Thay đổi quy tắc chỉ số VNDiamond Index một số cổ phiếu có thể bị loại do không đủ điều kiện
Thu Minh
13/09/2024, 14:39
VRE có FOL giảm xuống dưới 65% và không đủ điều kiện giữ lại chỉ số. Theo quy tắc mới, VRE được đưa vào nhóm Chờ loại và áp hệ số wS là 50%, tương đương với việc giảm 50% tỷ trọng cổ phiếu...
Ảnh minh họa.
HOSE mới đây đã ban hành Quy tắc Chỉ số VNDiamond Index phiên bản 3.0 thay thế cho phiên bản 2.1, có hiệu lực từ kỳ xem xét tháng 10/2024. Các quỹ ETF sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục kỳ quý 4/2024 theo lịch dưới đây, với ngày hoàn thành cơ cấu danh mục vào ngày 01/11.
Quy tắc chỉ số mới được thay đổi theo hướng siết chặt điều kiện về thanh khoản của cổ phiếu, trong khi nới lỏng điều kiện về FOL để đảm bảo số lượng cổ phiếu đủ điều kiện vào chỉ số. Bên cạnh đó, quy tắc mới cũng sửa điều kiện lọc P/E, bổ sung quy tắc xác định rổ cổ phiếu chính thức, và thêm tham số wS để hạn chế biến động đối với chỉ số.
Theo thống kê của SSI Research, chi tiết các thay đổi bao gồm về thanh khoản, phiên bản 3.0 xét cho cổ phiếu mới vào chỉ số trên 20 tỷ; Xét cho cổ phiếu hiện trong rổ trên 10 tỷ và bỏ tiêu chí khối lượng giao dịch khớp lệnh. Tác động lên cổ phiếu thành phần ở đây là tăng yêu cầu về thanh khoản, tác động không đáng kể tới các cổ phiếu thành phần
Đối với PE: Sử dụng EPS 12 quý gần nhất, tính P/E cho 2 nhóm Ngân hàng và ngoài Ngân hàng. Quy định này làm giảm độ biến động của P/E qua các chu kỳ kinh doanh; Nới lỏng tiêu chí P/E đối với các mã ngoài Ngân hàng
Đối với lựa chọn cổ phiếu loại bỏ tiêu chí GTVH_ngm; Xét cổ phiếu trong rổ FOL > 65%; Bổ sung quy tắc xác định rổ cổ phiếu chính thức: thêm bước đệm đối với CP chờ loại và CP mới vào lần đầu (áp hệ số wS 50%)
Tác động nới lỏng ở chiều thêm mới cổ phiếu vào rổ; Nới lỏng ở chiều loại ra, theo hướng bảo vệ các cổ phiếu có sẵn trong rổ; Thêm thời gian đánh giá cổ phiếu, cổ phiếu thêm mới/loại ra sẽ được tăng/giảm tỷ trọng trong 2 kỳ liên tiếp.
Với phương pháp tính chỉ số Thêm tham số wS điều chỉnh khoảng chia wFOL; tác động - Kéo dài thời gian tăng/giảm tỷ trọng cổ phiếu; Nới lỏng theo hướng tăng tỷ trọng cho các CP có FOL từ 65% - 95%
Với Giới hạn tỷ trọng vốn hóa sử dụng phân ngành GICS cấp 2: Tách nhóm Chứng khoán ra khỏi Ngân hàng khi tính tổng tỷ trọng của nhóm ngành và tính số lượng mã ngoài ngành Ngân hàng.
Quy tắc Chỉ số VNDiamond Index phiên bản 3.0 thay thế cho phiên bản 2.1.
Dựa trên liệu tạm tính tại ngày 5/9, SSI Research dự báo danh mục chỉ số VNDiamond Index có những điểm đáng chú ý như sau: VRE có FOL giảm xuống dưới 65% và không đủ điều kiện giữ lại chỉ số. Theo quy tắc mới, VRE được đưa vào nhóm Chờ loại và áp hệ số wS là 50%, tương đương với việc giảm 50% tỷ trọng cổ phiếu. Trong kỳ tiếp theo, nếu không cải thiện được FOL lên trên mức 65%, VRE có thể bị loại hoàn toàn khỏi chỉ số. Do VRE vẫn được giữ lại chỉ số trong kỳ này, số lượng cổ phiếu ngoài Ngân hàng vẫn đủ 8 cổ phiếu do đó không cần lựa chọn thêm cổ phiếu mới để thay thế.
