Áp lực NIM thu hẹp, ngân hàng trông ngóng vào cho vay bán lẻ và CASA
07/12/2022, 10:30
Những ngân hàng có tỷ trọng cho vay bán lẻ và tỷ lệ CASA cao sẽ có khả năng chống chọi với việc NIM bị thu hẹp....
Ảnh minh hoạ
Để kiềm chế áp lực lạm phát, từ đầu năm 2022, Ngân hàng Nhà nước đã thắt chặt cung tiền và động thái mạnh mẽ nhất là nâng lãi suất điều hành trong vài tháng qua. Cùng đó, nhà điều hành mặc dù duy trì mức tăng trưởng tín dụng gần như các năm trước nhưng lại rà soát phân loại chất lượng hoạt động từng ngân hàng để giao các chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng. Chưa hết, cung tiền M2 trong 9 tháng đầu năm 2022 chỉ tăng 7,4% so với cùng kỳ, đây là mức tăng thấp nhất trong 10 năm qua.
Tăng trưởng tín dụng vượt trội so với tăng trưởng tiền gửi ở MB và HDBank đã giúp 2 ngân hàng này cải thiện NIM. Riêng HDBank, sự phục hồi mạnh mẽ của HD Saison cũng đóng góp vào việc NIM được mở rộng.
Sự khô héo của van tiền chảy ra nền kinh tế đã kéo theo tăng trưởng huy động của hệ thống tăng thấp hơn so với tăng trưởng tín dụng, nới rộng khoảng cách huy động-tín dụng kể từ đầu năm 2022 tới khoảng 50%.
Hiện tại, lãi suất tiền gửi 12 tháng ở các ngân hàng có vốn nhà nước và các ngân hàng tư nhân đã lần lượt tăng khoảng 1,9 và 2,75 điểm phần trăm so với đầu năm. Nhìn chung, mặt bằng lãi suất huy động đã cao hơn thời điểm trước dịch Covid-19.
Khi những mục tiêu kiểm soát lạm phát và kiểm soát tỷ giá có phần ổn hơn nhờ thị trường tài chính thế giới thuận lợi hơn, mới đây, nhà điều hành đã tính tới việc nới thêm hạn mức tăng trưởng tín dụng (room) cho toàn hệ thống 1,5-2%. Giới phân tích cho rằng, động thái này sẽ kéo theo nhu cầu vốn của các ngân hàng lớn hơn, dẫn đến mặt bằng lãi suất huy động chắc chắn tiếp tục tăng.
Theo Công ty Chứng khoán VNDirect, sang năm 2023, áp lực huy động vốn tăng cao, đồng nghĩa chi phí vốn của ngành ngân hàng sẽ tăng mạnh, gây ảnh hưởng lên biên lãi ròng (NIM). Thậm chí, lợi suất tài sản cũng khó có thể tăng đủ mạnh để bù đắp do lãi suất cho vay khó tăng mạnh khi Chính phủ đang kêu gọi giảm lãi suất cho vay để chia sẻ gánh nặng cùng khách hàng.
Tuy nhiên, VNDirect cho rằng, những ngân hàng có tỷ trọng cho vay bán lẻ và tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) cao sẽ có khả năng chống chọi với việc NIM bị thu hẹp.
Trong đó, VIB và ACB là hai ngân hàng có tỷ trọng bán lẻ cao nhất trong danh sách theo dõi của nhóm phân tích với tỷ lệ lần lượt ở mức 87% và 64%. Ngoài ra, VietinBank, VPBank, TPBank và MB cũng là những cái tên đáng chú ý khi đã thành công trong việc nâng tỷ trọng bán lẻ trong năm nay.
Trên phương diện CASA, Techcombank, MB và Vietcombank là những ngân hàng có tỷ lệ CASA tốt nhất hệ thống. Vietcombank đặc biệt gây ấn tượng khi đã là một trong số ít ngân hàng cải thiện được tỷ lệ CASA từ đầu năm, với động lực chính đến từ chính sách “zero-fee” ngân hàng đã triển khai từ đầu năm nay.
