Blog chứng khoán: Cơ hội chọn “hàng chiến”

Mức độ điều chỉnh khác nhau trong phiên hôm nay và có thể cả ngày mai là cơ hội lọc ra những cổ phiếu hút được cầu tốt hơn.

Thị trường ngày 9/10/2012:

Tổng thể thì hôm nay là một phiên điều chỉnh, nhưng vì dòng tiền vào khác nhau nên mức điều chỉnh khác nhau. Điều chỉnh không nhất thiết là giảm giá, mà ngay dao động intraday cũng phản ánh sự điều chỉnh. Những cổ phiếu có điều chỉnh trong phiên (Close < High) nhưng duy trì được đà tăng trên tham chiếu càng lớn thì càng tốt, thêm Close < High càng thấp thì càng mạnh.

Chỉ báo hình mẫu giá xác nhận số lượng cổ phiếu bị đá văng khỏi giá High hôm nay đã tăng lên, phù hợp với diễn biến điều chỉnh trong phiên. Nhưng số cổ phiếu bị ép đủ sâu (>2%) lại rất thấp, tức là có hai khả năng: Dao động rất hẹp hoặc lực đỡ tốt để hạn chế mức điều chỉnh. Kết hợp với Vol theo từng bước giá có thể xác định độ mạnh yếu trong phiên điều chỉnh này.

Khả năng điều chỉnh trong phiên hôm nay không có gì là bất ngờ, mà điều chờ đợi là điều chỉnh theo dạng nào, điều chỉnh giảm giá, hay điều chỉnh trong chiều tăng giá. Nhiều cổ phiếu điều chỉnh giảm giá phản ánh lực bán ép giá bạo hơn các mã khác, hoặc cầu chưa đủ. Điều chỉnh nhưng vẫn tăng (so với tham chiếu) tức là lực ép không lớn hoặc cầu vẫn tốt, chấp nhận vào đỡ.

Tổng tiền vào vẫn duy trì được trên 600 tỷ, tăng nhẹ vài chục tỉ so với hôm qua. Mức thanh khoản này có thể xem là tốt. Dòng tiền vào từng bước chứ không ồ ạt, duy trì mức cao và tăng ổn định cần hơn là đột biến phập phù.

Chỉ báo về áp lực bán ngắn hạn với giả định vòng quay đủ T 3 có lãi > 7% sẽ dễ dàng chốt lời thì đến hôm nay vẫn chưa gây sức ép nhiều. Nhưng thêm một phiên tăng nữa, khả năng hiện thực hóa lợi nhuận ngắn hạn sẽ cao hơn. Vì vậy có thể khả năng điều chỉnh ngày mai là cao, ít nhất là buổi sáng. Tín hiệu cần quan sát là lượng cung ngắn hạn phản ứng như thế nào trong tình huống giá bất lợi (lình xình hoặc giảm khiến biên lãi thu hẹp) hoặc rất tốt (giá tăng và biên lãi tăng thêm).

Giao dịch:

SSI hôm nay lại không điều chỉnh dưới tham chiếu mà được đẩy lên cao hơn trước khi giảm trở lại. Chặn mua 16.3-16.4 không được. Lướt T 1 phần 16.1 hôm qua, treo bán 17 không tới. Xung lực tăng của SSI hôm nay yếu hơn dự kiến. Cơ hội điều chỉnh ngày mai rất lớn với những gì cuối phiên hôm nay.

Quyết định tham chiến trở lại với PVX giá 4.5, tỉ trọng thấp. PVX có khả năng gặp cản lớn ở 5-5.2. Quá trình thay máu đang diễn ra theo chiều lên. Thanh khoản cao là điều cần hơn.

Danh mục theo dõi:

PVX:

Quyết định quay lại với PVX, đánh cược với khả năng tạo đáy ở vùng 4. PVX thu hút được mối quan tâm  trở lại, thanh khoản thuộc loại cao. Hôm nay giằng co ở 4.5 nửa đầu buổi sáng và cầu khá khỏe, khớp hơn 1,2 triệu giá này. Rung lắc mạnh trong buổi chiều ở 4.6 với tính chất giao dịch quen thuộc nhưng không phải là đảo hàng hay tạo tiền. Vẫn có một khối lượng lớn PVX đang muốn thoát ra, khả năng phải điều chỉnh là cao, không cần thiết phải vội vã. Lượng khớp trần 4,27 triệu hôm nay sẽ được kiểm tra xem phần short và đảo hàng T lớn đến đâu trong 2 phiên tới vì nếu đảo hàng hôm nay thì giá đã không giảm như dự kiến.

Khá lâu rồi mới có được cảm giác mạnh ở PVX, điều này tốt, gợi nhớ lại PVX thủa nào. Giao dịch đẩy giá rất nhanh và không để cho điều chỉnh, như thể đánh lên đang ép lượng hàng short phải cover lại. PVX muốn hấp dẫn phải tạo nên giao dịch căng thẳng và sôi động, rung lắc liên tục mới tạo được lòng tham đủ lớn. Đáng lẽ hôm nay PVX phải điều chỉnh, nhưng điều đó không xảy ra và cầu chấp nhận chặn mua trần. Lượng hàng ở quanh giá 4 chưa nhiều, nhưng lên thêm 1-2 phiên nữa rung lắc sẽ mạnh hơn và dài hơn. Khả năng điều chỉnh thực sự, chốt lời ngắn hạn, đảo hàng tạo tiền, cắt lỗ… dự kiến xảy ra ở vùng 5-5.2. PVX nếu được đỡ tốt ở 4.5 trong đợt điều chỉnh thì quá trình tạo đáy thêm vững.

SSI:

SSI hôm nay cũng dự kiến có điều chỉnh, nhưng thực tế không phải là điều chỉnh theo hướng giảm mà là điều chỉnh trong chiều tăng. Dao động intraday theo chiều tăng trước, giảm sau, đuối dần về cuối phiên. Hình mẫu này không tốt như mong đợi nhưng bù lại mức Close < High chỉ ~1,8%, giá vẫn tăng 0,61% nhờ cầu bổ sung lúc đóng cửa.

Nếu SSI lúc đóng cửa bị chặn bán tham chiếu, hoặc tệ hơn là giảm giá thì tín hiệu là xấu. Biên giảm (so với giá High) hôm nay chưa quá lớn và vẫn xuất hiện cầu đỡ quanh tham chiếu. Có thể coi là tiền vào vẫn đủ tốt. Vol tăng gần 18%.

Hôm nay lộ diện vùng cản 16.9-17 rất rõ ràng. SSI lúc mạnh nhất được chặn mua 16.8 nhưng không công phá 16.9 được và lượng treo bán cũng rất lớn. Có thể một lượng hàng không nhỏ có ý đồ đảo trên cơ sở vùng cản 16.9-17 cũ. Để test khối lượng này, SSI sẽ phải dập dình trong phiên ngày mai, dao động dự kiến trong khoảng 16.5-16.9.

* “Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.