MWG đã thỏa mãn tiêu chí P/E theo quy tắc chỉ số mới (< 2 lần PE trung bình của nhóm cổ phiếu ngoài Ngân hàng), tuy nhiên FOL của cổ phiếu chưa đạt ngưỡng yêu cầu là 95% nên chưa được thêm vào chỉ số trong kỳ này. Trong kỳ tiếp theo, MWG có thể được thêm vào chỉ số nếu VRE chính thức bị loại.
NLG, KDH, VPB, BMP được tăng tỷ trọng do điều chỉnh thang chia hệ số wFOL. Các cổ phiếu còn lại bị giảm tỷ trọng để cân đối danh mục.
Như vậy, dự báo danh mục chỉ số VNDiamond không thay đổi thành phần trong kỳ này, với 18 cổ phiếu bao gồm 10 cổ phiếu Ngân hàng và 8 cổ phiếu ngoài ngân hàng.
Trong các ETF trên thị trường, hiện có 5 ETF đang sử dụng chỉ số VNDiamond làm tham chiếu bao gồm DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond và ABF VNDiamond với tổng giá trị tài sản ròng khoảng 12,6 nghìn tỷ đồng tại ngày 5/9/2024. Riêng quỹ DCVFMVN Diamond hiện có tổng giá trị tài sản khoảng 12,1 nghìn tỷ đồng.
SSI Research ước tính tỷ trọng danh mục chỉ số và giao dịch của quỹ DCVFMVN Diamond như sau: VPB được mua bổ sung nhiều nhất 9,9 triệu cổ phiếu; tiếp theo là KDH được mua bổ sung 8,4 triệu cổ; NLG được mua 6,6 triệu cổ ngoài ra BMP được mua 1,4 triệu cổ.
Ở chiều ngược lại, VRE bị bán ra 8,87 triệu cổ phiếu; OCB bị bán 3,4 triệu cổ; TCB bị bán 2,9 triệu cổ; ACB và GMD bị bán 2,4 triệu cổ; các cổ phiếu khác bị bán hơn 1 triệu đơn vị gồm REE, MBB, HDB, MSB...
MWG chính thức bị loại khỏi danh mục chỉ số VNDiamond
07:25, 16/04/2024
HoSE công bố rổ chỉ số VN30, VnDiamond, các ETF mua vào hàng chục triệu cổ phiếu MWG, ACB, PNJ
15:52, 16/01/2024
Dòng tiền vào VNDiamond ETF sẽ chậm lại trong thời gian tới
Khối ngoại xả ròng kỷ lục gần 2 tỷ USD ngay trước thềm nâng hạng
Nhà đầu tư nước ngoài trong tháng 8 đã bán ròng 42.199,9 tỷ đồng, tính riêng giao dịch khớp lệnh thì họ bán ròng 29426.1 tỷ đồng.
Chủ tịch PDR đăng ký bán 88 triệu cổ phiếu
Theo công bố trên trang web của công ty, ông Đạt thực hiện chuyển nhượng một phần nhỏ trong tỷ lệ cổ phần sở hữu của ông thông qua giao dịch thỏa thuận, nhằm chuyển hóa tài sản cá nhân thành nguồn lực tài chính sẵn sàng, để có thể hỗ trợ ngay cho các kế hoạch kinh doanh mới, quy mô lớn hơn của Phát Đạt.
Con trai Chủ tịch HAG chi 395 tỷ mua 25 triệu cổ phiếu
Theo dữ liệu trên HOSE, trong phiên ngày 28/8, có 25 triệu cổ phiếu HAG được giao dịch thỏa thuận với trị giá là 395 tỷ đồng, tương đương 15.800 đồng/cổ phiếu. Chốt phiên ngày 29/8, giá cổ phiếu HAG tăng thêm 0,92% lên 16.500 đồng/cổ phiếu.
