Blog chứng khoán: Tâm lý bất an

Với danh mục khỏe, mức giảm hôm nay chỉ là điều chỉnh bình thường, nhưng với nhiều mã khác, rủi ro sau hôm nay là rất cao.

Thị trường ngày 28/7/2015:

Hôm nay điều chỉnh rất rộng và mạnh, không nhiều cổ phiếu có thể trụ lại được nếu kể cả yếu tố thanh khoản. Thị trường phản ứng mạnh và tâm lý khá bất an dù vì thông tin gì đi chăng nữa. Đó là rủi ro và tại sao nên duy trì một tỷ trọng cổ phiếu thấp.

Nay cả các blue-chips mạnh, cổ phiếu cơ bản hôm nay có dòng tiền tốt mà vẫn bị ép xuống mạnh mẽ thì các cổ phiếu đầu cơ hay những mã không hút được tiền càng không có cơ hội. Thị trường hôm nay rất xấu với xác suất giảm tới 41% và xác suất giảm mạnh tăng vọt lên 22%. Với xác suất này thì cơ hội chọn lựa được cổ phiếu có thể vượt qua những chấn động trong phiên là rất thấp.

Khi danh mục của đa số nhà đầu tư bị tổn thương thì tâm lý không thể tích cực được. Mặc dù vẫn còn đó hi vọng, nhưng hi vọng là thứ mơ hồ, còn giá trị danh mục mới là thực. Những vết thương kiểu này cần được xoa dịu ngay vì sức chịu đựng có hạn.

Lượng tiền vào hôm nay tăng rất mạnh, vốn nội khoảng 3.392 tỷ, tương đương vùng đỉnh giữa tháng7 vừa rồi. Tuy nhiên hôm nay khác ở chỗ mức độ tập trung vốn lên tới 31%. Hơn một phần ba lượng vốn chỉ tập trung vào vài cổ phiếu thì không thể là có sức lan tỏa được. Rất nhiều mã hôm nay rơi sâu với thanh khoản sụt giảm, phản ánh sự thiếu cầu thấy rõ.

Các cổ phiếu yếu có rủi ro rất cao trong điều kiện thị trường đang giằng co ở đỉnh. Rất nhiều mã hôm nay retest đỉnh không thành công. Thị trường chung đang trong tình trạng rủi ro cao, trừ phi có đột biến về thông tin hỗ trợ, còn không khả năng bứt phá là thấp. Các nhóm cổ phiếu chính chưa thoát ra khỏi tình trạng giằng co tại đỉnh cũng như không có sự đồng thuận rõ ràng. Dòng tiền hiện chỉ đi theo cổ phiếu có kỳ vọng, chỉ nên tham gia ở những mã này và xiết chặt mức dừng lỗ để thoát ra khi tình hình thay đổi lớn theo hướng xấu.

Giao dịch:

Quan sát.

Danh mục theo dõi:

SSI:

SSI chịu sức ép mạnh quanh 28 và giá đóng cửa giảm. Vùng này tiếp tục xác nhận có tính hỗ trợ ngắn hạn và cầu tương đối tốt. Vol giảm nhẹ 12% và dao động hẹp lại. Như vậy SSI bị chốt lời tương đối mạnh và cầu đỡ khá tốt. Biến động hôm nay nằm trong mức điều chỉnh bình thường và có nét tích cực khi thị trường chung sụt giảm nhiều như vậy.

Nước ngoài giao dịch cực mạnh ở giá 28 hôm nay, mua 2,58 triệu, bán 1,74 triệu ở cùng giá. Như vậy mua vẫn tốt nhưng chốt bắt đầu mạnh. Chỉ cần đơn thuần nhìn vào giao dịch ở giá 28 cũng có thể thấy có lượng cung ẩn xuất hiện dồn dập trong phiên. Bất kỳ lực bán lớn nào trong bối cảnh kỳ vọng cao đều cần phải chú ý vì các quan điểm ngược với số đông thường là từ các tay chơi lớn.

Phiên giảm hôm nay vẫn chưa làm thay đổi xu thế của SSI, kể cả ngắn hạn. Mức điều chỉnh vẫn trong diện bình thường. Vùng hỗ trợ vẫn chưa bị xuyên thủng một cách chắc chắn. Trong phiên lượng bán khớp thẳng vào dư mua giá 28 và không xuyên qua được, chỉ lúc đóng cửa mới còn dư bán 28.

Tâm lý thị trường hôm nay xấu, nhất là về cuối phiên. Do đó cần quan sát kỹ hơn biến động giá trong điều kiện bình thường. Tâm lý ổn định lại sẽ giúp nhìn nhận kỹ hơn phản ứng của người bán. Tuy nhiên SSI đang gặp khó khăn, nên thận trọng.

TCM:

Giá bị ép mạnh, thủng vùng hỗ trợ trading trong khoảng 40.8. Vùng này bị xuyên thủng từ sau 2h chiều, tức là thời điểm thị trường bắt đầu lao dốc mạnh. TCM đã không trụ lại được.

Vol giảm khoảng 34% so với hôm qua, xác nhận TCM có cầu suy yếu. Tuy mức đóng cửa vẫn nằm trong biên dao động hôm qua nhưng với quán tính thị trường chung, TCM có thể còn giảm tiếp ngày mai, nhất là khi lượng hàng lớn T 3 về tài khoản.

Trong 3 phiên vừa qua, TCM có mức trao đổi kỳ vọng rất lớn, mức vốn tích lũy khoảng 196,2 tỷ, cao kỷ lục và giá cũng đang ở mức cao nhất trong nhiều năm. Nếu như việc trao đổi kỳ vọng này làm thay đổi được kỳ vọng và làm cạn lượng hàng lỏng lẻo thì TCM có triển vọng đi tiếp. Ngược lại, cạn tiền thì TCM sẽ điều chỉnh mạnh. Tuy nhiên trong ngắn hạn, TCM vẫn đang có kỳ vọng TPP hỗ trợ nên tình hình sẽ chưa đột biến theo hướng xấu.

* “Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.