Blog chứng khoán: Hưng phấn lại hứng... xả

Thị trường luôn có thói gây bất ngờ. Khi số đông hào hứng với năng lực hệ thống giao dịch tăng lên, đổ xô giải ngân thì các tay chơi lớn lại làm ngược lại. Thanh khoản hôm nay bùng nổ kỷ lục mới, nhưng cổ phiếu lại giảm la liệt.

Diễn biến hôm nay bình thường trong phần lớn thời gian, nhưng có vẻ hệ thống vẫn gây tác động ngược khi nghẽn làm dòng tiền bắt đáy không tăng lên được. Hôm qua giả định là thị trường sẽ hào hứng với ngưỡng thanh khoản mới dòng tiền sẽ mua nhiều hơn và nếu có chốt lời thì sẽ là chốt dần theo chiều tăng. Do đó chiến lược là Long.

Ngưỡng hỗ trợ đầu tiên 1283.xx chặn được đà lùi của VN30 lúc sau 9h45, chỉ số xuống sâu nhất 1284. Tuy nhiên lúc đó bận không giao dịch được. Đến 10h chỉ số tăng vượt mức cản thứ hai ở 1288. Nếu qua mốc này thì ngưỡng cao hơn khá nhiều tại 1298. Nếu VN30 lên tới đây thì cầm chắc F1 sẽ vượt đỉnh đầu phiên, nghĩa là Short sẽ phải cover. Vì vậy Long 1287.4, stoploss nếu VN30 vòng lại xuống dưới 1288.

VN30 sau đó lên tốt, tiến vào cản 1298.xx, lên cao nhất 1298.23. Khi Vn30 tới ngưỡng này thì basis bắt đầu dẫn rộng, âm hơn 5 điểm. Như vậy tức là lực Short bắt đầu tăng, cover 1294.

Không Short lúc này rất đáng tiếc, nhưng hoàn toàn hợp lý về mặt chiến thuật vì basis đang âm rộng, VN30 lại có hỗ trợ 1288. Không ngờ đà giảm rất mạnh, VN30 xuyên qua cả 1288.xx, xuyên luôn cả 1283.xx. Nếu thủng 1283 thì VN30 có hỗ trợ thấp hơn ở 1276, cũng khá rộng, nhưng basis âm khiến F1 rơi xuống mốc này trước VN30 nhiều, không Short kịp.

Lúc 11h F1 xuống sát 1274 rồi vòng lên, VN30 được chặn tại 1277. Kịch bản là nếu VN30 không thủng 1276.xx thì có triển vọng hồi lại, tối thiểu tới 1283 còn tốt hơn tới 1288. Vì vậy Long 1277.5, stoploss nếu VN30 thủng 1277. Khoảng 20 phút sau 11h VN30 hồi lên như dự tính, thậm chí còn tăng tới 1290 nhưng basis lại chuyển sang âm. Cover 1282.

Buổi chiều lúc 1h30 F1 lại thủng 1276, xuống sát 1272 – đây cũng là một mức hỗ trợ của VN30. Long 1273.5, stoploss nếu VN30 thủng 1276 hoặc F1 thủng 1272. Hệ thống bất ngờ chậm lại và F1 giảm mạnh, cắt lỗ 1272. Dừng giao dịch.

Thị trường cơ sở hôm nay bị xả nhiều một cách rõ ràng. Đây là diễn biến khá bất ngờ vì không nghĩ rằng bên bán lại phải giảm giá nhiều như vậy. Trong khi đa số nghĩ rằng hệ thống tốt hơn thì dòng tiền sẽ vào nhiều hơn và giá sẽ tăng. Tuy nhiên đợt bán trong nửa sau buổi sáng là một tín hiệu cảnh báo.

Cũng phải thấy rằng VIC được đẩy giá cực mạnh, nhưng độ rộng càng lúc càng hẹp thể hiện lực xả đang hoành hành ở nhiều cổ phiếu khác và khống chế được dao động. Đây có vẻ là hành động neo trụ để xả. Thực tế thì lượng cổ luôn lớn hơn lượng tiền sẵn sàng mua vì tuy tiền mới nhiều nhưng chắc chắn cổ phiếu còn nhiều hơn. Khối lượng cổ sẵn sàng bán chỉ thay đổi dựa trên kỳ vọng, khi người cầm cổ trông chờ giá tốt hơn.

Tuy nhiên hôm nay có những tay chơi lớn đi ngược suy nghĩ chung. Giá tăng cực mạnh họ lại tranh thủ xả. Cần lưu ý là VNI hay VN30 vượt đỉnh nhưng cổ phiếu thì rất ít mã đạt bùng nổ tương tự. Thậm chí rất nhiều mã còn retest đỉnh. Do đó lực xả ở cổ phiếu đã không căn cứ vào chỉ số. Buổi sáng HSX thanh khoản cực cao, tới 16,8k tỷ mà cổ phiếu thì giảm la liệt, trừ vài trụ. Rõ ràng là bên bán đã chủ động hoàn toàn.

Hiện thị trường đang cực kỳ hào hứng với hàng trăm ngàn nhà đầu tư mới nhảy vào thị trường. Dòng tiền cũng rất lớn và dòng tiền này được kiểm định ở ngưỡng chịu tải cao hơn của HSX. Hai hôm nay tạm coi 50k tỷ mua vào là những đồng vốn hào hứng nhất. Nếu thị trường vài phiên tới chịu đựng được và thanh khoản vẫn duy trì cao tầm 20k tỷ ở HSX thì tiền thực sự nhiều. Mặt bằng thanh khoản mới sẽ được hình thành và có triển vọng ổn định lại thị trường.

Ngược lại nếu thị trường tán loạn khi VIC không còn trụ nữa, lại thêm một lượng lớn cổ được đổi thành tiền thì có thể mức điều chỉnh sẽ phải nhiều hơn. Phải nhìn nhận thực tế là cổ phiếu vẫn đang loanh quanh vùng giá cao, dù VNI vượt đỉnh thì chưa chắc cổ phiếu đã vượt đỉnh được. Mọi yếu tố hỗ trợ tích cực đang tập trung ở thời điểm này, từ dòng tiền mới cho tới kết quả kinh lẫn hệ thống được tăng tải. Thị trường không đi xa được thì nên chuẩn bị cho một nhịp chỉnh thật sự.

VN30 chốt hôm nay tại 1277.35, ngay cần cản sát nhất là 1278. Cản tiếp là 1284; 1289; 1294; 1299; 1302. Hỗ trợ 1272; 1267; 1261; 1256; 1254; 1251; 1246; 1241; 1239. Các mốc này có giá trị cho cả VNI.