Blog chứng khoán: Tâm lý ngại rủi ro lên cao, nên co hẹp danh mục
iTrader
26/08/2024, 16:39
Thị trường bước sang phiên thứ ba giằng co trong vùng đỉnh cũng và đến hôm nay áp lực bán hạ giá đã nhiều hơn hẳn. Cổ phiếu đỏ nhiều hơn, biên độ giảm rõ hơn kết hợp với thanh khoản tăng...
VN30-Index.
Thị trường bước sang phiên thứ ba giằng co trong vùng đỉnh cũng và đến hôm nay áp lực bán hạ giá đã nhiều hơn hẳn. Cổ phiếu đỏ nhiều hơn, biên độ giảm rõ hơn kết hợp với thanh khoản tăng.
Trong hai phiên trước, thanh khoản tương đối thấp, biên độ giá giảm hẹp, thậm chí vẫn có nhịp hồi intraday. Hôm nay các nhịp giảm intraday đã có thanh khoản vượt trội và giảm cả ngày. Đây là biểu hiện của sức ép từ bên bán khống chế được dao động.
Dĩ nhiên thị trường vẫn có những mã mạnh đi ngược dòng. Tuy nhiên khi tỷ lệ này thấp và tập trung vào nhóm nhỏ, xác suất nhà đầu tư hưởng lợi cũng sẽ thấp. Nhóm này càng nhỏ càng cho thấy dòng tiền không lan tỏa như trước mà dồn vào “đánh sóng” một số cổ phiếu cụ thể. Đó không phải là một biểu hiện tích cực về độ phân hóa.
Trong tình huống như vậy danh mục nên được co gọn lại. Hiện thị trường mới chỉ dập dình suy yếu, chưa có biểu hiện cụ thể về rủi ro tạo đỉnh ngắn hạn, nhưng rõ ràng là sức mạnh không còn như trước. Sự thay đổi về giá hay đồ thị luôn thể hiện muộn hơn. Điều thay đổi sớm nhất là tâm lý chấp nhận rủi ro. Càng ngại rủi ro thì mua càng ít, mua chọn giá và cuối cùng là bán bớt cổ phiếu đang có. Chỉ khi sự thay đổi tâm lý này kéo dài qua nhiều phiên, lan rộng hơn thì dần dần mới phản ánh qua các dữ liệu cơ sở như dao động giá và thanh khoản, cuối cùng mới tới các chỉ báo kỹ thuật.
Thanh khoản hôm nay tăng trên hai sàn, đạt khoảng 17,6k tỷ chưa kể thỏa thuận. Mức này cũng chỉ là nhỉnh hơn hai phiên cuối tuần trước một chút (15,3k tỷ/phiên). So với mức thanh khoản tích lũy ở chiều tăng tuần trước thì chưa ăn thua. Do đó khả năng cao đây mới chỉ là các đợt tái cơ cấu danh mục hoặc giảm bớt tỷ trọng, chưa phải là hoạt động “tháo hàng”. Kịch bản thị trường đi ngang tạo nền để tăng tiếp vẫn có, chừng nào biên độ dao động giảm không gia tăng và thanh khoản vẫn duy trì mức thấp.
Kịch bản tệ hơn là thị trường cần một nhịp lùi rõ ràng hơn để ép hết lượng cổ phiếu ngắn hạn xuất hiện. Hiện không có thông tin bất lợi nào có thể thay đổi xu hướng dài hạn, nhưng cung cầu là yếu tố hoàn toàn có thể khống chế giao dịch trong ngắn hạn 1-2 tuần. Các trụ dù tăng bao nhiêu trong 3 tuần qua thì cũng vẫn chỉ là phục hồi đơn thuần. Dòng tiền không có câu chuyện mới để kích thích hơn. Ngay cả khi VNI vượt 1300 thì cũng rất ít cổ phiếu có đỉnh cao mới.
