08:40 26/07/2008

Chứng khoán thế giới: “Mặt trái” của bán khống

Duy Cường

Ngày 25/7, chứng khoán Mỹ tăng điểm phiên cuối tuần nhưng khép lại một tuần thất vọng trong khi giá dầu xuống 123,26 USD/thùng

Chứng khoán Mỹ tăng điểm trong phiên giao dịch cuối tuần mang lại niềm vui cho nhà đầu tư - Ảnh: Reuters.
Chứng khoán Mỹ tăng điểm trong phiên giao dịch cuối tuần mang lại niềm vui cho nhà đầu tư - Ảnh: Reuters.
Ngày 25/7, chứng khoán Mỹ tăng điểm phiên cuối tuần nhưng khép lại một tuần thất vọng trong khi giá dầu xuống 123,26 USD/thùng.

Chứng khoán Mỹ: “Mặt trái” của bán khống

Giá dầu thô kỳ hạn giao tháng Chín tại NYMEX trong phiên giao dịch cuối tuần đã giảm thêm hơn 2 USD/thùng xuống mức 123,26 USD/thùng.

Ngày 25/7, hãng Reuters và trường Đại học Michigan đã công bố kết quả thăm dò đối với người tiêu dùng Mỹ. Theo đó, chỉ số lòng tin người tiêu dùng nước này đã tăng từ 56,4 trong tháng Sáu lên 61,2 trong tháng Bảy. Nguyên nhân khiến chỉ số này tăng lên là do chính sách hoàn thuế cho người dân đã phát huy tác dụng.

Hôm thứ Sáu, Bộ Thương mại Mỹ cho biết doanh số nhà mới trong tháng Sáu đã giảm 0,6% xuống mức 530.000 đơn vị (căn hộ, ngôi nhà), tăng 30.000 đơn vị so với dự báo của giới phân tích.

Cũng theo Bộ Thương mại, các đơn đặt hàng lâu bền đã tăng 0,8% trong tháng Sáu. Trong đó, số lượng đơn đặt hàng máy móc, thiết bị quốc phòng đóng vai trò quan trọng dẫn đến mức tăng khả quan này.

Một thông tin quan trọng khác, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vừa ban hành một quy tắc cấm bán khống đối với cổ phiếu của 19 hãng tài chính đang trong vòng “nhạy cảm”.

Như vậy trong nhiều tuần qua, liên tục các quy tắc được ban hành nhằm hạn chế việc lợi dụng tình hình để trục lợi và đẩy cổ phiếu tài chính đi vào vùng nguy hiểm, làm ảnh hưởng đến niềm tin của giới đầu tư và cả khối tài chính Mỹ.

SEC cho biết, đây là quy định được ban hành và áp dụng cho những cổ phiếu bị đẩy xuống dưới giá trị thật. Một thống kê cho thấy, chính giới đầu tư cá nhân lại chiếm một tỷ trọng không nhỏ trong doanh số bán từ các lệnh bán khống.

Điều này giải thích vì sao có lúc cổ phiếu Fannie Mae và Freddie Mac có lúc bị nhấn chìm mất 98% giá trị. Ngạc nhiên hơn, trong số mã cổ phiếu của 19 hãng tài chính bị cấm bán khống hiện đã giảm trung bình 57% giá trị.

Nhiều nhà đầu tư tổ chức, cá nhân hết sức lo ngại về quy tắc này do họ đang quen với “chiêu” bán khống, nay với quy tắc mới này họ lo “hết cửa” để kiếm lời.

Hơn nữa đối với các nhà buôn, nhà môi giới, quy tắc này ban hành đồng nghĩa với việc hoạt động thu phí từ cho mượn cổ phiếu cũng như số giao dịch và khối lượng giao dịch giảm sẽ ảnh hưởng đến doanh thu của họ.

Chứng khoán Mỹ phiên giao dịch cuối tuần đã tăng điểm trở lại và khép lại một tuần không mấy sáng sủa khi chỉ số Dow Jones và S&P 500 mất điểm so với tuần trước.

