Blog chứng khoán: Lòng tham vẫn còn

Chiến lược canh Short hôm nay tốt. Nhiều setup đẹp xuất hiện. Điều duy nhất ngoài dự kiến là mức giảm quá mạnh thành ra chốt lời hơi sớm.

Setup đầu tiên không hiệu quả, đó là lúc sau 10h15, VN30 nảy lên chạm vào mốc 1523.xx – ngưỡng cản đầu tiên chiều tăng. Basis vẫn âm. Short 1522.1 và chờ đợi kịch bản VN30 sẽ không qua được 1523 thì sẽ lùi xuống 1514. Tuy nhiên thị trường khá mạnh, chỉ số giảm không tới mà vòng lên lại, thoát ra 1520.5.

Setup thứ 2 tốt hơn lúc sau 11h nhờ basis có lợi. Đó là lúc VN30 va chạm vào 1526, mức cản thứ hai chiều tăng. Basis có lợi gần 2 điểm. Short 1527.1 với kịch bản VN30 sẽ lùi lại lần nữa. Lầ này chỉ số cũng giảm chơi vơi, nhưng biên độ rộng hơn mà basis lại có lợi. Đến gần hết phiên sáng Vn30 vẫn không tới 1514 mà có thể không thủng cả đáy trước đó lúc 10h30, cover 1518.

Setup thứ 3 lặp lại đầu giờ chiều và rất giống setup đầu tiên, nhưng lần này basis tốt hơn, Short 1525, stoploss nếu VN30 vượt được 1523. Đến khoảng 1h30 chỉ số chạm tới target ở 1514, cover 1514.

Setup thứ 4 ngay trước khi rơi mạnh, F1 vọt qua 1514 – một mức cản của VN30 trong khi đỉnh gần nhất của F1 là 1518. Nếu VN30 đi lên thì cần vượt qua 1514 trước, với basis đang có lợi 4,5 điểm thì mức stoploss thừa cho khả năng F1 vượt đỉnh. Short 1512 khi VN30 thủng cản mỏng 1510. VPB, TCB, HPG, MSN, những trụ của VN30 lúc đó xuất hiện lệnh bán cực lớn. Target dự kiến là 1501 và mức cứng hơn là 1495. Tuy nhiên VN30 còn chưa thủng 1501 thì F1 đã rơi thẳng xuống 1495, cover ngay 1495, không ngờ chỉ số còn đi xuống tận 1481 còn F1 xuống mức này sớm hơn tới 5 phút.

Khi VN30 dừng lại ở 1481 thì basis đảo rất nhanh, Long bất lợi, dừng giao dịch.

Thị trường cơ sở tiếp tục thể hiện sức ép xuất hiện khi giá hồi lên hoặc khi tín hiệu yếu được phát đi. Khi hồi lên thì người lướt T được dịp sẽ chốt ở giá tốt. Khi giá quá yếu thì tâm lý vớt vát lợi nhuận sẽ thúc đẩy lực bán còn nhanh hơn.

Sự bất ổn trong tâm lý đã tạo nên mức biến động rất mạnh trên thị trường. Nếu nhìn lại quá khứ thì sau mỗi phiên giảm sâu đột ngột, mức biến động lên xuống đều rất mạnh và nhanh. Đó là do thị trường hoàn toàn bị chi phối bởi tâm lý, hành động không kịp suy nghĩ, dùng lệnh MP nhiều. Lên thì sợ lỡ giá tốt nhất nên cắm đầu mua. Lúc giảm thì sợ mất lãi phải bán bằng mọi giá.

Vòng xoáy bắt đáy, cắt lỗ kiểu này thường xuyên xảy ra khi thị trường rơi đỉnh. Cứ sau mỗi ngày rơi đột biến và có cầu bắt đáy, rất dễ xuất hiện suy luận điều chỉnh đã xong, từ đó lòng tham nổi lên và lôi kéo cầu bắt đáy. Thực tế bắt đáy cũng có ăn, nếu như chọn được cổ phiếu phù hợp. Lịch sử đã cho thấy cạm bẫy ở các nhịp nảy như thế này không phải là thị trường có tăng lại hay không, mà là cổ phiếu có nảy lên đủ nhịp T3 hay không và cổ phiếu có bị đi ngược thị trường hay không.

Nếu nhìn vào độ rộng thì không khó để thấy rất ít cổ phiếu có khả năng nảy đủ an toàn, mà đa phần tăng 1-1,5 phiên với biên độ hẹp, hào hứng được một lúc, nhưng lúc giảm thì chỉ 1 phiên là mất sạch. Việc giữ cổ phiếu lại để lướt T tưởng như an toàn, nhưng trong giai đoạn vừa rời đỉnh thực ra chỉ là co kéo để lùi thời gian trải nghiệm lỗ mà thôi. Lướt T chỉ phù hợp nếu cổ phiếu đang tạo đáy, chứ không phải vừa rời đỉnh.

Dù sao phản ứng trên thị trường luôn đa dạng vì là một đám đông hỗn loạn. Ở 1 diễn biến nào đó suy luận có thể hội tụ, tạo nên sự đồng thuận ở một thời điểm. Tuy nhiên đồng thuận đó rất dễ tan chỉ sau 1 đêm. Nói chung điểm tốt là các nhịp bắt đáy giúp giá nảy lên thể hiện rằng lòng tham vẫn đang còn. Hôm nay nhịp bắt đáy có thanh khoản khá tốt dù vẫn còn thấp hơn hai phiên bắt đáy trước đó.

Vẫn giữ quan điểm rằng kết quả kinh doanh không đủ để thay đổi thị trường lúc này, tốt lắm cũng chỉ tạo một nhịp tăng ngắn. Biến động ở cổ phiếu cũng sẽ hạn chế. Một giai đoạn mà thị trường chỉ nhăm nhăm lướt T thì không phải là một thị trường an toàn. Chiều tăng sẽ có thanh khoản thấp và chiều giảm thanh khoản sẽ cao. Giá phục hồi là cơ hội để cắt lỗ và giảm danh mục.

Thị trường phái sinh đang có basis bám chặt do tới gần thời điểm đáo hạn. Những nhịp nảy ở VN30 không bền, nên chiến lược là Long ngắn, Short dài.

VN30 dừng hôm nay tại 1494.43; Cản gần nhất là 1495; 1502; 15010; 1516; 1523; 1530. Hỗ trợ 1488; 1484; 1481; 1475; 1471; 1465; 1458.

"Blog chứng khoán" mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.