Blog chứng khoán: Rủi ro tùy cổ

Mức rủi ro là khác nhau trên cơ sở dao động giá trong phiên giảm hôm nay. Nhiều mã thực sự nên giảm tỉ trọng để giảm rủi ro tổng thể xuống, nhưng nhiều mã cũng có nội lực rất khá.

Thị trường ngày 23/7/2012:

Mức rủi ro là khác nhau trên cơ sở dao động giá trong phiên giảm hôm nay. Nhiều mã thực sự nên giảm tỉ trọng để giảm rủi ro tổng thể xuống, nhưng nhiều mã cũng có nội lực rất khá.

Tin xấu khá là nhiều, cả vĩ mô lẫn kết quả kinh doanh. Kết quả kinh doanh sẽ ngày càng nhiều tin xấu là điều đã lường trước nhưng phản ứng của dòng tiền sẽ cho đánh giá chính xác nhất.

Tổng tiền vào hôm nay gần 990 tỷ, giảm độ 34%. Cơ bản vẫn duy trì trên 800 tỷ trong xu hướng giảm là tốt. Chỉ báo về hình mẫu giá vẫn phát đi tín hiệu xấu như phiên trước, số cổ Close = Low vẫn cao. Tuy nhiên số Close < High > 2% đã giảm đi tức là mức ép xuống thực tế đã nhẹ hơn so với hôm thứ 6.

Rủi ro đang tăng lên với những vị thế nắm giữ cổ phiếu cao. Dĩ nhiên mức rủi ro là khác nhau với các cổ cụ thể. Tốc độ đảo chiều và giảm càng nhẹ tức là cổ phiếu càng khỏe. Vol lớn hay nhỏ trong tình huống này không quan trọng bằng cách tạo nên Vol đó. Cách khớp lệnh thể hiện chính xác nhất ý chí của mỗi bên.

Hôm nay là phiên điều chỉnh thứ hai và nhiều cổ phiếu đã giảm khá mạnh, xuống dưới mức Low của phiên tăng ngày 19/7. Tốc độ giảm nhanh như vậy đồng nghĩa với cầu đã cạn đi sau khi dốc tiền vào đẩy giá trong phiên đó. Không có tiền vào thêm, sự suy yếu sẽ càng nhanh hơn nữa. Những cổ điều chỉnh hai phiên vẫn nằm trong spread giá cũ có thể coi là có nội lực tốt hơn.

Ngay mai dự kiến sẽ có một số tin xấu nữa ảnh hưởng đến tâm lý. Thanh khoản thấp lúc giá giảm hoặc ăn hàng mạnh lúc giá rớt biên độ lớn có thể coi là tín hiệu tốt. Ngày mai chỉ báo quan trọng nhất sẽ là Close > Low bao nhiêu. Thanh khoản tổng thể cần duy trì trên 800 tỷ đồng để đảm bảo tích lũy được một lượng tiền lớn trong thị trường.

Giao dịch:

PVX test 9.5 khá căng thẳng hôm nay, khớp rất dày và cơ bản là chưa gãy. Chưa thay đổi tỉ trọng với PVX.

SSI gãy 21.5 sáng sớm rồi vòng lại test 21.6 không thành. Bán 21.5, cover 21.1. Đánh cược khả năng SSI giữ được 21 trong 2 phiên tới chờ hàng về.

Tỉ trọng không thay đổi.

Danh mục theo dõi:

SSI:

Mức 21.5 quả nhiên có một chút nâng đỡ. Mở cửa giảm về giá này và được đẩy lên 21.8 với Vol thấp. Gần 11h cố gắng vượt 21.5 nhưng không thành. SSI gãy 21.5 không có gì lạ. Mức hỗ trợ thấp hơn ở 21 hút được cầu nhiều hơn. Giá Low chạm vào 21 nhưng khớp quá cạn (1,2k), cơ bản được đỡ ở 21.1.

Lúc đóng cửa khá thú bị, giá khớp 21.1 được đẩy lên phút chót. ATC bán ra đúng phút cuối khoảng 100k, mua ATC trên 50k và lệnh mua 21.2 được nhồi thêm một chút, đẩy giá Close lên 21.2. Cầu chấp nhận vùng 21 như vậy tương đối tốt.

SSI trải qua hai phiên điều chỉnh sau 1 phiên tăng nóng. Vol hôm nay giảm gần 28% nhưng vẫn trên MA20. Thanh khoản cũng không phải là kém. Phiên 19/7 cầu vào rất tốt, đẩy giá khỏe, nến tăng đẹp, Vol lớn. Cầu hôm đó là có thực và spread có thể coi là tiêu chuẩn cho mức điều chỉnh. SSI nếu tiếp tục duy trì mức trên 21 thì đợt điều chỉnh này có thể coi là điều chỉnh kỹ thuật cho khả năng vượt 22.

PVX:

Quay trở lại tình trạng dao động cực hẹp ở gần mức hỗ trợ. PVX không thể đảo hàng được nếu duy trì giao dịch như hiện tại. Hai giá 9.5-9.6 chiếm 99,6% tổng Vol khớp hôm nay.

Lượng khớp 9.5 nhỉnh hơn 9.6 một chút, khoảng 1,51 triệu. Trong đó, khớp vào dư mua tới gần 1,35 triệu, tức là người bán muốn chạy hàng dưới tham chiếu. Tuy nhiên cầu đỡ khá ổn, hấp thụ tốt và chỉ một vài phút để mất mốc 9.5 nhưng cơ bản cả buổi chiều đỡ được. Dư mua 9.5 còn 87k.

PVX giảm 1,04% nhưng thực chất chỉ xuống dưới tham chiếu 1 “line”. Vol giảm 44%, thấp nhất 5 phiên, dưới cả MA20. Như vậy lượng hàng bán hôm nay không nhiều, chưa rõ ngày mai có tăng lên hay không. PVX cuối cùng cũng ra tin lỗ gần 300 tỷ quý 2 của công ty mẹ. Tin này có thể gây sốc với những ai biết muộn và có khả năng tạo dao động cao vào ngày mai - một phiên sẽ rất hấp dẫn.

Nếu ngày mai SSI duy trì được lực đỡ 9.5 thì vùng dao động dự kiến là 9.5-9.8. Vùng này mấy phiên trước tích lũy quá dày, chưa thể vượt qua được. Nếu PVX yếu và gãy 9.5, dao động dự kiến trong khoảng 9.5-9.1, xem xét khả năng hạ bớt tỉ trọng, điểm cover ở mức hỗ trợ.

* “Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.