Điểm danh hàng loạt cổ phiếu lợi nhuận cao, rủi ro lại rất thấp
Thu Minh
17/05/2025, 08:14
Chỉ số Sharpe Ratio giúp đánh giá hiệu suất điều chỉnh rủi ro, giúp nhà đầu tư không chỉ tập trung vào lợi nhuận mà còn xem xét mức độ rủi ro kèm theo.
Ảnh minh họa.
Trong đầu tư, mục tiêu chính là đạt lợi nhuận cao, nhưng điều quan trọng hơn là cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro để đảm bảo sự ổn định của danh mục đầu tư. Theo Mirae Asset, chỉ số Sharpe Ratio giúp đánh giá hiệu suất điều chỉnh rủi ro, giúp nhà đầu tư không chỉ tập trung vào lợi nhuận mà còn xem xét mức độ rủi ro kèm theo.
Chỉ số này tính toán dựa trên chênh lệch lợi nhuận kỳ vọng của danh mục và lãi suất phi rủi ro, chia cho độ lệch chuẩn của lợi nhuận. Sharpe Ratio dương (>0) là tốt, và càng cao càng hiệu quả, trong khi chỉ số âm có thể cho thấy rủi ro quá lớn.
Hiện tại, P/E của VN-Index đang ở mức 12,8 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 14,5 lần. Sau giai đoạn điều chỉnh mạnh do tác động từ các chính sách thuế của Tổng thống Trump, thị trường đã dần ổn định. Mặt bằng định giá hiện tại cho thấy VN-Index vẫn đang ở vùng hấp dẫn, tạo điều kiện thuận lợi để thu hút dòng tiền đầu tư khi môi trường vĩ mô và thanh khoản có dấu hiệu cải thiện trong thời gian tới.
Danh mục đầu tư được Mirae Asset xây dựng dựa trên kết quả kinh doanh quý 1/2025 với trọng tâm là các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững chắc và tiềm năng tăng trưởng bền vững.
Các cổ phiếu trong danh mục được lựa chọn dựa trên các tiêu chí sau: Các doanh nghiệp có vốn hóa trên 5.000 tỷ đồng; Khối lượng giao dịch trung bình cao hơn 100.000 cổ phiếu, đảm bảo tính thanh khoản; Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của cổ phiếu trong danh mục cao hơn ROE của VN-Index, chứng tỏ khả năng sinh lời cao và hiệu quả trong hoạt động kinh doanh.
Doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp trong quý 1/2025 phải ghi nhận mức tăng trưởng dương, đảm bảo sự ổn định và sức khỏe tài chính tốt. Kiểm soát rủi ro: Sharpe Ratio của danh mục phải ở mức dương, phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận tốt so với mức rủi ro phải chịu.
Thông qua sàng lọc, các cổ phiếu ngành ngân hàng duy trì tỷ trọng cao trong danh mục nhờ khả năng tạo ra lợi nhuận ổn định. Ngoài ra, các ngành như bán lẻ, điện, hóa chất, thực phẩm, xây dựng và vật liệu xây dựng cũng được bổ sung vào danh mục nhờ triển vọng kinh doanh tích cực.
Nhóm ngân hàng, được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ các chính sách thúc đẩy kinh tế trong nước, nổi bật là gói tín dụng trị giá 20 tỷ USD do Ngân hàng Nhà nước triển khai, nhằm hỗ trợ các lĩnh vực như phát triển hạ tầng, công nghệ và kích cầu tiêu dùng nội địa.
Đối với nhóm bán lẻ, điện hóa chất, thực phẩm, xây dựng và vật liệu xây dựng: Kỳ vọng sẽ ghi nhận tăng trưởng tích cực nhờ nhu cầu tiêu dùng nội địa cải thiện, đặc biệt trong bối cảnh Chính phủ tiếp tục đẩy mạnh đầu tư công, kích cầu tiêu dùng và thúc đẩy phát triển hạ tầng. Đồng thời, các chính sách hỗ trợ doanh nghiệp cũng góp phần tạo thêm dư địa tăng trưởng cho các ngành này.
Sau một tuần dẫn dắt VN-Index vượt 1.300 điểm, cổ phiếu ngân hàng đã "kiệt sức"?
13:52, 16/05/2025
Nguy cơ chứng khoán toàn cầu phải tái định giá là hiện hữu, khả năng bứt phá mạnh mẽ khó khăn hơn
09:07, 16/05/2025
Toàn cảnh bức tranh kinh doanh quý 1/2025 của gần 1.000 doanh nghiệp niêm yết
14:45, 15/05/2025
Đọc thêm
Dấu ấn kinh tế thế giới tuần 24-30/8/2025: Chiến tranh thương mại âm ỉ nóng, “cửa” hạ lãi suất Fed đã rộng hơn
Dù đã phần nào lắng xuống, cuộc chiến thương mại của Tổng thống Mỹ Donald Trump vẫn cho thấy sức nóng âm ỉ trong tuần này, với sự cảnh báo thuế quan mới nhằm vào Trung Quốc và lập trường cứng rắn của Washington về thuế quan với Canada...