Xu thế dòng tiền: Cơ hội chinh phục đỉnh lịch sử mới sau kỳ nghỉ
Mặc dù tăng mạnh 2,2% trong tuần qua nhưng VN-Index vẫn bộc lộ một chút khó khăn trong việc chinh phục ngưỡng 1700 điểm. Chỉ số vẫn chưa thể vượt qua đỉnh cao tuần trước đó nhưng cơ hội sau kỳ nghỉ Lễ 2/9 là rất lớn.
Vietjet: Doanh thu, lợi nhuận tăng trưởng vượt bậc - Đơn đặt hàng tàu bay kỷ lục - Khởi công dự án Long Thành
Công ty Cổ phần Hàng không Vietjet (HOSE: VJC) công bố báo cáo tài chính sau kiểm toán sáu tháng đầu năm 2025 với kết quả tăng trưởng vượt bậc, khẳng định tầm vóc quốc tế, thu hút đầu tư, xây dựng Việt Nam trở thành trung tâm động lực phát triển hàng không của khu vực và thế giới.
Sáu giải pháp phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng
Việt Nam đang đứng trước cơ hội lớn để phát triển năng lượng xanh, sạch nhằm đảm bảo an ninh năng lượng và phát triển bền vững. Ông Nguyễn Ngọc Trung chia sẻ với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy về sáu giải pháp để phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng nói chung và các nguồn năng lượng tái tạo, năng lượng mới nói riêng…
Nhân lực là “chìa khóa” phát triển điện hạt nhân thành công và hiệu quả
Trao đổi với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy, TS. Trần Chí Thành, Viện trưởng Viện Năng lượng nguyên tử Việt Nam, nhấn mạnh vấn đề quan trọng nhất khi phát triển điện hạt nhân ở Việt Nam là nguồn nhân lực, xây dựng năng lực, đào tạo nhân lực giỏi để tham gia vào triển khai, vận hành dự án...
Phát triển năng lượng tái tạo, xanh, sạch: Nền tảng cho tăng trưởng kinh tế trong dài hạn
Quốc hội đã chốt chỉ tiêu tăng trưởng kinh tế 8% cho năm 2025 và tăng trưởng hai chữ số cho giai đoạn 2026 – 2030. Để đạt được mục tiêu này, một trong những nguồn lực có tính nền tảng và huyết mạch chính là điện năng và các nguồn năng lượng xanh, sạch…
Nhà đầu tư điện gió ngoài khơi tại Việt Nam vẫn đang ‘mò mẫm trong bóng tối’
Trả lời VnEconomy bên lề Diễn đàn năng lượng xanh Việt Nam 2025, đại diện doanh nghiệp đầu tư năng lượng tái tạo nhận định rằng Chính phủ cần nhanh chóng ban hành các thủ tục và quy trình pháp lý nếu muốn nhà đầu tư nước ngoài rót vốn vào các dự án điện gió ngoài khơi của Việt Nam...
Tìm lộ trình hợp lý nhất cho năng lượng xanh tại Việt Nam
Chiều 31/3, tại Hà Nội, Hội Khoa học Kinh tế Việt Nam, Hiệp hội Năng lượng sạch Việt Nam chủ trì, phối hợp với Tạp chí Kinh tế Việt Nam tổ chức Diễn đàn Năng lượng Việt Nam 2025 với chủ đề: “Năng lượng xanh, sạch kiến tạo kỷ nguyên kinh tế mới - Giải pháp thúc đẩy phát triển nhanh các nguồn năng lượng mới”...
Thuế đối ứng của Mỹ có ảnh hướng thế nào đến chứng khoán?
Chính sách thuế quan mới của Mỹ, đặc biệt với mức thuế đối ứng 20% áp dụng từ ngày 7/8/2025 (giảm từ 46% sau đàm phán),
có tác động đáng kể đến kinh tế Việt Nam do sự phụ thuộc lớn vào xuất khẩu sang Mỹ (chiếm ~30% kim ngạch xuất khẩu).
Dưới đây là phân tích ngắn gọn về các ảnh hưởng chính: