Hàng loạt cổ phiếu ngân hàng nguy cơ bị các quỹ ETF bán ra trong kỳ cơ cấu tới

Bộ chỉ số HOSE-Index, VNX-Index cùng các chỉ số đầu tư bao gồm VNDiamond, VNFin Lead và VNFIN Select sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục trong thời gian tới.

Trong kỳ này, các chỉ số vốn hóa và chỉ số ngành của bộ chỉ số HOSE-Index, bao gồm chỉ số VN30 và VNFIN Lead sẽ thực hiện đổi rổ với các thay đổi về thành phần. Trong khi đó, chỉ số VNDiamond, VNFIN Select và bộ chỉ số VNX-Index sẽ chỉ cập nhật số liệu và tính toán lại tỷ trọng danh mục.

Dựa trên số liệu chốt ngày 25/12/2024, SSI Research đưa ra dự báo về danh mục các chỉ số. Với chỉ số VN30, LPB có thể được thêm vào chỉ số kỳ này do đã thỏa mãn các điều kiện yêu cầu. POW có thể bị loại khỏi danh mục chỉ số do không còn nằm trong Top 30 cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất.

SSI Research đang áp dụng Quy tắc Xây dựng và Quản lý Bộ Chỉ số HOSE Index phiên bản 3,1 (link), nếu LPB được thêm vào chỉ số kỳ này, tỷ trọng vốn hóa nhóm Ngân hàng sẽ ở mức 55%.

Trong các ETF trên thị trường, hiện có 4 ETF đang sử dụng chỉ số VN30 làm tham chiếu bao gồm DCVFMVN30 ETF, SSIAM VN30 ETF, KIM Growth VN30 ETF và MAFM VN30 ETF với tổng tài sản ước tính là 9,38 nghìn tỷ đồng tại ngày 25/12/2024. Riêng quỹ DCVFMVN30 hiện có tổng giá trị tài sản khoảng 6,83 nghìn tỷ đồng tại ngày 25/12/2024. Cụ thể, tổng giá trị tài sản quỹ đã giảm 9,6% so với đầu năm 2024, NAV tăng 18,5% so với đầu năm, tuy nhiên quỹ bị rút ròng là -2,12 nghìn tỷ đồng từ đầu năm.

Ước tính quỹ sẽ mua mới 15,1 triệu cổ phiếu LPB và bán ra toàn bộ 3,23 triệu cổ phiếu POW. Các cổ phiếu còn lại cũng bị bán ra không cổ phiếu nào được mua thêm như TCB bị bán 1,38 triệu cổ; ACB bị bán 1,2 triệu cổ; VPB bị bán 1,3 triệu cổ; HPG bị bán 1 triệu cổ....

Dựa trên số liệu cập nhật ngày 25/12/2024, SSI Research dự báo chỉ số VNFIN Lead không có thay đổi về danh mục. Quỹ SSIAM VNFIN Lead ETF có tổng giá trị tài sản khoảng 475 tỷ đồng. Cụ thể, tổng giá trị tài sản quỹ đã giảm 79,4% so với đầu năm 2024, NAV tăng 16% so với đầu năm, quỹ bị rút ròng là -2,11 nghìn tỷ đồng từ đầu năm.

Các cổ phiếu được mua bổ sung gồm STB, VPB, MBB, ACB, TPB với khối lượng 100-200 nghìn cổ phiếu. Ở chiều ngược lại, các cổ phiếu khác bị bán không đáng kể.

Trước đó, Chứng khoán DSC cũng dự báo, cổ phiếu LPB đủ điều kiện vào danh mục nhờ lọt Top 20 vốn hóa thị trường, đồng nghĩa cổ phiếu POW có nguy cơ bị loại khỏi VN30.

Ước tính, các quỹ ETF sẽ mua vào đáng kể các cổ phiếu LPB (15,1 triệu cổ phiếu), STB (1,6 triệu cổ phiếu), MSN (1,4 triệu cổ phiếu) và bán mạnh các cổ phiếu POW (3,1 triệu cổ phiếu), VPB (1,1 triệu cổ phiếu), FPT (729 nghìn cổ phiếu) trong đợt review.

Ở chiều ngược lại, các cổ phiếu bị bán ra nhiều như POW bị bán ra toàn bộ 3,18 triệu cổ phiếu; VPB bị bán ra 1,11 triệu cổ phiếu; FPT, VHM và ACB bị bán ra hơn 700 nghìn cổ phiếu. Hầu hết các cổ phiếu trong danh mục chỉ số đều bị bán ra giảm tỷ lệ.