Kết thúc ngày giao dịch, chỉ số công nghiệp Dow Jones tiếp tăng 21,41 điểm, tương đương 0,19%, đóng cửa ở mức 11.370,69, giảm 1,09% so với tuần trước và thấp hơn 14,28% so với cùng kỳ năm ngoái.

Chỉ số Nasdaq phiên này tăng 30,42 điểm, tương ứng 1,33%, chốt ở mức 2.310,53, cao hơn tuần trước 1,22% nhưng thấp hơn 12,89% so với cùng kỳ năm trước.

Cuối cùng, chỉ số S&P 500 tăng 5,22 điểm, tương đương 0,42%, đóng cửa ở mức 1.257,76, giảm 0,23% so với tuần trước và thấp hơn 14,34% so với cùng kỳ năm 2007.

Giải thích thuật ngữ:

Bán khống (Short Sales) là phương thức nhà đầu tư đi mượn cổ phiếu từ các hãng môi giới – xử lý thanh toán (Clearing Firm/ House) sau đó bán ra khi nhận định rằng giá cổ phiếu đó sẽ đi xuống. Sau khi đạt được lợi nhuận kỳ vọng hoặc bị lỗ quá nhiều, họ sẽ mua lại cổ phiếu đó để trả lại nơi họ đã mượn.

Mỗi lần mượn cổ phiếu, giới đầu tư phải trả một khoản phí tính trên số cổ phiếu. Phí mượn một cổ phiếu này thay đổi theo từng thời kỳ, từng hãng… nhưng phổ biến ở mức 0,000xx USD/cổ phiếu.

Do đặc thù không có giới hạn thời hạn thanh toán (T+...) của giao dịch hay nói cách khác, nhà đầu tư vừa mua cổ phiếu sẽ có thể bán ngay lập tức nên giao dịch trở nên sôi động và tính thanh khoản cực cao.

Chứng khoán châu Âu: Một tuần bình yên

Hôm thứ Sáu, Cơ quan thống kê Quốc gia của Anh thông báo, tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của nước này đã tăng 0,2% trong quý 2/2008. Những khó khăn trong lĩnh vực địa ốc và tài chính… khiến tăng trưởng GDP của quý 2 giảm xuống so với mức tăng 0,3% của quý 1/2008. Đây là mức tăng trưởng thấp nhất kể từ quý 1/2005.

Chứng khoán châu Âu phiên này có diễn biến trái chiều khi chỉ số FTSE 100 của Anh và DAX của Đức mất điểm trong khi chỉ số CAC 40 của Pháp tăng điểm. Như vậy chứng khoán châu Âu đã khép lại một tuần bình yên khi biên độ dao động của các chỉ số là không đáng kể so với tuần trước.

Kết thúc ngày giao dịch, chỉ số FTSE 100 của Anh tiếp tục giảm 9,70 điểm, tương đương -0,18%, đóng cửa ở mức 5,352,60, giảm 0,44% so với tuần trước, khối lượng giao dịch phiên này đạt 2,60 tỷ cổ phiếu.

Chỉ số DAX của Đức phiên giao dịch này giảm 0,06% nhưng tăng 0,85% so với tuần trước, khối lượng giao dịch toàn thị trường đạt 4,30 tỷ cổ phiếu.

Chỉ số CAC 40 của Pháp tăng 0,67% và cao hơn 1,9% so với tuần trước, khối lượng giao dịch ở mức 197,3 triệu cổ phiếu.

Chứng khoán châu Á: Tuần tăng điểm ấn tượng

Chứng khoán châu Á đã đồng loạt giảm điểm với biên độ giảm tương đối cao. Tuy nhiên, đây là tuần giao dịch thành công đối với thị trường châu Á khi sắc xanh liên tục duy trì trên bảng điện tử các thị trường.

Chỉ số giá tiêu dùng của Nhật trong tháng Sáu đã tăng cao nhất trong vòng một thập kỷ qua do giá lương thực – thực phẩm, xăng tăng cao.

Theo báo cáo của Cơ quan thống kê Nhật, chỉ số giá tiêu dùng cơ bản (lõi – không bao gồm hoa quả, cá và rau) đã tăng 1,9% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn so với mức tăng 1,5% trong tháng Năm.

Chứng khoán Nhật hôm thứ Sáu sụt giảm gần 2% nhưng có một tuần tăng điểm cao nhất trong vòng 5 tháng qua. Các nhà đầu tư ồ ạt bán cổ phiếu của các nhà xuất khẩu lớn như Toyota, Canon và các cổ phiếu khối ngân hàng do lo ngại về đồng Yên tăng giá và khó khăn của khối tài chính Mỹ.

Phiên giao dịch cuối tuần, 1 USD ăn 106,80 Yên trong khi phiên giao dịch trước 1 USD ăn 107,99 Yên, khiến cổ phiếu của Toyota giảm 3,5%, cổ phiếu của Honda mất 2,1%, Sony giảm 4,2%, Canon giảm 4,9%.

Đối với cổ phiếu khối ngân hàng, đây là phiên mất điểm mạnh nhất trong tháng khi cổ phiếu của Tập đoàn Mizuho giảm 8,2%, cổ phiếu Mitsubishi UFJ Financial Group giảm 5,4%, Sumitomo Mitsui Financial Group mất 5,8%.

Kết thúc ngày giao dịch, chỉ số Nikkei 225 tăng 268,55 điểm, tương đương 1,97%, đóng cửa ngày giao dịch ở mức 13,334,76, tăng 4,2% so với tuần trước.

Liên quan đến Hàn Quốc, Ngân hàng Trung ương nước này thông báo tăng trưởng kinh tế trong quý 2/2008 so với quý 1/2008 là 0,8% và tăng 5,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Được biết, tăng trưởng GDP của nước này năm 2007 đạt 5%.

Dù đón nhận thông tin tích cực về tăng trưởng kinh tế nhưng chứng khoán Hàn Quốc vẫn cùng chung sắc đỏ với các thị trường khác khi chỉ số KOSPI giảm 1,73%. Như vậy với nhiều phiên tăng điểm trong tuần, chỉ số này đã tăng 5,82% giá trị so với tuần trước.

Chuyển qua các thị trường khác: Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông phiên này tiếp tục giảm 1,50% và tăng 3,96% so với tuần trước.

Chỉ số Taiwan Weighted của Đài Loan phiên giao dịch này giảm 1,82% nhưng tăng thêm 6% so với tuần trước.

Chỉ số Straits Times của Singapore giảm 1,74% và duy trì mức tăng 2,56% so với tuần trước.

Chỉ số Shanghai Composite phiên này giảm 45,19 điểm, tương 1,55%, đóng cửa ngày giao dịch cuối tuần ở mức 2.865,10, tăng 3,12% so với tuần trước.

Thị trường

Chỉ số

Phiên trướcĐóng cửaTăng / giảm (điểm)Tăng / giảm (%)
MỹDow Jones 11.349,28 11.370,69  +21,41+0,19
Nasdaq2.280,112.310,53  +30,42 +1,33
S&P 500 1.252,54 1.257,76  +5,22  +0,42
AnhFTSE 1005.362,30 5.352,60  -9,70-0,18
ĐứcDAX 6.440,70 6.436,71  -3,99-0,06
PhápCAC 40 4.347,99 4.377,18  +29,19+0,67
Đài LoanTaiwan Weighted7.368,08 7.233,62 -134,46-1,82
NhậtNikkei 22513.603,3013.334,76 -268,55-1,97
Hồng KôngHang Seng23.087,7222.740,71 -347,01-1,50
Hàn QuốcKOSPI Composite1.626,141.597,93-28,21 -1,73
SingaporeStraits Times2.973,212.926,20-51,71-1,74
Trung QuốcShanghai Composite2.910,292.865,10-45,19-1,55
Nguồn:  CNBC, Thomson Reuters, Bloomberg