Công ty chứng khoán MB (MBS) vừa công bố báo cáo phân tích thị trường trái phiếu.

Theo đó, trong tháng 12, tổng giá trị Trái phiếu doanh nghiệp phát hành thành công tăng gấp 3 lần so với cùng kỳ, giảm 57% với tháng trước. Lũy kế 12 tháng năm 2023, tổng giá trị phát hàng giảm 1% so với cùng kỳ.

Tính từ đầu năm đến 22/12, KBNN đã phát hành được tổng cộng 296.678 tỷ đồng Trái phiếu Chính phủ, hoàn thành 36% kế hoạch phát hành quý 4 và 74% kế hoạch năm.

Giá trị phát hành tháng 12 vọt tăng so với cùng kỳ năm ngoái tuy nhiên lại giảm đáng kể so với tháng trước

Tính đến ngày 22/12, tổng giá trị trái phiếu phát hành thành công trong tháng 12 ước đạt hơn 16,7 nghìn tỷ đồng, hoạt động phát hành sụt giảm đáng kể giảm 57% so với tháng trước.

MBS cho biết, nhóm Tài chính – Ngân hàng tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn, khoảng 79% giá trị phát hành trong tháng, lợi suất vào khoảng 5,1% - 7,5%. Trong đó, NHTMCP Tiên Phong là tổ chức phát hành giá trị lớn nhất trong tháng với 6.298 tỷ đồng, trong đó 3.000 tỷ đồng trái phiếu lãi suất 5,8% và 3.298,1 tỷ đồng phát hành với lãi suất 7,03%, thời hạn 2-10 năm. Lãi suất cao nhất trong tháng là 12% ghi nhận từ đợt chào bán 2.000 tỷ đồng của CTCP Vinhomes.

Đáng chú ý, lãi suất phát hành Trái phiếu doanh nghiệp của nhóm Ngân hàng có xu hướng nhích lên trong tháng 12 sau nhiều tháng giảm điểm. Theo MBS đây có thể là một dấu hiệu cho thấy lãi suất huy động của ngân hàng khó giảm thêm nữa.

Hoạt động phát hành Trái phiếu doanh nghiệp lũy kế 12 tháng, tổng giá trị Trái phiếu doanh nghiệp phát hành đạt 268 nghìn tỷ đồng, giảm 1% so với cùng kỳ. Lãi suất Trái phiếu doanh nghiệp bình quân trong 12 tháng 2023 đạt 8,3%, cao hơn so với mức trung bình 7.9% của năm 2022.

Đặc biệt, trong tháng 11 ghi nhận đợt phát hành trái phiếu ra quốc tế thuộc về Tập đoàn Vingroup với tổng giá trị phát hàn là 250 triệu USD với kỳ hạn là 5 năm.

Từ đầu năm đến nay, Ngân hàng là nhóm ngành có giá trị phát hành cao nhất với khoảng 138,3 nghìn tỷ, (tăng 1% so với cùng kỳ) chiếm tỷ trọng 51% so với tổng giá trị.

Lãi suất bình quân gia quyền của trái phiếu Ngân hàng là 6,7%/năm, kỳ hạn bình quân 4,8 năm. Các ngân hàng phát hành giá trị lớn nhất bao gồm: NHTMCP Á Châu (18,9 nghìn tỷ đồng), NHTMCP Phương Đông (17,3 nghìn tỷ đồng), NHTMCP Kỹ Thương Việt Nam (15,5 nghìn tỷ đồng).

Xếp sau là nhóm ngành Bất động sản với tổng giá trị phát hành đạt 77,1 nghìn tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ), chiếm tỷ trọng 29%. Lãi suất bình quân gia quyền của trái phiếu BĐS vẫn là 9,9%/năm, kỳ hạn bình quân là 2,4 năm. Các doanh nghiệp Bất động sản phát hành giá trị lớn nhất gồm có: Công ty TNHH Capitaland Tower (12,2 nghìn tỷ đồng), CTCP Vinhomes (9 nghìn tỷ đồng), Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Đô Thị Hưng Yên (7,2 nghìn tỷ đồng).

Hoạt động mua lại Trái phiếu doanh nghiệp tăng tốc trong tháng cuối cùng của năm

Trong tháng 12, giá trị trái phiếu mua lại trước hạn ước tính khoảng hơn 21,2 nghìn tỷ đồng, tăng 94% so với tháng trước).

Lũy kế từ đầu năm đến nay, khoảng 227 nghìn tỷ đồng Trái phiếu doanh nghiệp đã được mua lại trước hạn, tăng 1% so với cùng kỳ, trong đó nhóm ngành ngân hàng vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất khoảng 49% tổng giá trị mua lại, nhóm ngành Bất động sản và xây dựng lần lượt chiếm tỷ trọng 14% và 13%.

Tính đến ngày 22/12, đã có khoảng 103 doanh nghiệp thông báo về việc chậm/hoãn thanh toán gốc, lãi trái phiếu.

MBS ước tính tổng giá trị Trái phiếu doanh nghiệp chậm các nghĩa vụ thanh toán vào khoảng 192,6 nghìn tỷ đồng, chiếm gần 19% dư nợ Trái phiếu doanh nghiệp của toàn thị trường, trong đó nhóm ngành bất động sản tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất khoảng 70% giá trị chậm trả.