Những thông tin mới nhất từ ông Vũ Viết Ngoạn, Tổng giám đốc Vietcombank về kế hoạch cổ phần hóa ngân hàng này

Sáng 20/3, ông Vũ Viết Ngoạn, Tổng giám đốc Ngân hàng Ngoại thương (Vietcombank), đã có cuộc tiếp xúc với báo giới với những thông tin

mới nhất - và cũng là tích cực nhất - về lộ trình cổ phần hóa ngân hàng này, kể từ sau hợp đồng ký với tổ chức tư vấn Credit Suisse đầu năm.

Có hàng trước 30/8/2007

Mốc trước ngày 30/8 sắp tới, mốc chờ đợi của các trái chủ trái phiếu chuyển đổi Vietcombank và giới đầu tư, là kết quả của một chuỗi chuẩn bị khá dài hơi và kín kẽ.

Cụ thể, ngày 6/3 vừa qua, Vietcombank và tổ chức tư vấn đã có cuộc họp đầu tiên để xây dựng một lộ trình chi tiết. Nội dung chính đang được tập hợp trong phương án dự kiến sẽ trình Chính phủ vào cuối tháng 4 này, chậm nhất là trước 10/5.

Dự kiến sau khi nhận phương án, Chính phủ cần khoảng 4 - 5 tuần để lấy ý kiến các bộ, ban ngành liên quan. Theo đó, khoảng đầu tháng 6 phương án sẽ được duyệt. Sau khi duyệt cần có khoảng thời gian khoảng 4 hoặc 5 tuần để Vietcombank chính thức bán cổ phiếu. Nhiều khả năng cổ phiếu Vietcombank sẽ được phát hành lần đầu (IPO) trên thị trường vào tháng 7 hoặc chậm nhất là tháng 8 tới đây.

Theo dự kiến của ông Vũ Viết Ngoạn, nếu tính thêm một tháng dự phòng thì cổ phiếu Vietcombank sẽ có mặt vào khoảng đầu tháng 8; còn trong phương án trình Chính phủ đề ra mục tiêu là trước 30/8.

Niêm yết sớm

Ông Ngoạn cho biết, sau khi tiến hành IPO, cổ phiếu Vietcombank sẽ nhanh chóng được niêm yết trên trung tâm giao dịch chứng khoán.

Tất nhiên, trước hết phải là bước IPO, một cuộc đấu giá hứa hẹn sẽ rất căng thẳng. Dự kiến sẽ chỉ có 10% cổ phần được bán ra, tương đương khoảng 1.000 tỷ đồng mệnh giá. Kế đến là họp đại hội cổ đông thông qua điều lệ và thông qua kế hoạch lựa chọn nhà đầu tư chiến lược. Sau đó mới đến bước niêm yết.

Nhưng những bước kỹ thuật trên theo kế hoạch là sẽ triển khai khá nhanh để cuối tháng 10/2007 cổ phiếu Vietcombank sẽ có tên trên bảng giao dịch của trung tâm giao dịch chứng khoán.

“Cũng có ý kiến là nếu xong IPO sớm trong tháng 7 mà tháng 10 mới lên sàn thì hơi lâu. Theo khuyến nghị của nhiều chuyên gia, thời gian từ IPO đến niêm yết không nên để quá 8 tuần; nếu để lâu quá sẽ ảnh hưởng vì thị trường OTC bên ngoài sẽ biến động, làm mất lòng tin của nhà đầu tư”, ông Ngoạn nhận định.

Về tổng thể, lịch trình nói trên theo ông Ngoạn là “có khả năng thực hiện được”.

Xa hơn một chút, trong năm 2008, Vietcombank sẽ IPO tại thị trường nước ngoài. Đích ngắm hiện nay là thị trường Hồng Kông và Singapore. Cuối tuần này, lãnh đạo Vietcombank sẽ sang Hồng Kông để tìm hiểu thông tin; điểm đến Singapore cũng sẽ được khảo sát trong thời gian tới. Tất nhiên, trong hai sàn này chỉ được chọn một.