Giá vàng tăng mạnh sau báo cáo lạm phát Mỹ
Quỹ vàng khổng lồ SPDR Gold Trust mua ròng gần 10 tấn vàng trong phiên này, nâng tổng lượng mua ròng trong tháng 8 lên hơn 22 tấn…
Khối ngoại bán ròng thêm 3.600 tỷ trước kỳ nghỉ Lễ
Nhà đầu tư nước ngoài phiên cuối tuần bán ròng 3563.8 tỷ đồng, tính riêng giao dịch khớp lệnh thì họ bán ròng 3620.9 tỷ đồng.
Chứng khoán Mỹ hoàn tất 4 tháng tăng liên tiếp, giá dầu giảm
Thị trường chứng khoán Mỹ giảm điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu (29/8), khi nhiều nhà đầu tư chốt lời trước khi bước vào một kỳ nghỉ cuối tuần kéo dài, nhưng chỉ số S&P 500 hoàn tất một tuần tăng điểm và tháng tăng điểm thứ tư liên tiếp...
Con gái Phó Chủ tịch VPB mua thành công 20 triệu cổ phiếu
Sau giao dịch, bà Bùi Cẩm Thi nâng số lượng cổ phiếu nắm giữ từ 0% lên 20 triệu cổ phiếu, chiếm 0,25% vốn tại VPB.
Sáu giải pháp phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng
Việt Nam đang đứng trước cơ hội lớn để phát triển năng lượng xanh, sạch nhằm đảm bảo an ninh năng lượng và phát triển bền vững. Ông Nguyễn Ngọc Trung chia sẻ với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy về sáu giải pháp để phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng nói chung và các nguồn năng lượng tái tạo, năng lượng mới nói riêng…
Nhân lực là “chìa khóa” phát triển điện hạt nhân thành công và hiệu quả
Trao đổi với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy, TS. Trần Chí Thành, Viện trưởng Viện Năng lượng nguyên tử Việt Nam, nhấn mạnh vấn đề quan trọng nhất khi phát triển điện hạt nhân ở Việt Nam là nguồn nhân lực, xây dựng năng lực, đào tạo nhân lực giỏi để tham gia vào triển khai, vận hành dự án...
Phát triển năng lượng tái tạo, xanh, sạch: Nền tảng cho tăng trưởng kinh tế trong dài hạn
Quốc hội đã chốt chỉ tiêu tăng trưởng kinh tế 8% cho năm 2025 và tăng trưởng hai chữ số cho giai đoạn 2026 – 2030. Để đạt được mục tiêu này, một trong những nguồn lực có tính nền tảng và huyết mạch chính là điện năng và các nguồn năng lượng xanh, sạch…
Nhà đầu tư điện gió ngoài khơi tại Việt Nam vẫn đang ‘mò mẫm trong bóng tối’
Trả lời VnEconomy bên lề Diễn đàn năng lượng xanh Việt Nam 2025, đại diện doanh nghiệp đầu tư năng lượng tái tạo nhận định rằng Chính phủ cần nhanh chóng ban hành các thủ tục và quy trình pháp lý nếu muốn nhà đầu tư nước ngoài rót vốn vào các dự án điện gió ngoài khơi của Việt Nam...
Tìm lộ trình hợp lý nhất cho năng lượng xanh tại Việt Nam
Chiều 31/3, tại Hà Nội, Hội Khoa học Kinh tế Việt Nam, Hiệp hội Năng lượng sạch Việt Nam chủ trì, phối hợp với Tạp chí Kinh tế Việt Nam tổ chức Diễn đàn Năng lượng Việt Nam 2025 với chủ đề: “Năng lượng xanh, sạch kiến tạo kỷ nguyên kinh tế mới - Giải pháp thúc đẩy phát triển nhanh các nguồn năng lượng mới”...
Thuế đối ứng của Mỹ có ảnh hướng thế nào đến chứng khoán?
Chính sách thuế quan mới của Mỹ, đặc biệt với mức thuế đối ứng 20% áp dụng từ ngày 7/8/2025 (giảm từ 46% sau đàm phán),
có tác động đáng kể đến kinh tế Việt Nam do sự phụ thuộc lớn vào xuất khẩu sang Mỹ (chiếm ~30% kim ngạch xuất khẩu).
Dưới đây là phân tích ngắn gọn về các ảnh hưởng chính: