Báo lỗ trong tháng 8, một quỹ ngoại tin tưởng điều chỉnh ngắn hạn là đúng, trung và dài hạn thị trường vẫn tăng

Lumen Vietnam Fund là quỹ đầu tiên báo lỗ trong nửa đầu tháng 8 vừa qua với hiệu suất âm 0,45% sau khi báo lãi tăng trưởng vượt bật 7,66% trong tháng 7. Top 10 cổ phiếu lớn nhất trong danh mục của quỹ hiện có FPT, VNM, CTG, VCB, VRE, PLX, VHM, BVH, GMD, LPB. Tỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt hiện tại là 81,34%/18,66%. Tổng tài sản của quỹ tính đến thời điểm hiện tại là 304,5 triệu USD tương đương với 7.253 tỷ đồng.

Đánh giá về thị trường trong thời gian tới, theo Lumen Vietnam Fund, thị trường sẽ tiếp tục xu hướng tăng trong trung và dài hạn. Tuy nhiên, một số điều chỉnh ngắn hạn cần thiết cũng sẽ xuất hiện trong quá trình này.

Lumen Vietnam Fund sẽ duy trì chiến lược đầu tư đa dạng danh mục từ 30 – 40 cổ phiếu, đặc biệt tập trung vào các ngành chính sau: Lĩnh vực tài chính/Ngân hàng: Quỹ sẽ ưu tiên các công ty có định giá hấp dẫn và tiềm năng đáng kể để cải thiện hiệu quả kinh doanh trong dài hạn.

Lĩnh vực bất động sản: Ưu tiên vào các doanh nghiệp khu công nghiệp sở hữu quỹ đất lớn ở những vị trí chiến lược thuận lợi cho việc vận chuyển hàng hóa trong tương lai.

Ngành Năng lượng và Tiêu dùng: Ưu tiên các công ty có lợi nhuận tốt triển vọng phục hồi trong nửa cuối năm nay và các công ty đang đang tiến hành tái cấu trúc mạnh mẽ để chuẩn bị cho một giai đoạn tăng trưởng mới.

Lĩnh vực sản xuất: 2H2023 có thể là thời điểm tốt để giải ngân vào các công ty có định giá hấp dẫn để chuẩn bị cho sự phục hồi vào năm 2024.

Đánh giá riêng về xây dựng sân bay Long Thành, theo Lumen Vietnam Fund, việc xây dựng dự án sân bay Long Thành đặc biệt có ý nghĩa đối với doanh nghiệp địa phương khi các hoạt động xây dựng đã trầm lắng trong hơn hai năm do COVID-19 và kinh tế tăng trưởng chậm lại.

Tổng doanh thu của hai nhà xây dựng hàng đầu đã giảm -43% xuống còn 3,2 tỷ USD trong giai đoạn 2020-2022 từ 5,6 tỷ USD giai đoạn 2017-2019. Biên lợi nhuận ròng kết hợp của họ đã giảm đáng kể xuống -3,9% vào năm 2022 từ 5,8% vào năm 2017.

Việc khởi động dự án sân bay Long Thành cũng sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc xây dựng nhiều hệ thống đường hỗ trợ, từ đó sẽ thúc đẩy hoạt động kinh doanh vật liệu xây dựng trong khu vực. Trong giai đoạn đầu dự án sẽ hút 18mm tấn đá xây dựng. Như vậy, các công ty sở hữu các mỏ đá ở tỉnh Đồng Nai sẽ được hưởng lợi lớn.