Blog chứng khoán: Phái sinh đang nghi ngờ, thị trường còn tăng tiếp

Chiến lược hôm nay là Long trước Short sau. Sáng bận bỏ lỡ một setup Long tốt. Đó là lúc 10h20 khi VN30 retest 1423 thành công. Triển vọng cao là VN30 sẽ retest cản trên 1429, cũng là ngưỡng chỉ số này đã chạm tới ngay đầu phiên. Buổi chiều bắt được một setup Short nhanh, lúc 2h6, F1 đột ngột nhảy dựng lên vượt đỉnh chính nó trước đó lên trên 1435 trong khi VN30 có 1 cản ở 1436 mà chỉ số này lúc đó còn chưa vượt được 1432. Short 1434.7, stoploss nếu F1 vượt 1436 hoặc VN30 vượt 1432. F1 co basis rất nhanh, cover1429.

Thị trường cơ sở phiên này khá tốt, có sự trỗi dậy của nhóm ngân hàng giúp VNI tăng mạnh. Chỉ số tốt thì các mã đầu cơ càng nóng.

Độ rộng rất tốt hôm nay là một tín hiệu mạnh, cộng thêm với mặt bằng giá tăng của rổ VN30. Cơ cấu dòng tiền vẫn đang lệch. VN30 tăng nhưng thanh khoản giảm khoảng 14%. Thị phần của rổ này chiếm gần 39% sàn HSX là mức quá thấp kỷ lục.

Rổ này vẫn luôn là yếu tố quan trọng để giữ nhịp. Mức tăng trên cơ sở thanh khoản thấp chưa baio giờ giúp VN30 tăng bền. Cổ phiếu ngân hàng tăng tốt cũng dựa trên thanh khoản thấp. Các mã này vừa trải qua đợt điều chỉnh khá mạnh, cầu bắt đáy lẽ ra nên mạnh hơn.

Tuy nhiên thị trường và cổ phiếu hoàn toàn có thể tăng trên nền thanh khoản thấp. Không có vấn đề gì lớn cản trở đà đi lên nếu như chính người cầm cổ ủng hộ xu hướng đó. Vì vậy khả năng phục hồi sẽ vẫn tiếp tục. VN30 có thể tăng tiếp trong biên độ dao động của phiên ngày 23/8.

Dòng tiền vẫn đang dồn vào các cổ phiếu vừa và nhỏ, tỷ trọng thanh khoản nhóm này tăng nhanh trong bối cảnh tổng thanh khoản giảm. Đà tăng giá rất dữ dội, kiếm ăn được đang là yếu tố hấp dẫn nhất. Cổ phiếu blue-chips dù nảy trở lại nhưng biên độ sẽ khó mạnh, lướt sóng không bõ. Các mã nóng nhất ở nhóm đầu cơ sẽ là tín hiệu, chừng nào hoạt động xả xuất hiện và thanh khoản ở Midcap và smallcap tăng đột biến một ngày rồi giảm nhanh sau đó thì nên thoát.

Vẫn giữ quan điểm rằng xu hướng điều chỉnh vẫn chưa kết thúc, thị trường có thể kéo dài hơn nhịp đi ngang nhưng không đủ làm thay đổi xu hướng chính. Đỉnh thanh khoản của thị trường tập trung ở blue-chips chứ không phải các nhóm khác, nên lượng hàng blue-chips chưa được giải phóng hết.

Thị trường phái sinh hôm nay tăng trọn ngày và đóng cửa giữ basis F1 1,8 điểm. Bất ngờ là thanh khoản F1 giảm tới 45% so với phiên trước. Đang không có sự tương thích giữa phái sinh và cơ sở. Thanh khoản giảm nghĩa là ít người tham gia, kỳ vọng không có, kết hợp với basis quá chặt. VN30 nếu có sự thoái trào trở lại của cổ phiếu ngân hàng thì cơ hội tốt nhất cũng chỉ là duy trì nền giá hiện tại. Do đó chiến lược vẫn là Long trước Short sau.

VN30 chốt hôm nay tại 1431.05, ngay gần cản 1432. Cản kế tiếp là 1437; 1441; 1446; 1451; 1456; 1461; 1465. Hỗ trợ 1426; 1423; 1417; 1411; 1406; 1402; 1394.

"Blog chứng khoán" mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.