Phiên đầu tiên của tháng 7 dường như cởi được sức ép về margin, thanh khoản tăng khá sớm và rõ. Tuy nhiên trụ VN30 mới là vấn đề.

Nửa đầu phiên sáng, VN30 tăng qua ngưỡng cản đầu tiên ở 1532, không tới ngưỡng thứ hai ở 1539 rồi lùi lại. Đó là tín hiệu yếu. Vì thế khi Vn30 thủng 1532 lúc gần 10h, Short 1530.2 với kịch bản chỉ số sẽ tụt. Chỉ số tụt thật, nhưng không tới 1523 như chờ đợi mà chỉ tới 1525. Cắt lỗ 1530.5.

Từ sau 10h30 trụ VPB tăng cực nhanh. Mã này ảnh hưởng rất lớn tới VN30 vì vậy chuyển sang Long. Sau 10h45, VN30 vòng lại lên trên 1532, basis âm gần 2 điểm. Chỉ số có 3 đỉnh thấp dần trước đó không phải là cản xác định trước. Cản chính nằm ở 1539. Tuy nhiên nếu VPB quay đầu thì chỉ số hoàn toàn có thể không vượt đỉnh của chính nó như đã từng xảy ra đầu phiên.

Vì vậy Long 1532, stoploss nếu VN30 quay đầu giảm xuống dưới 1532. Target đầu tiên là đỉnh 1537 đầu phiên của VN30, cover một nửa F1 ở 1536 khi VN30 tới 1537, một nửa đặt cược VN30 sẽ chạm tới cản 1539. Lúc 11h11 VN30 tiến vào vùng cản này, cover nốt 1535.3.

Đầu phiên chiều VN30 tăng rất nhanh vượt 1539. Cản cao hơn là 1545. Lúc 1h15 chỉ số áp sát mức này rồi quay đầu. Lúc 1h40 chỉ số hồi lên một chút và F1 tăng vọt qua 1545. Đây là setup quen thuộc. VPB đã chững lại trước lượng treo bán dày. Cổ chứng khoán nóng nhưng không phải trụ.

Vì vậy để VN30 vượt lên 1545 được thì trước hết phải qua đỉnh lúc 1h15, basis có vùng đệm tốt. Short 1545.1, stoploss nếu VN30 vượt 1545.xx hoặc F1 vượt 1547 (cộng basis). Một lượng Short khá lớn xuất hiện ở thời điểm này cho thấy Setup cũng được quan sát nhiều. Basis đảo cực nhanh. Chỉ trong chừng 10 phút F1 đã xuyên thủng cả 1539, tức là chạy trước VN30. Cover ngay một nửa ở 1537.5, nửa còn lại chờ xem VN30 có thủng 1539 hay không. Chỉ số chạm đến ngưỡng này thì basis đã đảo dương, tức là cover rất mạnh. Đóng hết 1540.9.

Tín hiệu tốt nhất trên thị trường cơ sở hôm nay dĩ nhiên là thanh khoản tăng. Dòng tiền mạnh mẽ cho thấy có hiệu ứng tâm lý tốt. Không rõ lượng margin gia tăng đến đâu, nhưng thanh khoản vọt lên 23,6k tỷ trên HoSE và tổng gần 27,2k tỷ là tích cực.

Các cổ phiếu chứng khoán phản ứng rất mạnh. Đây là một tín hiệu xác nhận kỳ vọng khá chính xác về triển vọng thanh khoản. Dòng tiền chạy vào đây khá tốt, rất nhiều mã nổ thanh khoản đột biến.

Thực ra cổ chứng khoán không tạo thanh khoản nhiều cho thị trường. Hôm nay vẫn là VPB, CTG, MBB, TCB, STB, HPG, tới 32% lượng tiền của hai sàn khớp tại nhóm này. Điều này chứng thực quan điểm rằng thanh khoản muốn cao chỉ có thể là ngân hàng và thép.

Vì vậy cần xem lượng tiền lớn quay lại này có đẩy giá nhóm ngân hàng lên thêm nữa hay không. Mô-típ khá chung của nhóm này là có lượng cổ kẹt ở đỉnh trước rất nhiều. Nhịp điều chỉnh vừa rồi thanh khoản rất thấp, nghĩa là chưa thoát ra. Vì thế đỉnh thứ hai cần có thanh khoản lớn. Tiền vào mạnh trở lại thì giá cần tiến triển tương xứng, nếu không chỉ là một cơ hội xả thứ hai mà thôi và lần này sẽ được tận dụng. Kết quả kinh doanh của nhóm ngân hàng không có gì mới, trong khi triển vọng các quý tới mới là câu chuyện mới.

Đợt tăng này có khả năng là thanh khoản không lớn. Một phiên bùng nổ thanh khoản như hôm nay chưa nói lên điều gì. Thật ra thanh khoản này cũng là bình thường chứ chưa phải đột biến. Khả năng duy trì thanh khoản quanh mức 30k tỷ hai sàn mới là tín hiệu chắc chắn.

Cơ hội lúc này là nắm giữ đúng cổ phiếu có biên độ tăng đủ dài. Kết quả kinh doanh không phải là động lực tăng giá, mà kỳ vọng vào nó mới là điều thúc đẩy. Vì vậy đây là giai đoạn dễ tăng hơn lúc xuất hiện thông tin.

Thị trường phái sinh hôm nay tốt nhưng basis vẫn khá hẹp. Basis F1 dương chưa tới 4 điểm, F2 vẫn -1,1 điểm. Tín hiệu tốt là thanh khoản tăng và OI tăng kết hợp với basis dương. Rủi ro là các trụ của VN30 có đủ lực đẩy hay không. Nhiều trụ của chỉ số này đang trên đường test đỉnh. Vì vậy chiến lược chính là Long trước Short sau.

VN30 kết phiên hôm nay ở 1545.14. Cản gần nhất là 1550; 1553; 1555; 1559; 1565; 1573. Hỗ trợ 1540; 1534; 1531; 1523; 1519; 1515; 1510.

"Blog chứng khoán" mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.