Hiện biên lợi nhuận ở cổ phiếu trong nhịp tăng này đã khá tốt, nên quan tâm tới việc giảm tỷ trọng, có thể là cân bằng 50/50. Margin càng nên giải phóng sớm. Kịch bản tốt nếu thị trường tiếp tục tăng, các cổ phiếu còn lại sẽ lên đến vùng kháng cự cao hơn. Kịch bản xấu thì sẵn dòng tiền mặt để xây dựng lại danh mục cũ.
Thị trường phái sinh hôm nay có basis chiết khấu quá rộng nên rất khó chơi. VN30 có ngưỡng cản 1325.xx và phần lớn thời gian chỉ số va chạm với mức này nhưng F1 hầu như không tăng. Phía trên 1325.xx là vùng mở biên độ rộng lên tới 1331.xx, khi không có trụ dẫn thì rất khó để tới được. Tình huống này khiến Long không được mà Short cũng không xong. Cơ hội duy nhất ít rủi ro cho Short là đầu phiên chiều, basis co lại còn dưới -2 điểm khi VN30 “test” không thành công 1325.xx.
Với áp lực bán giá đỏ tăng lên hôm nay và lợi nhuận T đã mỏng đi rất nhiều, khả năng cao bên bán sẽ tiếp tục ra hàng trong những ngày tới. Nếu biên độ khởi động hẹp thì sẽ có những đợt mở biên do tác động trụ. Tuy nhiên nếu giảm mạnh ngay thì không nên Short đuổi. Chiến lược là Long/Short linh hoạt, ưu tiên Short.
VN30 đóng cửa hôm nay tại 1318.6. Cản gần nhất ngày mai là 1319; 1324; 1331; 1337; 1344; 1350. Hỗ trợ 1311; 1307; 1299; 1290; 1284; 1278; 1270.
“Blog chứng khoán” mang tính chất cá nhân và không đại diện cho ý kiến của VnEconomy. Những quan điểm, đánh giá là của cá nhân nhà đầu tư và VnEconomy tôn trọng quan điểm cũng như văn phong của tác giả. VnEconomy và tác giả không chịu trách nhiệm về những vấn đề phát sinh liên quan đến các đánh giá và quan điểm đầu tư được đăng tải.
Lực bán tăng, loạt blue-chips giảm sâu, VN-Index đóng cửa sát đáy của phiên
15:42, 26/08/2024
Dự báo một mã chứng khoán được 2 ETF sắp mua vào 27 triệu cổ
12:54, 26/08/2024
Góc khuyết trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp
12:52, 26/08/2024
Đọc thêm
Khối ngoại xả ròng kỷ lục gần 2 tỷ USD ngay trước thềm nâng hạng
Nhà đầu tư nước ngoài trong tháng 8 đã bán ròng 42.199,9 tỷ đồng, tính riêng giao dịch khớp lệnh thì họ bán ròng 29426.1 tỷ đồng.
Chủ tịch PDR đăng ký bán 88 triệu cổ phiếu
Theo công bố trên trang web của công ty, ông Đạt thực hiện chuyển nhượng một phần nhỏ trong tỷ lệ cổ phần sở hữu của ông thông qua giao dịch thỏa thuận, nhằm chuyển hóa tài sản cá nhân thành nguồn lực tài chính sẵn sàng, để có thể hỗ trợ ngay cho các kế hoạch kinh doanh mới, quy mô lớn hơn của Phát Đạt.
Con trai Chủ tịch HAG chi 395 tỷ mua 25 triệu cổ phiếu
Theo dữ liệu trên HOSE, trong phiên ngày 28/8, có 25 triệu cổ phiếu HAG được giao dịch thỏa thuận với trị giá là 395 tỷ đồng, tương đương 15.800 đồng/cổ phiếu. Chốt phiên ngày 29/8, giá cổ phiếu HAG tăng thêm 0,92% lên 16.500 đồng/cổ phiếu.
