VCB được chấp thuận phát hành cổ phiếu trả cổ tức và tăng vốn điều lệ

Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (mã VCB-HOSE) thông báo công văn của Ngân hàng Nhà nước về việc chấp thuận cho VCB tăng vốn điều lệ.

Cụ thể: Ngân hàng Nhà nước đã có văn bản chấp thuận cho Vietcombank được tăng vốn điều lệ từ 47.325 tỷ đồng lên 55.891 tỷ đồng, theo phương án phát hành cổ phiếu trả cổ tức từ nguồn lợi nhuận còn lại năm 2019, 2020 đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua.

Trong thời hạn 10 ngày kể từ ngày hoàn thành việc phát hành cổ phiếu theo quy định pháp luật, VCB thực hiện thủ tục sửa đổi, bổ sung Giấy phép thành lập và hoạt động theo quy định tại khoản 4 Điều 11 Thông tư số 50/2018/TT-NHNN ngày 31/12/2018 của Thống đốc NHNN quy định về hồ sơ, trình tự, thủ tục chấp thuận một số nội dung thay đổi của ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngoài.

Trước đó, Đại hội đồng cổ đông thường niên Vietcombank năm 2022 đã thông qua phương án phát hành gần 856,6 triệu cổ phiếu để trả cổ tức theo tỷ lệ 18,1% (cổ đông sở hữu 1.000 cổ phiếu tại ngày chốt quyền được nhận thêm 181 cổ phiếu mới). Sau khi hoàn tất phát hành, vốn điều lệ Vietcombank sẽ tăng thêm gần 8.566 tỷ đồng, từ 47.325 tỷ đồng lên 55.891 tỷ đồng.

Theo Vietcombank, việc tăng vốn điều lệ sẽ tạo điều kiện để ngân hàng mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh, đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế và đầu tư cho các dự án chuyển đổi để nâng cao năng lực quản trị và hoạt động của ngân hàng.

Mới đây, Công ty Cổ phần Chứng khoán VietCap (VCSC) đã nâng giá mục tiêu cho VCB thêm 7,7% lên 116.600 đồng/cổ phiếu và nâng khuyến nghị từ "khả quan" lên "mua". VCSC cho biết giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi là do tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá mục tiêu của chúng tôi đến giữa năm 2024, bị ảnh hưởng một phần bởi việc giảm giả định của chúng tôi đối với P/B mục tiêu của VCB từ 3,25 lần xuống 3,0 lần. Trong khi đó, chúng tôi duy trì dự báo tổng LNST giai đoạn 2023-2027 gần như không đổi (-0,4% so với Báo cáo cập nhật trước đây của chúng tôi), với mức thay đổi tương ứng là 0,6%/4,5%/-3,9%/-0,8%/-0,5% cho các năm 2023/2024/2025/2026/2027.

Mặt khác, VCSC duy tri dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 ở mức 36,3 nghìn tỷ đồng ( 21,3% YoY) do dự phóng chi phí dự phòng tăng 5,9% được bù đắp bởi mức tăng 0,5% và 1,7% lần lượt của thu nhập từ lãi (NII) và thu nhập phí ròng (NFI) (bao gồm cả lãi từ kinh doanh ngoại hối).

Đồng thời, VCSC giữ nguyên giả định về đợt phát hành dự kiến 307,6 triệu cổ phiếu thông qua phát hành riêng lẻ vào giữa năm 2024 với giá 100.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng số tiền thu được dự kiến là 30,8 nghìn tỷ đồng. Gần đây, VCB cho biết đang trong quá trình làm việc với các đơn vị tư vấn tài chính và dự kiến thương vụ sẽ hoàn tất vào quý 2/2024 — phù hợp với kỳ vọng hiện tại của chúng tôi.

VCSC cho biết rủi ro đối với quan điểm tích cực của VCSC là kế hoạch tăng vốn không được thực hiện như kỳ vọng; tỷ lệ nợ xấu hình thành cao hơn dự kiến; và rủi ro phát sinh từ việc tham gia hỗ trợ tổ chức tín dụng gặp khó khăn (DCI).