Chỉ chọn nhà đầu tư chiến lược nước ngoài

Thông tin này từ ông Ngoạn có thể làm nhiều nhà đầu tư tổ chức trong nước thất vọng. Tuy nhiên, đây là định hướng dự kiến Chính phủ sẽ thông qua. Và ngày từ giữa tháng 4 này Vietcombank sẽ bắt đầu mở cửa đón các nhà đầu tư nước ngoài vào tìm hiểu thông qua những cuộc gặp song phương chính thức.

Nhưng ở thời điểm này, Vietcombank từ chối đưa ra những cái tên cụ thể, vì những tiêu chí lựa chọn, tiêu chuẩn nhà đầu tư còn phải có sự thống nhất từ chỉ đạo chung và sự thống nhất của nội bộ ngân hàng.

Dự kiến sẽ có nhiều nhà đầu tư nước ngoài sẽ tham gia vào cuộc “tuyển chọn” này. Nhưng Vietcombank lại đang đứng trước một bài toán khó: có bao nhiều nhà đầu tư chiến lược và tỷ lệ sở hữu bao nhiêu là hợp lý?

Định hướng phát triển của Vietcombank đặt ra hiện nay không còn bó hẹp ở một tập đoàn tài chính đơn thuần nữa. Theo lời ông Ngoạn, Vietcombank sẽ tiến tới mô hình tập đoàn đa năng, hoạt động trên nhiều lĩnh vực như ngân hàng đầu tư, ngân hàng thương mại, bảo hiểm, chứng khoán, bất động sản và nhiều dịch vụ khác.

Vietcombank cũng đang có kế hoạch lập công ty bất động sản, cùng với Ngân hàng Phát triển lập một công ty mới để triển khai dự án đường cao tốc Hà Nội - Hải Phòng và những công ty khác…

Nếu chỉ lựa chọn duy nhất một nhà đầu tư chiến lược thì sẽ thiệt cho Vietcombank, vì một nhà đầu tư liệu có quán xuyến nổi vai trò hỗ trợ Vietcombank trên tất cả những lĩnh đó? Nhưng nếu chọn 3 hoặc 4 nhà đầu tư chiến lược thì hàng của Vietcombank có đủ để cung hợp lý cho số nhà đầu tư đó?

“Lượng vốn bán ra của Vietcombank trước mắt có thể Chính phủ chỉ cho 10%. Nếu chọn 2 hay 3 đối tác và mỗi đối tác chỉ 4-5% thôi thì rất là khó. Rất nhiều tập đoàn nói rằng nếu dưới 100 triệu USD thì họ không quan tâm, dưới 10% không quan tâm”, ông Ngoạn cho biết.

Trước bài toán này, Vietcombank đang đặt ra khả năng sẽ kiến nghị Chính phủ cho phép mở rộng tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư chiến lược. Nhưng mở rộng thêm phía nước ngoài thì lại phải cho mở rộng thêm phần trong nước.

“Bởi nếu đối tác chiến lược 10%, IPO quốc tế 10% và bán trong nước 10% thì nó phân biệt quá, nó ảnh hưởng về khía cạnh chính trị, rằng Vietcombank bán cho nước ngoài 20% mà chỉ bán trong nước có 10%. Đây đang là bải toán khó, chúng tôi mong là có một lời giải hài hòa, tối ưu nhất”, ông Ngoạn giải thích thêm.

Cơ hội nào cho nhà đầu tư trong nước?

Nhà đầu tư trong nước không nằm trong diện lựa chọn đối tác chiến lược nhưng cơ hội vẫn khá rộng mở trong hợp tác với Vietcombank. Đó là song song với kế hoạch trên, Vietcombank sẽ cổ phần hóa các công ty trực thuộc, cũng như mở rộng hơn quy mô của những công ty liên doanh, liên kết.

Và với mô hình một tập đoàn đa năng nói trên, Vietcombank cần một lực lượng mạnh, mà để hoàn thiện thì việc liên kết, hợp tác với các đối tác trong nước là một lựa chọn.

Ngay như một thông tin cụ thể mà ông Ngoạn đưa ra, có thể hơi sớm, là Vietcombank sẽ xin phép tạo một nguồn vốn lớn để đầu tư. Nguồn vốn này sẽ có sự tham gia của các đối tác trong nước để đầu tư vào những công trình đặc biệt quan trọng, quy mô cỡ 1-2 tỷ USD.