Blog chứng khoán: Đổ vỡ tâm lý

Rốt cục thì thị trường đã thể hiện một diễn biến tiêu cực, từ tâm lý chán nản đến buông xuôi.

Khi tiền còn dồi dào, tâm lý kỳ vọng còn cao mà đã không làm nên chuyện, thì khi tâm lý đã thay đổi, chẳng còn động lực nào thúc đẩy dòng tiền nữa

Thị trường ngày 19/4/2016:

Một phiên giải tỏa tâm lý ức chế theo hướng tiêu cực đã diễn ra hôm nay nhưng lại nhanh chóng chuyển thành một sự đổ vỡ tâm lý không hàn gắn được. Thị trường xuất hiện rủi ro rất cao trong ngắn hạn.

Nếu cố đổ lỗi thì yếu tố bên ngoài cũng chỉ là một phần nguyên nhân biến động hôm nay. Thực ra giá dầu giảm mạnh lại đúng vào ngày nghỉ và hôm nay có phục hồi, cũng không có lý nào để cổ phiếu như GAS rơi sâu như vậy. Đúng hơn là do GAS đang ở tại đỉnh. Nếu như các trụ khác vẫn vững thì GAS cũng không thể gây áp lực được bao nhiêu.

Ngược lại, số rất lớn cổ phiếu sụt giá kinh khủng hôm nay. Không thể là một phiên điều chỉnh được khi mà xác suất giảm chiếm gần một nửa thị trường (44,5%) và một phần ba thị trường (29%) giảm từ 2% trở lên. Một phiên giải tỏa kiểu tức nước vỡ bờ mang đậm tính đổ vỡ tâm lý.

Sự đổ vỡ này có thể thấy rất rõ trong buổi chiều. Buổi sáng cứ cho là có hành động short để cover dựa trên xác suất điều chỉnh cao. Cầu xuất hiện khá nhanh và kéo giá phục hồi. Nếu như thị trường chỉ diễn biến đến đây, hôm nay là một ngày rũ hàng và có triển vọng.

Tuy nhiên chiều nay thị trường lại rơi vào một đợt bán còn mạnh hơn, quyết liệt hơn và hạ giá liên tục. Cầu đã không thể đỡ được nữa và các trụ cũng giảm quá mạnh. Chắc chắn áp lực tâm lý đã thúc đẩy hành động bán ra dứt khoát để thoát khỏi tình trạng giằng co nhiều phiên gần đây mà không thấy có triển vọng gì là cải thiện.

Những phiên dao động rất rộng và đóng cửa ở giá thấp nhất - từ chỉ số đến cổ phiếu - đều phản ánh tâm lý cực đoan. Khi số đông không còn muốn nắm giữ cổ phiếu nữa thì thị trường chuyển trạng thái, tâm lý kỳ vọng không còn.

Nếu nhìn vào quá khứ thì tất cả các phiên biến động lớn đều báo hiệu một xác suất sụt giảm rất cao, bất kể thị trường có 1-2 phiên phục hồi kế tiếp. Khi tâm lý trở nên tiêu cực, dòng tiền rút ra với thương tích đầy mình, còn lâu mới lấy lại được sự tự tin để tiếp tục mạo hiểm lần nữa.

Vì thế, thị trường sau hôm nay có độ rủi ro rất cao, vì có hồi thì xác suất tăng cao hơn đỉnh vừa rồi cũng rất thấp và chắc chắn dòng tiền sẽ sụt giảm mạnh. Chốt lại, thị trường dễ chơi thì tham gia, khó chơi thì nên giữ những đồng vốn quý báu chờ cơ hội ngon hơn.

Giao dịch:

VIC bán một phần 52 với ý định cover lại, sau đó bán tiếp 51.5, cuối cùng chốt sạch 50.5 khi chạm ngưỡng stop. Cũng không cover lại vì giá đã gãy hết nền tảng tích lũy với dao động quá lớn.

VNM bán một nửa để giảm rủi ro giá 142. Kỳ vọng vào mức 140 sẽ giữ được do có cầu khá tốt và duy trì được suốt từ 2h. Nhưng đóng cửa quá yếu, đành bán ATC.

HCM cắt lỗ 30.1-30 khi chạm stoploss.

Rút khỏi thị trường.

* “Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.