng Bộ Tài chính Mỹ chỉ có "khả năng hạn chế" trong mua lại trái phiếu kho bạc Mỹ.

Hôm thứ Tư tuần này, Bộ Tài chính Mỹ tuyên bố tăng cường thanh khoản cho thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ bằng cách tăng gấp đôi lượng mua lại trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn dài trong mấy tháng tới lên mức 4 tỷ USD mỗi đợt mua. Trong một cuộc trao đổi với hãng tin CNBC vào hôm thứ Năm, ông Bessent nói đội ngũ của ông sẽ "tạo ra một thị trường" và các giao dịch mua lại trái phiếu kho bạc Mỹ có thể vượt quá 4 tỷ USD.

Trong bài đăng, ông Dalio nói Chính phủ Mỹ đang chi tiêu nhiều hơn khoảng 40% so với thu ngân sách, dẫn đến thâm hụt ngân sách ngày càng lớn.

Thâm hụt ngân sách của Mỹ đã vượt mức 432 tỷ USD vào tháng 7, nhưng ông Bessent nói với CNBC rằng mức thâm hụt có khả năng đã đạt đỉnh dưới thời chính quyền của Tổng thống Donald Trump. Ông cho biết một đội ngũ đang xem xét để tìm cách để cắt giảm chi tiêu hàng trăm tỷ USD.

Tuy nhiên, ông Dalio cho rằng có "rất ít khả năng" để Bộ Tài chính Mỹ làm được điều đó vì các khoản chi tiêu trong kế hoạch đều đã được cam kết hoặc được coi là thiết yếu.

Những cảnh báo này được ông Dalio đưa ra chỉ vài ngày sau khi nợ công của Mỹ lần đầu tiên trong lịch sử vượt qua mốc 40.000 tỷ USD. Theo báo cáo từ Bộ Tài chính Mỹ ngày 19/8, nợ công của nước đã lên tới 40,05 nghìn tỷ USD vào ngày 18/8. Cùng với đó, tiền lãi nợ công mà Chính phủ Mỹ phải trả từ đầu năm đến nay đã lên tới gần 1,2 nghìn tỷ USD, trở thành khoản chi ngân sách lớn nhất sau các chương trình An sinh Xã hội (Social Security) và chăm sóc y tế Medicare.

Ông Dalio, 77 tuổi, cảnh báo rằng chi phí trả nợ gốc và lãi của Chính phủ Mỹ sẽ chỉ tăng theo thời gian. Để giải quyết vấn đề này, ông cho rằng Washington nên cẩn trọng áp dụng một chiến lược ba phần để giảm thâm hụt ngân sách xuống còn 3% tổng sản phẩm quốc nội (GDP).

Đầu tiên, ông Dalio cho rằng chính phủ Mỹ cần giảm chi tiêu. Thứ hai, ông nói rằng cần tăng thu thuế. Và thứ ba, lãi suất cần phải được cắt giảm.

"Tất cả ba việc này cần phải tiến hành đồng thời để ngăn chặn bất kỳ rủi ro nào có thể trở nên quá lớn. Nếu có một sự cố quá lớn, mức điều chỉnh sẽ rất đau đớn”, ông nói.

Tuy nhiên, ông Dalio cảnh báo rằng không nên thực hiện những điều chỉnh này bằng áp lực. Chẳng hạn, "sẽ rất tệ nếu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bị ép buộc lãi suất giảm một cách không tự nhiên” - ông nói.

Ông Dalio nhận định việc quan trọng là Chính phủ Mỹ phải thực hiện các bước trên ngay bây giờ, trong khi nền kinh tế vẫn khỏe mạnh. Ông nhấn mạnh rằng một nền kinh tế suy thoái đòi hỏi chi tiêu chính phủ tăng lên.

Theo nhà quản lý quỹ này, thời điểm chính xác của một cuộc khủng hoảng nợ có thể bị ảnh hưởng bởi các biến số từ xung đột quân sự đến thay đổi chính trị. Theo quỹ đạo hiện tại, Mỹ có thể rơi vào một cuộc khủng hoảng như vậy sớm nhất là trong 1 năm hoặc muộn nhất là 5 năm tới - ông nói. "Dự báo của tôi, mà tôi cho rằng sẽ là một dự đoán tồi, là khủng hoảng sẽ xảy ra tại một thời điểm nào đó trong 3 năm tới, cộng hoặc trừ 2 năm, nếu chúng ta không thay đổi hướng đi hiện tại”.

Để chuẩn bị, Ông Dalio khuyến nghị các nhà đầu tư nên giảm tỷ trọng nắm giữ các tài sản là nợ, chẳng hạn như trái phiếu. Ông cho rằng từ 10% đến 15% danh mục đầu tư có thể được phân bổ vào vàng, cũng như "một chút" bitcoin.

Tuần này, giá bitcoin đã tăng hơn 24%, đạt hơn 78.400 USD/bitcoin - theo dữ liệu từ trang Coinmarketcap.com. Cùng với đó, giá vàng tăng hơn 5%, đạt mức cao nhất trong hơn 3 tháng.