Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam - Petrolimex (mã PLX-HOSE) thông báo chốt danh sách chốt danh sách cổ đông để thanh toán cổ tức năm 2024 bằng tiền.

Theo đó, Petrolimex sẽ trả cổ tức bằng tiền với tỷ lệ 12% (1 cổ phiếu được nhận 1.200 đồng). Thời gian thanh toán cổ tức vào ngày 24/06. Ngày đăng ký cuối cùng là ngày 11/6.

Với hơn 1,2 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, dự kiến, Petrolimex sẽ chi hơn 1.500 tỷ đồng để trả cổ tức cho cổ đông. Trong đó, Ủy ban quản lý vốn Nhà nước tại doanh nghiệp nắm hơn 77% vốn tại PLX sẽ được nhận về hơn 1.170 tỷ đồng.

Kết thúc quý 1/2025, PLX ghi nhận doanh thu thuần đạt gần 67.896 tỷ đồng, giảm gần 10% so với cùng kỳ năm 2024; lợi nhuận sau thuế quý 1/2025 của PLX đạt 211 tỷ đồng, giảm tới 81% so với cùng kỳ; lợi nhuận Công ty mẹ cũng giảm đến 88%, còn 133 tỷ đồng.

Mới đây, VCSC điều chỉnh giảm 13% giá mục tiêu xuống 42.800 đồng/cổ phiếu nhưng duy trì khuyến nghị "mua" đối với PLX do giá cổ phiếu PLX đã giảm 16% trong 3 tháng qua.

Theo VCSC, việc điều chỉnh giá mục tiêu của VCSC phản ánh mức giảm 16% trong dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2025–2029 (tương ứng -34%/-24%/-22%/-11%/-10% cho giai đoạn 2025–2029), ảnh hưởng nhiều hơn so với tác động tích cực từ việc VCSC cập nhật mô hình định giá sang giữa năm 2026.

VCSC dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS thấp hơn của VCSC chủ yếu phản ánh mức giảm 0,5% trong kết quả sản lượng bán hàng trong nước sau kiểm toán năm 2024; mức giảm 2,6% lợi nhuận gộp trên mỗi lít do kết quả quý 1/2025 yếu và dự báo giá dầu Brent thấp hơn; và mức tăng 1,8% trong dự báo tổng chi phí bán hàng & quản lý (SG&A) dựa theo kết quả chi phí cao trong quý 1/2025.

VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích CĐTS báo cáo/cốt lõi năm 2025 sẽ lần lượt giảm 24%/16% YoY, chủ yếu do lợi nhuận gộp trên mỗi lít giảm 5%, dự phòng hàng tồn kho 687 tỷ đồng từ việc giá dầu Brent giảm 19% YoY và giả định khoản lỗ ghi nhận một lần trị giá 300 tỷ đồng từ việc thoái vốn Petrolimex Lào. Các yếu tố này ảnh hưởng nhiều hơn so với tác động tích cực từ sản lượng bán xăng dầu trong nước tăng 6,0% và lợi nhuận gộp hóa dầu tăng 20% từ đà phục hồi của PLC.

VCSC dự phóng tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS báo cáo giai đoạn 2024-2027 là 19%, được thúc đẩy bởi CAGR sản lượng là 5% và biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 7,8% vào năm 2026 so với mức trung bình 8,6% trước đại dịch COVID-19.

Theo VCSC, PLX có định giá hấp dẫn với P/E trung bình dự phóng các năm 2025/2026 là 18,0 lần (tương ứng PEG 2 năm là 0,9) và yếu tố hỗ trợ là tăng vốn điều lệ thông qua cổ tức bằng cổ phiếu, lãi từ thoái vốn PLC và rủi ro đối với PLX là giá dầu biến động bất lợi.