Mặt khác, nhóm nghiên cứu tại VNDirect cũng nhấn mạnh rằng, diễn biến NIM sẽ không đồng đều giữa các ngân hàng. Thực tế, trong 9 tháng đầu năm, LienVietPosstBank, HDBank và MB đã cải thiện NIM mạnh mẽ, khoảng 0,6 – 0,7 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước.
Tăng trưởng tín dụng vượt trội so với tăng trưởng tiền gửi ở MB và HDBank đã giúp 2 ngân hàng này cải thiện NIM. Riêng HDBank, sự phục hồi mạnh mẽ của HD Saison cũng đóng góp vào việc NIM được mở rộng. Đối với LienVietPosBank, việc NIM được cải thiện đến từ chi phí vốn giảm mạnh do ngân hàng đã giảm được tỷ trọng giấy tờ có giá với lãi suất cao trong cơ cấu huy động.
NIM của các ngân hàng gồm VietinBank, Techcombank, TPBank và VPBank suy giảm nhiều nhất trong 9 tháng đầu năm 2022. Với VietinBank, NIM giảm chủ yếu đến từ việc ngân hàng đã tiếp tục các gói hỗ trợ lãi suất cho khách hàng bị ảnh hưởng bởi Covid-19.
Trái lại, theo VNDirect, NIM của các ngân hàng gồm VietinBank, Techcombank, TPBank và VPBank suy giảm nhiều nhất trong 9 tháng đầu năm 2022. Cụ thể, đối với VietinBank, NIM giảm chủ yếu đến từ việc ngân hàng đã tiếp tục các gói hỗ trợ lãi suất cho khách hàng bị ảnh hưởng bởi Covid-19. Với Techcombank và TPBank, tỷ trọng trái phiếu doanh nghiệp bị giảm trong bối cảnh thị trường trái phiếu doanh nghiệp chịu sự quản lý chặt chẽ đã ảnh hưởng xấu đến NIM, do trái phiếu doanh nghiệp thường có lãi suất cao hơn các khoản cho vay thông thường. Với VPB, tăng trưởng tín dụng yếu ở FE Credit đã làm giảm lợi suất sinh lời và NIM hợp nhất.
Được nới room tín dụng, ngân hàng vẫn gặp áp lực cân đối vốn để cho vay
Cổ phiếu ngân hàng đối diện nhiều rủi ro điều chỉnh sau khi bật tăng mạnh
Ngân hàng Nhà nước tăng chỉ tiêu tín dụng thêm 1,5 – 2% cho cả năm 2022
Ninh Bình công khai 83 doanh nghiệp nợ thuế hơn 835 tỷ đồng
Thuế tỉnh Ninh Bình vừa công bố danh sách 83 doanh nghiệp nợ thuế và các khoản phải nộp ngân sách tính đến ngày 30/6/2025, với tổng số tiền hơn 835,7 tỷ đồng. Trong đó, 10 doanh nghiệp lớn chiếm tới trên 93% tổng số nợ.
Đà Nẵng lập Hội đồng tư vấn, sẵn sàng vận hành Trung tâm tài chính quốc tế
Ủy ban Nhân dân Thành phố Đà Nẵng vừa công bố quyết định thành lập Hội đồng Tư vấn Xây dựng Trung tâm tài chính quốc tế Việt Nam tại thành phố Đà Nẵng.
Lý do thu ngân sách từ sử dụng đất của Quảng Trị tăng gần 60%
Lũy kế đến hết tháng 7/2025, số thu ngân sách nhà nước từ sử dụng đất trên địa bàn Quảng Trị đạt hơn 2.760 tỷ đồng, bằng 93,6% dự toán trung ương giao và 75% dự toán tỉnh giao, tăng 59,9% so với cùng kỳ.
Vì sao chính sách thuế không đổi nhưng số thuế phải nộp lại tăng thêm?
Theo chuyên gia, nguyên nhân khiến số thuế phải nộp tăng lên không phải do Nhà nước thay đổi thuế suất mà là xuất phát từ sự thay đổi từ phương thức quản lý thuế khoán sang kê khai, khiến doanh thu thực tế của hộ kinh doanh được phản ánh chính xác hơn…
Thị trường giao dịch hàng hóa Việt Nam 2024: Năm của sự bứt phá và phát triển chuyên nghiệp
Ngày 22/8, Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) đã long trọng tổ chức Lễ Vinh danh Thành viên xuất sắc năm 2024, sự kiện có ý nghĩa đặc biệt khi diễn ra ngay trước thềm kỷ niệm 15 năm thành lập MXV (2010-2025).
Sáu giải pháp phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng
Việt Nam đang đứng trước cơ hội lớn để phát triển năng lượng xanh, sạch nhằm đảm bảo an ninh năng lượng và phát triển bền vững. Ông Nguyễn Ngọc Trung chia sẻ với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy về sáu giải pháp để phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng nói chung và các nguồn năng lượng tái tạo, năng lượng mới nói riêng…
Nhân lực là “chìa khóa” phát triển điện hạt nhân thành công và hiệu quả
Trao đổi với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy, TS. Trần Chí Thành, Viện trưởng Viện Năng lượng nguyên tử Việt Nam, nhấn mạnh vấn đề quan trọng nhất khi phát triển điện hạt nhân ở Việt Nam là nguồn nhân lực, xây dựng năng lực, đào tạo nhân lực giỏi để tham gia vào triển khai, vận hành dự án...
Phát triển năng lượng tái tạo, xanh, sạch: Nền tảng cho tăng trưởng kinh tế trong dài hạn
Quốc hội đã chốt chỉ tiêu tăng trưởng kinh tế 8% cho năm 2025 và tăng trưởng hai chữ số cho giai đoạn 2026 – 2030. Để đạt được mục tiêu này, một trong những nguồn lực có tính nền tảng và huyết mạch chính là điện năng và các nguồn năng lượng xanh, sạch…
Nhà đầu tư điện gió ngoài khơi tại Việt Nam vẫn đang ‘mò mẫm trong bóng tối’
Trả lời VnEconomy bên lề Diễn đàn năng lượng xanh Việt Nam 2025, đại diện doanh nghiệp đầu tư năng lượng tái tạo nhận định rằng Chính phủ cần nhanh chóng ban hành các thủ tục và quy trình pháp lý nếu muốn nhà đầu tư nước ngoài rót vốn vào các dự án điện gió ngoài khơi của Việt Nam...
Tìm lộ trình hợp lý nhất cho năng lượng xanh tại Việt Nam
Chiều 31/3, tại Hà Nội, Hội Khoa học Kinh tế Việt Nam, Hiệp hội Năng lượng sạch Việt Nam chủ trì, phối hợp với Tạp chí Kinh tế Việt Nam tổ chức Diễn đàn Năng lượng Việt Nam 2025 với chủ đề: “Năng lượng xanh, sạch kiến tạo kỷ nguyên kinh tế mới - Giải pháp thúc đẩy phát triển nhanh các nguồn năng lượng mới”...
Thuế đối ứng của Mỹ có ảnh hướng thế nào đến chứng khoán?
Chính sách thuế quan mới của Mỹ, đặc biệt với mức thuế đối ứng 20% áp dụng từ ngày 7/8/2025 (giảm từ 46% sau đàm phán),
có tác động đáng kể đến kinh tế Việt Nam do sự phụ thuộc lớn vào xuất khẩu sang Mỹ (chiếm ~30% kim ngạch xuất khẩu).
Dưới đây là phân tích ngắn gọn về các ảnh hưởng chính: