Cổ phiếu đá xây dựng hưởng lợi từ tiến độ sân bay Long Thành

Chứng khoán KIS vừa có báo cáo cập nhật triển vọng ngành Đá xây dựng với điểm nhấn ngành đá xây dựng Nam bộ dự báo sẽ gặp nhiều khó khăn trong 2023 do ảnh hưởng sự suy giảm đáng kể số lượng dự án nhà ở xây mới 2022-2203; hoạt động xây dựng chững lại của các dự án được triển khai trước 2022 và phần lớn các dự án hạ tầng trọng điểm đều đang trong giai đoạn chuẩn bị mặt bằng và lựa chọn nhà thầu cho đến cuối 2023.

Do vậy, mặc dù nhu cầu sử dụng đá có chiều hướng gia tăng tuy nhiên vẫn ở mức thấp so với tiềm năng.

Chứng khoán KIS dự báo nhu cầu đá xây dựng sẽ có sự bứt phá mạnh mẽ sau khi đại dự án sân bay Long thành bắt đầu chuyển sang giai đoạn xây dựng. Theo tiến độ công bố, kỳ vọng giai đoạn xây dựng được diễn ra vào những tháng cuối năm 2023.

Cùng với hàng loạt các dự án hạ tầng trọng điểm khác, kế hoạch xây dựng cũng sẽ bắt đầu triển khai trong 2024. Những dự án này cũng góp phần thúc đẩy đáng kể nhu cầu đá xây dựng tại Nam bộ. Ngoài ra, nhu cầu nhà ở và đô thị hóa tại các tỉnh Nam bộ vẫn tăng trưởng trong các giai đoạn tiếp theo, khi so sánh với các quốc gia trong khu vực và thế giới hiện đang ở mức khá thấp.

Dựa vào các phân tích trên, Chứng khoán KIS đánh giá tích cực triển vọng ngành đá xây dựng Nam bộ trong ngắn, trung và dài hạn.

Hoạt động phát triển sân bay Long Thành sẽ đóng vai trò đặc biệt quan trọng trong động lực tăng trưởng ngành đá xây dựng Nam bộ những năm tới đây. Đại dự án Sân bay Long Thành được xây dựng trên diện tích rất lớn lên đến 5.000ha, kết hợp với kết cấu hạ tầng đặc biệt ước tính sẽ cần sử dụng đến 22 triệu m3 đá các loại. Nhu cầu đá cho riêng sân bay chiếm khoảng 59% nhu cầu đá xây dựng tại các công trình trọng điểm trong kế hoạch xây dựng 2024-2030.

Ngoài ra, 15 dự án giao thông trọng điểm khác theo kế hoạch cũng sẽ được triển khai trong giai đoạn này bao gồm: Đường vành đai 3, tuyến Metro line tại HCM, 5 tuyến cao tốc tại khu vực Nam Bộ và 8 tuyến cao tốc tại khu vực Đồng bằng sông Cửu Long ước tính cũng sẽ làm tăng thêm nhu cầu khoảng 7 triệu m3 đá xây dựng. Ước tính lượng đá tiêu thụ hàng năm trong giai đoạn 2024-2030 bình quân sẽ tăng thêm 10% so với 2022.

Dựa vào các phân tích trên, KIS dự báo hầu hết các mỏ đá tại Nam Bộ đều được hưởng lợi từ bức tranh tăng trưởng ngành. Đặc biệt, các mỏ đá tại các khu vực Biên Hòa, Vĩnh Cửu (Đồng Nai) và Bắc Tân Uyên (Bình Dương) sẽ được hưởng lợi lớn nhất nhờ lợi thế vượt trội về vị trí địa lý trong việc cung cấp đá cho Tp.HCM và Đồng bằng Sông Cửu Long, hai khu vực đang cực kỳ khan hiếm nguồn cung đá xây dựng.

Bên cạnh, các mỏ đá tại Đồng Nai và Bắc Tân Uyên có thể cung cấp lượng lớn nguyên vật liệu cho các dự án hạ tầng khác nhau đang trong giai đoạn chuẩn bị triển khai.

Trên cơ sở đó, KIS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VLB giá mục tiêu  45.100 đồng, mức sinh lời 47% và DHA giá mục tiêu 47.000, mức sinh lời 22% cho mục tiêu nắm giữ trên 12 tháng. Cả hai công ty đều sở hữu các mỏ đá có lợi thế cạnh tranh vượt trội về vị trí địa lý, trữ lượng và chất lượng đá tại khu vực Nam bộ.

Đồng thời, nắm giữ đối với cổ phiếu KSB với giá mục tiêu ở mức 17.800 đồng. Ngoài ra, đặc biệt quan tâm về rủi ro triển khai chậm tiến độ của các dự án khác. Điều này có thể khiến triển vọng về tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của các doanh nghiệp có thể ghi nhận chậm hơn so với dự phóng.