Lợi nhuận các nhóm ngành sẽ thế nào trong năm 2024?

Chứng khoán ABS vừa đưa ra dự báo lợi nhuận sau thuế các doanh nghiệp niêm yết năm 2023 sẽ giảm khoảng 6-8% so với năm 2022, nhờ có lợi nhuận sau thuế khối Tài chính tăng trong khi các doanh nghiệp Phi tài chính giảm mạnh. Năm 2024, dự báo lợi nhuận sau thuế các doanh nghiệp niêm yết sẽ hồi phục lên 8-10%.

Mức tăng lợi nhuận toàn thị trường năm 2024 được kỳ vọng đến từ các ngành: Ngành ngân hàng hưởng lợi từ nhu cầu tín dụng hồi phục, NIM mở rộng, và dòng tiền các doanh nghiệp bất động sản cải thiện trong môi trường lãi suất thấp. Một số ngân hàng duy trì được chất lượng tài sản, gia tăng thị phần nhờ ưu thế đầu ngành, đã mạnh tay trích lập dự phòng trong giai đoạn 2020- 2023, hoặc đã và đang hoàn thành việc tái cơ cấu...

Ngành chứng khoán dự kiến hưởng lợi từ thanh khoản gia tăng nhờ các biện pháp nâng hạng thị trường, hệ thống giao dịch KRX triển khai trong năm, cũng như đà giảm lãi suất.

Ngành bất động sản sẽ có dòng tiền cải thiện nhờ giảm chi phí vốn vay và tăng nhu cầu mua nhà ở phân khúc “vừa túi tiền” do lãi suất giảm. Cơ sở hạ tầng giao thông được cải thiện hỗ trợ nguồn cung. Các luật liên quan mới được ban hành tạo điều kiện cho các hoạt động M&A.

Ngành Bất động sản Khu công nghiệp hưởng lợi từ dòng vốn FDI tiếp tuc khả quan, cơ sở hạ tầng đường xá – cảng biển được đầu tư, cũng như xu hướng phát triển sản xuất chip và bán dẫn.

Ngành xây dựng dân dụng dự kiến vẫn còn nhiều khó khăn, tuy nhiên, các doanh nghiệp xây dựng cơ sở hạ tầng/nhà xưởng tiếp tục hưởng lợi từ hoạt động đầu tư công cũng như FDI gia tăng.

Ngành Thép kỳ vọng có sự tăng trưởng do giá nguyên liệu đầu vào như than, quặng tiếp tục giảm, trong khi nhu cầu trong nước và xuất khẩu phục hồi. Ngành đá xây dựng hưởng lợi từ tăng cường giải ngân đầu tư công.

 Ngành điện dự kiến tiếp tục tăng trưởng tốt, đặc biệt các doanh nghiệp hưởng lợi từ nhu cầu xây lắp các dự án truyền tải điện, xu hướng sản xuất điện LNG và việc tăng cường huy động nhiệt điện do El Nino.

Ngành dầu khí, phân khúc thượng nguồn và trung nguồn, sẽ hưởng lợi từ nhu cầu cao trên thị trường giàn khoan quốc tế, việc triển khai đại dự án Lô B  Ô Môn, xu hướng tăng cường sản xuất điện từ LNG, ...

 Ngành bán lẻ dự kiến chưa tích cực do nhu cầu tiêu dùng vẫn chưa hồi phục rõ nét, trừ mảng bán lẻ dược phẩm tăng trưởng tích cực do là hàng hóa thiết yếu liên quan đến sức khỏe.

 Các ngành hàng xuất khẩu như thủy sản, dệt may dự kiến hồi phục chậm nhờ nhu cầu xuất khẩu hồi phục. Các mặt hàng nông sản như đường, gạo hưởng lợi từ giá xuất khẩu tăng cao.

Ngành phân bón dự kiến suy giảm khi nguồn cung phục hồi và nhu cầu giảm. Trong khi đó, DGC với câu chuyện Photpho vàng tiếp tục hấp dẫn.

Ngành công nghệ thông tin, dịch vụ phần mềm dự kiến vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng 2 con số, bên cạnh xu hướng mới tham gia sản xuất chip và chất bán dẫn.

Ngành cảng/vận tải biển tích cực nhờ FDI gia tăng, thương mại quốc tế hồi phục, giá tăng do căng thẳng trên Biển Đỏ, trong khi đó nguồn cung mới hạn chế và Bộ GTVT mới nâng giá sàn dịch vụ cảng biển thêm 10%.

Câu chuyện đầu tư mà ABS hướng tới năm 2024 chủ yếu xoay quanh các chủ điểm chính sau:  Ngành Ngân hàng và Chứng khoán hưởng lợi từ mặt bằng lãi suất thấp. Lãi suất thấp cải thiện kết quả kinh doanh, khả năng trả nợ và nhu cầu tín dụng của người vay; cải thiện dòng tiền và định giá của thị trường. 

Câu chuyện ngành dầu khí 2024 – Hướng tới các dự án lớn thượng nguồn: Việc thúc đẩy tiến độ các dự án lớn ngành dầu khí là rất cấp thiết khi mà nguồn khí tại các mỏ hiện đang suy giảm trong khi nhu cầu khí phục vụ cho điện là rất lớn. Hiện đang có nhiều dự án lớn của ngành được thúc đẩy tiến độ như Sư Tử Trắng GĐ2, Kình Ngư Trắng, Lô B – Ô Môn... trong đó theo chúng tôi trọng tâm năm 2024 sẽ hướng tới Dự án Lô B – Ô Môn (chuỗi dự án điện khí lớn nhất VN hiện nay). Dự án này dự kiến có quyết định đầu tư cuối cùng (FID) trong năm2024 và sẽ cho dòng khí đầu tiên vào cuối năm 2026. 

Nguồn vốn FDI tiếp tục gia tăng – Bất động sản Khu công nghiệp hưởng lợi: FDI dự kiến tiếp tục gia tăng nhờ các hiệp định kinh tế và Việt Nam là điểm sáng cho xu hướng chuyển dịch cuỗi cung ứng toàn cầu. 

Câu chuyện ngành Công nghệ Thông tin 2024 – Tiến vào ngành sản xuất công nghệ cao trên nền kinh doanh duy trì tăng trưởng. Việt Nam là nước có tốc độ tăng trưởng kinh tế số nhanh nhất khu vực Đông Nam Á & ngày càng có vai trò lớn trong ngành công nghệ phần mềm thế giới khi liên tục cải thiện thứ hạng và lọt Top 30 thế giới về gia công phần mềm. Bên cạnh đó, Chính phủ cũng đẩy mạnh quá trình chuyển đổi số và sản xuất chip và bán dẫn. 

Cuối cùng là ngành bất động sản dân cư – Phân khúc “vừa túi tiền” khả quan nhờ vĩ mô thuận lợi. Thị trường bất động sản thời gian qua đã nhận được nhiều chính sách hỗ trợ từ Chính phủ. Bên cạnh đó, mặt bằng lãi suất giảm hỗ trợ người mua và người bán. Trong năm 2024, phân khúc nhà ở “vừa túi tiền” được kỳ vọng sẽ là xu hướng phát triển chính.