Xu thế dòng tiền: Cơ hội chinh phục đỉnh lịch sử mới sau kỳ nghỉ
Mặc dù tăng mạnh 2,2% trong tuần qua nhưng VN-Index vẫn bộc lộ một chút khó khăn trong việc chinh phục ngưỡng 1700 điểm. Chỉ số vẫn chưa thể vượt qua đỉnh cao tuần trước đó nhưng cơ hội sau kỳ nghỉ Lễ 2/9 là rất lớn.
Vietjet: Doanh thu, lợi nhuận tăng trưởng vượt bậc - Đơn đặt hàng tàu bay kỷ lục - Khởi công dự án Long Thành
Công ty Cổ phần Hàng không Vietjet (HOSE: VJC) công bố báo cáo tài chính sau kiểm toán sáu tháng đầu năm 2025 với kết quả tăng trưởng vượt bậc, khẳng định tầm vóc quốc tế, thu hút đầu tư, xây dựng Việt Nam trở thành trung tâm động lực phát triển hàng không của khu vực và thế giới.
Sáu giải pháp phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng
Việt Nam đang đứng trước cơ hội lớn để phát triển năng lượng xanh, sạch nhằm đảm bảo an ninh năng lượng và phát triển bền vững. Ông Nguyễn Ngọc Trung chia sẻ với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy về sáu giải pháp để phát triển nhanh và bền vững ngành năng lượng nói chung và các nguồn năng lượng tái tạo, năng lượng mới nói riêng…
Nhân lực là “chìa khóa” phát triển điện hạt nhân thành công và hiệu quả
Trao đổi với Tạp chí Kinh tế Việt Nam/VnEconomy, TS. Trần Chí Thành, Viện trưởng Viện Năng lượng nguyên tử Việt Nam, nhấn mạnh vấn đề quan trọng nhất khi phát triển điện hạt nhân ở Việt Nam là nguồn nhân lực, xây dựng năng lực, đào tạo nhân lực giỏi để tham gia vào triển khai, vận hành dự án...
Phát triển năng lượng tái tạo, xanh, sạch: Nền tảng cho tăng trưởng kinh tế trong dài hạn
Quốc hội đã chốt chỉ tiêu tăng trưởng kinh tế 8% cho năm 2025 và tăng trưởng hai chữ số cho giai đoạn 2026 – 2030. Để đạt được mục tiêu này, một trong những nguồn lực có tính nền tảng và huyết mạch chính là điện năng và các nguồn năng lượng xanh, sạch…
Nhà đầu tư điện gió ngoài khơi tại Việt Nam vẫn đang ‘mò mẫm trong bóng tối’
Trả lời VnEconomy bên lề Diễn đàn năng lượng xanh Việt Nam 2025, đại diện doanh nghiệp đầu tư năng lượng tái tạo nhận định rằng Chính phủ cần nhanh chóng ban hành các thủ tục và quy trình pháp lý nếu muốn nhà đầu tư nước ngoài rót vốn vào các dự án điện gió ngoài khơi của Việt Nam...
Tìm lộ trình hợp lý nhất cho năng lượng xanh tại Việt Nam
Chiều 31/3, tại Hà Nội, Hội Khoa học Kinh tế Việt Nam, Hiệp hội Năng lượng sạch Việt Nam chủ trì, phối hợp với Tạp chí Kinh tế Việt Nam tổ chức Diễn đàn Năng lượng Việt Nam 2025 với chủ đề: “Năng lượng xanh, sạch kiến tạo kỷ nguyên kinh tế mới - Giải pháp thúc đẩy phát triển nhanh các nguồn năng lượng mới”...
Thuế đối ứng của Mỹ có ảnh hướng thế nào đến chứng khoán?
Chính sách thuế quan mới của Mỹ, đặc biệt với mức thuế đối ứng 20% áp dụng từ ngày 7/8/2025 (giảm từ 46% sau đàm phán),
có tác động đáng kể đến kinh tế Việt Nam do sự phụ thuộc lớn vào xuất khẩu sang Mỹ (chiếm ~30% kim ngạch xuất khẩu).
Dưới đây là phân tích ngắn gọn về các ảnh hưởng chính: